來源：壹財(cái)信

作者：江 崢

深圳市優(yōu)優(yōu)綠能股份有限公司（下稱“優(yōu)優(yōu)綠能”）是一家專業(yè)從事新能源汽車直流充電設(shè)備核心部件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家高新技術(shù)企業(yè)，其產(chǎn)品主要應(yīng)用于直流充電樁、充電柜等新能源汽車直流充電設(shè)備，并助力新能源汽車實(shí)現(xiàn)快速、環(huán)保、安全、便捷的電力補(bǔ)能。

去年12月15日，優(yōu)優(yōu)綠能在深交所官網(wǎng)上披露創(chuàng)業(yè)板IPO招股書（下稱“初版招股書”），于今年4月28日更新了披露招股書（下稱“二版招股書”）。

兩版招股書數(shù)據(jù)出入

結(jié)合兩版招股書，鑒于二版招股書的報(bào)告期有所變化，2019年已不在第二版招股書的報(bào)告期內(nèi)，無法對(duì)2019年的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，因此本文綜合采用初版招股書中的2019年數(shù)據(jù)和二版招股書中的2020至2022年數(shù)據(jù)，并將“2019年至2022年”稱為“報(bào)告期”。

《壹財(cái)信》在對(duì)比兩版招股書后發(fā)現(xiàn)，優(yōu)優(yōu)綠能對(duì)初版招股書中的部分?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行了修改披露，包括按銷售模式和銷售區(qū)域分類的銷售金額、產(chǎn)能利用率和研發(fā)項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)預(yù)算等。

2020年度和2021年度，優(yōu)優(yōu)綠能實(shí)現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入分別為20,907.12萬元和42,995.56萬元。優(yōu)優(yōu)綠能主營業(yè)務(wù)收入根據(jù)銷售模式可分為直接銷售和渠道銷售；根據(jù)區(qū)域則分為境內(nèi)銷售和境外銷售。該兩個(gè)年度的銷售模式金額和區(qū)域銷售金額在第二版招股書中有部分調(diào)整。對(duì)比圖如下：

（截圖來自初版招股書）

（截圖來自二版招股書）

同時(shí)，較初版招股書，二版招股書更新了2個(gè)在研項(xiàng)目的經(jīng)費(fèi)預(yù)算。其中，項(xiàng)目“20KW小功率壁掛直流充電模組”新增預(yù)算金額215.67萬元，增長率76.31%。項(xiàng)目“30KW恒功率AC/DC雙第向充電模塊”新增預(yù)算金額170.25萬元，增長率51.95%。

另外，優(yōu)優(yōu)綠能主要產(chǎn)品充電模塊的產(chǎn)能利用率也有所調(diào)整。

初版招股書中顯示，2020年和2021年的產(chǎn)量為62,669臺(tái)、133,970臺(tái)，對(duì)應(yīng)的產(chǎn)能利用率分別為40.17%、62.23%；二版招股書顯示的產(chǎn)量則變?yōu)榱?0,067臺(tái)、137,629臺(tái)，對(duì)應(yīng)的產(chǎn)能利用率分別為38.50%、63.93%。

報(bào)告期內(nèi)，優(yōu)優(yōu)綠能的充電模塊產(chǎn)量分別為29,910臺(tái)、60,067臺(tái)、137,629臺(tái)和260,900臺(tái)，年增長率分別為100.83%、129.13%和89.57%；報(bào)告期各期的耗電量分別為38.51萬度、106.27萬度、151.43萬度和193.92萬度，年增長率分別為175.95%、42.50%、28.06%。

充電模塊產(chǎn)量的年增長率先增后降，而耗電量的年增長變化率則是逐漸下降，二者增長率的走勢(shì)似乎有些反常。

此外，優(yōu)優(yōu)綠能核心技術(shù)人員的從業(yè)年限披露也有疑點(diǎn)。

申報(bào)材料顯示，優(yōu)優(yōu)綠能共有4位核心技術(shù)人員，分別為鐘曉旭、柏建國、鄧禮寬和付財(cái)，該四位均有在艾默生網(wǎng)絡(luò)能源有限公司（下稱“艾默生”）從業(yè)的經(jīng)歷且任職開始年限分別為：1998年、2004年、2005年和2011年。

而據(jù)企信網(wǎng)，艾默生成立日期為2000年3月。因此，鐘曉旭在艾默生就業(yè)開始年限披露是否有誤？

（截圖來自企信網(wǎng)）

一關(guān)聯(lián)方成供應(yīng)商和客戶

據(jù)申報(bào)材料，報(bào)告期內(nèi)優(yōu)優(yōu)綠能存在供應(yīng)商與客戶重疊的情況，所涉及的交易主要是特殊性或偶發(fā)性的購銷交易，涉金額較小。報(bào)告期的最后一個(gè)年度，與優(yōu)優(yōu)綠能仍存在銷售和采購，且交易金額大于10萬元的公司有兩家。

2022年度，優(yōu)優(yōu)綠能向萬幫數(shù)字能源股份有限公司（下稱“萬幫數(shù)字”）及其控制的公司銷售充電模塊、線纜等金額為19,303.44萬元，采購電子元器件金額為92.40萬元；優(yōu)優(yōu)綠能向深圳市世兆科技有限公司銷售和采購電子元器件的金額分別為46.00萬元和80.83萬元。

值得注意的是，優(yōu)優(yōu)綠能與萬幫數(shù)字及其控制的公司之間的交易比照關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行披露。關(guān)聯(lián)關(guān)系表現(xiàn)在，萬幫新能源投資集團(tuán)有限公司為萬幫數(shù)字和優(yōu)優(yōu)綠能的股東，持股比例分別為85.00%、2.67%。

此外，優(yōu)優(yōu)綠能在問詢回復(fù)中指出，供應(yīng)商和客戶重疊所涉及的產(chǎn)品具有商業(yè)合理性和必要性，且均為滿足客戶或公司自身經(jīng)營需求的合理情況，不存在利益輸送或其他利益安排。

申報(bào)材料還顯示，報(bào)告期內(nèi)，優(yōu)優(yōu)綠能重視海外業(yè)務(wù)的拓展，著眼于海外充電樁行業(yè)的廣闊市場(chǎng)發(fā)展前景，根據(jù)市場(chǎng)需求情況持續(xù)優(yōu)化境外業(yè)務(wù)布局，境外銷售收入呈明顯上升趨勢(shì)，銷往多個(gè)國家和地區(qū)的規(guī)模不斷增長。

報(bào)告期內(nèi)，優(yōu)優(yōu)綠能主要產(chǎn)品的外銷收入分別為1,435.47萬元、4,135.91萬元、10,344.69萬元和51,030.10萬元，占營業(yè)收入的比例分別為14.50%、19.71%、24.03%和51.65%，占比逐年增長，最近一個(gè)年度占比過半；同期主要產(chǎn)品充電模塊的外銷毛利率分別為49.64%、49.48%、46.25%和44.94%，內(nèi)銷毛利率分別為27.26%、24.32%、19.96%和23.79%，各期外銷毛利率均高于內(nèi)銷，但整體呈下降趨勢(shì)。

同時(shí)，優(yōu)優(yōu)綠能還在申報(bào)材料中指出，優(yōu)優(yōu)綠能將堅(jiān)持走出去戰(zhàn)略，持續(xù)提升公司海外市場(chǎng)收入占比，增強(qiáng)公司品牌在全球市場(chǎng)的影響力，提升公司盈利能力。

考慮到優(yōu)優(yōu)綠能的外銷業(yè)務(wù)以外幣結(jié)算，因此，優(yōu)優(yōu)綠能在擴(kuò)大外銷時(shí)，或許不可忽視的是外銷毛利率的下滑、匯率的波動(dòng)以及全球經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境等問題。