? ?9月22日至23日，全國(guó)新型工業(yè)化推進(jìn)大會(huì)在京召開(kāi)，講話強(qiáng)調(diào)把高質(zhì)量發(fā)展的要求貫穿新型工業(yè)化全過(guò)程，把建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)同發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)信息化等有機(jī)結(jié)合，為中國(guó)式現(xiàn)代化構(gòu)筑強(qiáng)大物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)。

市場(chǎng)只有你才能幫助你，被市場(chǎng)毀掉的是你，戰(zhàn)勝市場(chǎng)的也是你，你比市場(chǎng)強(qiáng)悍，市場(chǎng)就是你的；否則，你就是市場(chǎng)的點(diǎn)心。

今日解盤?/每日把脈

????本周是中秋國(guó)慶長(zhǎng)假前最后一周，往年都不會(huì)有太大的行情。歷年長(zhǎng)假前幾個(gè)交易日下跌概率要大于上漲概率。但是，今年有幾個(gè)不一樣的地方或?qū)⒆尡局苄星橹档闷诖?/p>

????第一，?今年節(jié)前幾周跌幅較大，是否可以理解為透支了市場(chǎng)跌幅，且上周五市場(chǎng)大漲，技術(shù)上可以理解為底部止跌。

????第二，?按照以往規(guī)律，節(jié)后一周市場(chǎng)大概率走強(qiáng)，資金回來(lái)效應(yīng)較強(qiáng)。

????第三，?按照前十年的規(guī)律，節(jié)前第二周市場(chǎng)沒(méi)有大跌的年份里，節(jié)前一周表現(xiàn)都不會(huì)太差。

????第四，?技術(shù)上，滬指是標(biāo)準(zhǔn)的揉搓線形態(tài)，揉搓線是由一根長(zhǎng)上影和一根長(zhǎng)下影組成，一般這個(gè)形態(tài)出現(xiàn)后，股市未來(lái)上漲的概率較高。
????總之，雖然節(jié)前最后一周，行情都不會(huì)太好，但今年情況特殊，換個(gè)角度結(jié)果完全不同。未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，市場(chǎng)大概率上漲，有望走出上行趨勢(shì)。

?????值得一提的是，四季度也是風(fēng)格轉(zhuǎn)換的時(shí)間窗口，同時(shí)也是新行情主線形成的關(guān)鍵時(shí)期。因此，四季度行情的布局要充分考慮到市場(chǎng)風(fēng)格的變化，尤其是政策面的影響，順應(yīng)市場(chǎng)主流資金的流向。從近期政策面上看，新型工業(yè)化的主題定位較高，是二十大提出新型工業(yè)化建設(shè)以來(lái)的首次重要講話，在政策指引下，新型工業(yè)化的發(fā)展有望提速。從市場(chǎng)風(fēng)格上看，華為密集發(fā)聲，華為概念受到市場(chǎng)的追捧，有望延續(xù)炒作。

????同時(shí)，為落實(shí)中美兩國(guó)元首巴厘島會(huì)晤重要共識(shí)，中美雙方商定，成立經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域工作組，包括“經(jīng)濟(jì)工作組”和“金融工作組”。

????因此，在大環(huán)境變好的背景下，熱點(diǎn)方面建議以新型工業(yè)化為主線，疊加華為概念為主。

交易策略?/指點(diǎn)迷津

????目前市場(chǎng)有兩個(gè)觀點(diǎn)供大家參考：

????第一，?今年以來(lái)，經(jīng)濟(jì)下行，外圍逼空，股市跌跌不休。如此背景下，市場(chǎng)揪出制度內(nèi)的諸多漏洞，且多數(shù)得到修復(fù)。同時(shí)，歷史性的降低印花稅和兩融保證金比例意義重大。預(yù)期針對(duì)資本市場(chǎng)體制的問(wèn)題，有望逐步得到修復(fù)。雖然目前的修復(fù)力度不足，減持新規(guī)、退市制度及IPO等還有待出臺(tái)，但進(jìn)程值得期待。

????第二，?政策上“活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心”的重要部署，屬于市場(chǎng)的政策底，提升的是市場(chǎng)的長(zhǎng)期利好，不僅僅只是口號(hào)。雖然7月26日出臺(tái)之后，市場(chǎng)跌多漲少，但這更是機(jī)會(huì)的醞釀和累積。

????就目前市場(chǎng)情況來(lái)看，雖然市場(chǎng)底還有待考量，但今年政策上的變動(dòng)歷史罕見(jiàn)。長(zhǎng)期上看，A股后期有望迎來(lái)30年一遇的歷史性機(jī)遇。主題機(jī)會(huì)上，繼2013年提出互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，互聯(lián)網(wǎng)+等平臺(tái)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，而當(dāng)下的新型工業(yè)化，有望推動(dòng)新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革。

????當(dāng)下在核心科技受制的背景下，自主可控路線是打破國(guó)外壟斷，也是新一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵，因此，中期泛科技線值得關(guān)注。短期上，華為概念各細(xì)分有望逐步發(fā)酵，建議重點(diǎn)關(guān)注昇騰計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈、機(jī)器人、鴻蒙等。

今日熱點(diǎn)?/點(diǎn)石成金

一、工業(yè)母機(jī)

????全國(guó)新型工業(yè)化推進(jìn)大會(huì)9月22日至23日在京召開(kāi)：把高質(zhì)量發(fā)展的要求貫穿新型工業(yè)化全過(guò)程，為中國(guó)式現(xiàn)代化構(gòu)筑強(qiáng)大物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)。此外，華為全聯(lián)接大會(huì)于9月20日-22日在上海世博展覽館和世博中心舉辦，華為云首席產(chǎn)品官介紹華為云機(jī)器人平臺(tái)/中國(guó)國(guó)際工業(yè)博覽會(huì)近日舉辦，多家工業(yè)機(jī)器人企業(yè)攜新品亮相工博會(huì)現(xiàn)場(chǎng)。

二、?華為昇騰計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈

????任正非在近日與ICPC基金會(huì)及教練和金牌獲得者的學(xué)生的談話紀(jì)要中提到“我們即將進(jìn)入第四次工業(yè)革命，基礎(chǔ)就是大算力”。 此外，孟晚舟在全聯(lián)接大會(huì)上宣布，華為將為國(guó)內(nèi)大型模型提供算力、平臺(tái)和開(kāi)發(fā)工具等全面支持，致力于“打造中國(guó)堅(jiān)實(shí)的算力底座，為世界構(gòu)建第二選擇”。近期華為高管密集發(fā)言，均強(qiáng)調(diào)算力作為AI時(shí)代發(fā)展核心驅(qū)動(dòng)力的重要性與稀缺性。華為深刻布局算力發(fā)展，昇騰計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈值得關(guān)注。

一周小結(jié)?/溫故知新

????上周市場(chǎng)各大股指多為探底回升的走勢(shì)，其中創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等指數(shù)創(chuàng)出年內(nèi)新低，而上證指數(shù)距離低點(diǎn)僅為一步之遙。市場(chǎng)參與者明顯信心不足，不愿參與市場(chǎng)，疊加雙節(jié)長(zhǎng)假效應(yīng)，兩市成交金額創(chuàng)出近年來(lái)低點(diǎn)，最低時(shí)跌破6000億關(guān)口。雖然市場(chǎng)表現(xiàn)差強(qiáng)人意，但細(xì)節(jié)方面仍然可以看到積極因素的變化。經(jīng)過(guò)多日的做空力量釋放，部分基本面良好的個(gè)股開(kāi)始拒絕調(diào)整。如煤炭、順周期以及具備低波動(dòng)、高分紅的個(gè)股。漲時(shí)重勢(shì)，跌時(shí)重質(zhì)，市場(chǎng)重新在回歸價(jià)值投資主線。當(dāng)前市場(chǎng)行情如同被利空按壓到底的彈簧，雖然我們很難判斷低點(diǎn)在什么時(shí)間產(chǎn)生，但隨著政策以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境的逐步改善，積極因素終將大于利空影響，引發(fā)彈簧的回位。建議關(guān)注前期做空力量已釋放，但業(yè)績(jī)?cè)谙掳肽耆跃哂性鲩L(zhǎng)確定性的個(gè)股，如游戲、煤炭等。

資金動(dòng)向?/數(shù)據(jù)跟蹤

值班撰稿????潘貴欽??

證書(shū)編號(hào)：S1070619120003

審核編輯????楊浩

證書(shū)編號(hào)：S1070621050002

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