價格上漲

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1.??????? 【可可豆價格一度創(chuàng)46年來新高 巧克力或漲價】財聯(lián)社6月28日電，日經(jīng)中文網(wǎng)6月28日消息，作為巧克力原材料的可可豆國際價格正在高漲。主產(chǎn)地科特迪瓦發(fā)生洪水、農(nóng)場被淹，在2022年秋季以來產(chǎn)量可能因化肥短缺而下降的背景下，天氣異常進一步加劇供應(yīng)減少的隱憂。由于原材料價格上漲，日本的糖果公司開始提高巧克力產(chǎn)品價格。據(jù)報道，可可豆國際指標(biāo)的倫敦期貨價格（交割月前第二月）6月27日收盤價為每噸2537英鎊，與2022年底相比上漲3成。26日每噸價格一度觸及2555英鎊，創(chuàng)1977年以來新高。

2.??????? 【消息稱存儲芯片三大原廠擬調(diào)漲DRAM合約價 目標(biāo)7-8%漲幅】《科創(chuàng)板日報》28日訊，據(jù)悉存儲芯片三大原廠擬在下季拉動DRAM價格上漲。業(yè)內(nèi)人士表示，目前三大原廠都想要拉合約價，目標(biāo)漲幅7-8%。雖然仍有庫存以及終端需求未見明顯復(fù)蘇的疑慮，但進入拉扯的角力戰(zhàn)，至少代表產(chǎn)業(yè)落底、復(fù)蘇有望。

3.??????? 【分析師評美光庫存下降：存儲器大廠Q4或一起漲價】針對美光財報，資深半導(dǎo)體分析師陸行之表示，從美光庫存月數(shù)明顯下滑來看，“看起來存儲器記憶體大廠第四季度可以一起來漲下游廠商的價格了，下游廠怕明年漲價，下半年可能要加庫存，暗示下個周期循環(huán)又要開始了”。

4.??????? 【京東方將于7月1日起對MLED產(chǎn)品價格進行調(diào)整】《科創(chuàng)板日報》27日訊，京東方晶芯科技的一份價格通知函顯示：近幾個月來，由于原材料漲價，從而導(dǎo)致成本急劇上升，同時相關(guān)營運成本也不斷增加，因此公司決定將于7月1日起對MLED產(chǎn)品價格作適度調(diào)整。具體調(diào)整幅度，將另行通知。（記者 黃心怡）

5.??????? 【業(yè)內(nèi)人士：臺積電2nm報價或逼近2.5萬美元 終端新品價格將水漲船高】《科創(chuàng)板日報》27日訊，據(jù)IC設(shè)計業(yè)者表示，臺積電2nm制程開始展開合作洽談，盡管半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)處于逆風(fēng)，臺積電仍選擇漲價，3nm報價維持2萬美元左右，預(yù)計2025年量產(chǎn)的2nm，價格或?qū)⒈平?.5萬美元。業(yè)者還表示，臺積電代工報價飆上新高，加上通膨壓力等，壓力勢必轉(zhuǎn)嫁給下游客戶，近年新品報價將持續(xù)拉升，如NVIDIA的游戲與AI GPU，蘋果iPhone等。

6.??????? 【本田宣布將在日本國內(nèi)上調(diào)6款車型售價 漲幅最高達(dá)5%】財聯(lián)社6月26日電，本田汽車23日對外宣布，將從7月27日起，在日本國內(nèi)上調(diào)6款車型的價格，漲幅最高超過5%。實際上，漲價的不止本田一家，日本多家車企近期都進行了提價。今年4月，日產(chǎn)汽車上調(diào)了5款車型的價格，漲幅最高達(dá)到10%左右。三菱汽車今年2月對2款車型漲價，漲幅最高達(dá)6% 。除此以外，豐田、馬自達(dá)、斯巴魯?shù)溶嚻蟠饲耙蚕嗬^上調(diào)了部分車型的價格。日本車企提價，主要原因是日元貶值疊加原材料價格和物流等成本上漲。

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短評：糧油等進入漲價周期，存儲芯片、MLED、高端芯片漲價。

商品供求

1.??????? 【LCD電視面板供不應(yīng)求 IT面板下半年供需將逐漸平衡】《科創(chuàng)板日報》3日訊，2023年面板產(chǎn)業(yè)下半年較上半年態(tài)勢向好，以LCD電視面板來說，目前處于供不應(yīng)求；IT面板方面，2022年庫存壓力較大的如戴爾（Dell）、惠普（HP）、聯(lián)想等，2023年庫存已慢慢消化，進入下半年后，IT面板供需將逐漸平衡，也讓更多終端業(yè)者開始著手采購IT面板。但2023年畢竟還是受制于整體終端需求，在面板控產(chǎn)的情況下，產(chǎn)業(yè)供需大致處于平衡狀態(tài)，而2024年則受到產(chǎn)品大尺寸化持續(xù)推動影響，面板面積需求有望攀升，預(yù)估真正好轉(zhuǎn)的液晶循環(huán)時間點將落在2024年。

2.??????? 【中遠(yuǎn)海特：風(fēng)電設(shè)備、工程車輛出口增長較快 部分運力供不應(yīng)求】財聯(lián)社6月30日電，在6月29日-30日期間舉行的國際件雜貨運輸展上，中遠(yuǎn)海特相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴財聯(lián)社記者，目前風(fēng)電設(shè)備、工程車輛兩大貨類出口運輸需求增長較快。運力方面，尤其用于運輸風(fēng)電設(shè)備的船舶運力不足，較為緊張，明后年才會陸續(xù)有新船下水。（財聯(lián)社記者 胡皓瓊）

3.??????? 【華泰證券：預(yù)計今年TOPCon產(chǎn)出100GW左右】《科創(chuàng)板日報》30日訊，華泰證券研報指出，TOPCon產(chǎn)業(yè)化趨勢明確，大量玩家紛紛布局TOPCon產(chǎn)線，據(jù)不完全統(tǒng)計，2023年新增TOPCon產(chǎn)能超過400GW，預(yù)計到2024年，TOPCon將超過PERC成為光伏電池技術(shù)新主線。從產(chǎn)量口徑看，預(yù)計今年TOPCon產(chǎn)出100GW左右，占電池總產(chǎn)出的20%-30%。作為當(dāng)前性價比最高的N型電池路線，TOPCon電池屬于優(yōu)質(zhì)且稀缺產(chǎn)能，全年將保持供不應(yīng)求態(tài)勢，盈利溢價有望保持。產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代周期中，率先實現(xiàn)技術(shù)研發(fā)與量產(chǎn)的領(lǐng)先電池組件廠商有望充分享受新技術(shù)帶來的超額收益。

4.??????? 財聯(lián)社6月29日電，德意志銀行稱，仍預(yù)計石油市場在2023年下半年出現(xiàn)供不應(yīng)求，從而推高現(xiàn)貨價格。

5.??????? 【集邦新能源：硅料、硅片價格暫時止跌 短期內(nèi)組件價格將延續(xù)緩跌】《科創(chuàng)板日報》29日訊，據(jù)集邦新能源網(wǎng)消息，本周硅料價格弱勢維穩(wěn)，目前，N型市場放量拉動硅料需求持續(xù)向好，然N型硅料供給相對緊缺，價格有望迎來反彈。本周硅片庫存清理基本結(jié)束，上游硅料價格止跌、硅片庫存回歸合理水位疊加電池片企業(yè)采購較為積極，預(yù)計短期內(nèi)硅片價格將維持穩(wěn)定。本周電池片價格小幅下跌，隨著上游原材料價格進一步企穩(wěn)以及組件排產(chǎn)提升，電池片價格有望止跌企穩(wěn)。本周組件價格降幅拉大，本周，預(yù)計短期內(nèi)組件價格將延續(xù)緩跌趨勢。

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短評：面板、特種設(shè)備運力、TOPCon電池、N型硅料供求緊張。

行業(yè)景氣

1.??????? 【銀河證券：下半年國內(nèi)家電消費有望提升 關(guān)注三條投資主線】財聯(lián)社7月3日電，中國銀河證券發(fā)布家電行業(yè)2023年中期策略研報稱，2023年以來，家電需求改善?？照{(diào)景氣度較高。煙灶銷售復(fù)蘇，集成灶、洗碗機增速放緩。廚房小家電消費逐步回穩(wěn)。掃地機量額轉(zhuǎn)換，5月份，掃地機器人線上銷量增速超過銷額增速。展望下半年，隨著消費者信心逐步恢復(fù)，竣工拉動需求逐步釋放，國內(nèi)家電消費有望提升；海外市場面臨一定的不確定性，但由于去年同期基數(shù)走低、海外庫存逐步去化，出口有望逐季改善。從估值來看，板塊估值依然處于較低位置，安全邊際較高。建議關(guān)注三條投資主線，一、關(guān)注高景氣度空調(diào)板塊，推薦美的集團、格力電器和海爾智家。二、受益于地產(chǎn)竣工改善的廚電，推薦老板電器、火星人和億田智能。三、景氣度有望回升的清潔電器，推薦科沃斯和石頭科技。

2.??????? 【中金：空調(diào)需求持續(xù)景氣 企業(yè)上調(diào)未來排產(chǎn)預(yù)期】財聯(lián)社6月30日電，中金公司研報認(rèn)為，本次618大促空調(diào)復(fù)蘇明顯，持續(xù)高景氣使得空調(diào)企業(yè)對未來預(yù)期好轉(zhuǎn)，7月內(nèi)銷/出口排產(chǎn)計劃均有上調(diào)。當(dāng)前全球范圍高溫天氣逐漸增多，預(yù)計高溫天氣或?qū)照{(diào)短期銷售帶來影響，中長期滲透率仍有提升空間。

3.??????? 【中信證券：景區(qū)客流延續(xù)強勁表現(xiàn) 擁抱短期高確定性】財聯(lián)社6月29日電，中信證券指出，2023Q2各大景區(qū)客流延續(xù)亮眼表現(xiàn)，近期市場對景區(qū)板塊關(guān)注度有所提升，背后核心邏輯在于客流增長強勁趨勢疊加經(jīng)營杠桿特征，景區(qū)板塊Q2、Q3業(yè)績兌現(xiàn)度強。我們認(rèn)為景區(qū)行業(yè)全年景氣度確定性較高，且暑期旺季有望進一步催化，建議沿著兩條主線配置：短期重點配置客流超預(yù)期、業(yè)績彈性較大的自然景區(qū)板塊；1-2年維度建議配置成長性優(yōu)秀、回調(diào)后性價比凸顯的休閑景區(qū)標(biāo)的。

4.??????? 【中信證券：高溫天氣或觸發(fā)北方地區(qū)空調(diào)滲透率提升】財聯(lián)社6月28日電，中信證券研報指出，產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，23M1-5空調(diào)內(nèi)/外銷同比增長23%/-3%，其中5月單月內(nèi)外銷同比增長29%/6%，環(huán)比增長趨勢明顯。展望23H2，我們認(rèn)為：1）內(nèi)銷：在天氣高溫等因子支撐下景氣有望延續(xù)；2）外銷：海外經(jīng)濟韌性，需求有望高于年初預(yù)期。業(yè)績支持下，低估值的空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來業(yè)績和估值的“共振”。

5.??????? 【光大證券：推薦厄爾尼諾下的電力需求側(cè)響應(yīng)投資機會】財聯(lián)社6月27日電，光大證券表示，從行業(yè)景氣度來看，電力需求側(cè)響應(yīng)、充電樁、海風(fēng)、特高壓、儲能、氫能依然可以維持較快增速。其中，電力需求側(cè)響應(yīng)（虛擬電廠）、充電樁、海風(fēng)、特高壓雖然目前估值處于中高位置，但我們認(rèn)為，板塊的持續(xù)性較強，即便進入7-8月中報業(yè)績期，股價出現(xiàn)波動，后續(xù)也依然具有上漲機會。當(dāng)前，市場對于6-7月厄爾尼諾、夏季高溫、電力供需偏緊及電改政策關(guān)注度較高，我們首推電力需求側(cè)響應(yīng)（虛擬電廠、綜合能源管理、電力電網(wǎng)數(shù)字化等）投資機會。

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短評：空調(diào)、景區(qū)、電力需求側(cè)景氣。