一、行業(yè)重點企業(yè)基本概況

1、行業(yè)定義

無人駕駛飛機，簡稱“無人機”，英文縮寫為“UAV”，是利用無線電遙控設(shè)備和自備的程序控制裝置操縱的不載人飛機，或者由車載計算機完全地或間歇地自主地操作。無人機實際上是無人駕駛飛行器的統(tǒng)稱，從技術(shù)角度定義可以分為：無人固定翼飛機、無人垂直起降飛機、無人飛艇、無人直升機、無人多旋翼飛行器、無人傘翼機等。

2、行業(yè)重點企業(yè)基本情況對比

通過相關(guān)資料查詢及數(shù)據(jù)比較，選取了無人機行業(yè)內(nèi)的兩家上市企業(yè)：航天彩虹無人機股份有限公司（以下簡稱“航天彩虹”）和成都縱橫自動化技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“縱橫股份”）來做關(guān)于無人機行業(yè)發(fā)展情況的對比分析。

無人機行業(yè)重點企業(yè)基本情況對比

資料來源：公司官網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程對比

航天彩虹于2010年4月13日在深交所掛牌上市（股票代碼：002389）；是集團公司特種飛行器產(chǎn)業(yè)總體牽頭單位，中國電子商會常務(wù)理事單位。航天彩虹研制出以彩虹-3、彩虹-4、彩虹-5、彩虹-6、彩虹-7、彩虹-10等為代表的無人機和以射手-1、射手-2為代表的小型空地導(dǎo)彈?！安屎纭睙o人機和“射手”導(dǎo)彈作為我國最具實戰(zhàn)經(jīng)驗的成熟產(chǎn)品，在技術(shù)創(chuàng)新、設(shè)計集成、產(chǎn)品性能等方面達到國際先進水平。

縱橫股份于2021年2月10日在上交所成功上市（股票代碼：688070）；系高新技術(shù)企業(yè)，專注于工業(yè)無人機相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，公司是國內(nèi)規(guī)模領(lǐng)先、最具市場競爭力的工業(yè)無人機企業(yè)之一。

無人機行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程

資料來源：公司官網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、行業(yè)重點企業(yè)經(jīng)營情況對比

1、企業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)

對比而言，航天彩虹的企業(yè)總資產(chǎn)更為雄厚。航天彩虹2022年的總資產(chǎn)（98.5億元）與上年同期相比增長3.5%；縱橫股份的2022年企業(yè)總資產(chǎn)則是9.5億元，同比增長9.7%。

2017-2022年無人機行業(yè)重點企業(yè)總資產(chǎn)統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

從2022年凈資產(chǎn)規(guī)模來看，航天彩虹（78.8億元）高于縱橫股份（6.7億元），同比變化率分別是2.2%、-3.6%。

2017-2022年無人機行業(yè)重點企業(yè)凈資產(chǎn)統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、企業(yè)營業(yè)收入和營業(yè)成本

2022年，航天彩虹的總營業(yè)收入為38.6億元，同比增長32.4%；縱橫股份的總營收（2.9億元）較上年增長14.8%。此外，航天彩虹（35.0億元）的2022年企業(yè)總營業(yè)成本高于縱橫股份（3.2億元），同比變化率分別為29.5%、10.0%。

2017-2022年無人機行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)成本對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

3、企業(yè)營收結(jié)構(gòu)

2022年，航天彩虹的無人機及相關(guān)產(chǎn)品營收在企業(yè)總收入中的占比為64.10%；縱橫股份的企業(yè)總營收均來自工業(yè)無人機行業(yè)，其中無人機系統(tǒng)、無人機服務(wù)、無人機配件的營收分別占了企業(yè)總收入比例的67.26%、19.89%、6.68%。

2022年無人機行業(yè)重點企業(yè)分產(chǎn)品營業(yè)收入占比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

4、企業(yè)凈利潤

2022年，航天彩虹歸屬母公司凈利潤（3.07億元）高于縱橫股份（-0.26億元），二者之間相差了3.33億元。

2017-2022年無人機行業(yè)重點企業(yè)歸屬母公司凈利潤對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

相關(guān)報告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國無人機行業(yè)市場深度研究及投資前景展望報告》

5、企業(yè)ROE

2022年，航天彩虹的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（3.94%）高于縱橫股份（-3.84%），盈利能力也較縱橫股份而言更為優(yōu)秀。

2017-2022年無人機行業(yè)重點企業(yè)凈資產(chǎn)收益率對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

6、企業(yè)研發(fā)投入對比

2022年，航天彩虹的研發(fā)投入金額為3.84億元，較上年增加了0.79億元；縱橫股份的研發(fā)投入金額為0.39億元，同比減少了0.04億元。從研發(fā)投入總額占營業(yè)收入比例來看，航天彩虹（9.96%）的2022年投入占比率低于縱橫股份（13.72%）。

2021-2022年無人機行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)投入金額統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、重點企業(yè)無人機產(chǎn)品經(jīng)營對比分析

1、無人機營業(yè)收入和營業(yè)成本

分企業(yè)來看，航天彩虹的2022年無人機行業(yè)營收24.7億元，同比增長121.3%；縱橫股份則是營收2.9億元，較上年增長14.8%。

2017-2022年航天彩虹VS縱橫股份無人機營業(yè)收入統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2022年，航天彩虹的無人機營業(yè)成本為18.89億元，同比增長105.74%；縱橫股份的無人機營業(yè)成本（1.76億元）較上年增長23.88%。

2017-2022年航天彩虹VS縱橫股份無人機營業(yè)成本對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、無人機毛利率

2022年，航天彩虹的無人機行業(yè)毛利率為23.6%，較上年增加了5.8個百分點；縱橫股份的無人機行業(yè)毛利率為38.6%，同比減少了4.5個百分點。

2017-2022年航天彩虹VS縱橫股份無人機毛利率對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

3、無人機產(chǎn)銷及存量

2022年，縱橫股份的無人機生產(chǎn)量合計為509套，同比下降10.7%；銷售量則是（330套）較上年下降22.35%；庫存量為203套，較上年增長89.72%。

2020-2022年縱橫股份無人機產(chǎn)銷存量圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院通過對中國無人機行業(yè)海量數(shù)據(jù)的搜集、整理、加工，全面剖析行業(yè)總體市場容量、競爭格局、市場供需現(xiàn)狀及行業(yè)典型企業(yè)的產(chǎn)銷運營分析，并根據(jù)行業(yè)發(fā)展軌跡及影響因素，對行業(yè)未來的發(fā)展趨勢進行預(yù)測。幫助企業(yè)了解行業(yè)當(dāng)前發(fā)展動向，把握市場機會，做出正確投資決策。更多詳細內(nèi)容，請關(guān)注華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年中國無人機行業(yè)市場發(fā)展監(jiān)測及投資前景展望報告》。