創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)歸納最主要的四個風險有權(quán)利金損失的風險、市場流動性的風險、價格變動的風險和合約到期的風險。這些風險的造成狀態(tài)都有以下幾種可能。

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1、權(quán)利金損失的風險

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購買創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)需要支付權(quán)利金，就是支付期權(quán)合約的價格。如果期權(quán)無法實現(xiàn)預期的價格波動，或者創(chuàng)業(yè)板ETF價格未能達到期權(quán)的行權(quán)價，買賣方都會會損失支付的權(quán)利金。

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2、市場流動性的風險

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創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)市場可能相對較小，交易量較低，這可能導致買賣期權(quán)時的成本較高，或者在需要賣出期權(quán)時無法找到交易對手。缺乏流動性可能會影響期權(quán)的買賣價格和交易執(zhí)行的效率，要避免沒有波動性的深度虛值合約。

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因為創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)合約分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，有很多不同的到期月份和行權(quán)價格，其中部分合約的成交量可能很低，所以才造成了交易不活躍的問題。

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并且隨著時間的推移和標的資產(chǎn)價格的波動，如果投資者持有的合約的執(zhí)行價格逐漸偏離標的資產(chǎn)市價，交易活躍度會逐漸下降，就有可能導致無法成交。就會發(fā)生無法及時平倉的風險了。

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3、價格變動的風險

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創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)的價值取決于創(chuàng)業(yè)板ETF的價格變動，如果創(chuàng)業(yè)板ETF價格波動不如預期，或者價格變動方向與期權(quán)持有者的預期相反，期權(quán)的價值就會受到負面影響。

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買方和賣方面對價格變動的風險是不同的，買方風險有限，賣方風險無限。

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當買入認購期權(quán)時，買方的收益隨著標的物價格上漲而增加。但是，如果標的物價格下跌，買方的最大損失將僅限于支付的權(quán)利金。

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同樣，買入認沽期權(quán)時，買方的收益隨著標的物價格下跌而獲利，但如果市場價格高于執(zhí)行價格，買方的最大損失仍然只是支付的權(quán)利金。

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當賣出認購期權(quán)但沒有相應的標的物多頭頭寸時，賣方將面臨的風險是市場價格高于執(zhí)行價格時的損失，損失超過權(quán)利金部分。

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反之，賣出認沽期權(quán)時，賣方所面臨的風險是市場價格低于執(zhí)行價格時的損失，同樣損失超過權(quán)利金部分。

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4、合約到期的風險

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創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)有固定到期日，到期日當天只能通過行權(quán)或者平倉了結(jié)當月的持倉頭寸。如果在到期日之前創(chuàng)業(yè)板ETF的價格沒有達到期權(quán)的行權(quán)價，期權(quán)將會失去價值。

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如果是實值期權(quán)，記住一定要在到期日內(nèi)平倉或者行權(quán)。否則，在第二個交易日持倉將自動清空！

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創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)的到期日是每個月第四周的周三，投資者需要記住期權(quán)行權(quán)的日子，大部分平臺都會提示投資者期權(quán)到期日的通知。

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以上四個都是創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)交易中常見的風險，投資者在進行期權(quán)交易時應該充分了解并考慮這些風險。

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更多期權(quán)知識來源：期權(quán)醬

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