期權(quán)到期的應(yīng)對策略有兩種，一是用雙買賺取時間價值，二是雙買賺取Gamma收益。

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1、用雙賣賺取時間價值

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到期日交易結(jié)束后，任何期權(quán)的時間價值都會迅速消失，尤其是在臨近到期時間時，時間價值的消退速度更快。對于虛值期權(quán)來說，到期日的合約價格通常會趨近于零，這時采用雙賣策略能夠穩(wěn)定獲取權(quán)利金，相對安全。

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隨著虛值程度的加深，期權(quán)的權(quán)利金相對較低，一旦市場價格出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，可能會導(dǎo)致顯著的損失。

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這時，可以考慮采用雙賣策略時，應(yīng)密切關(guān)注市場波動情況，特別是當隱含波動率處于較低水平時，應(yīng)格外警惕市場波動性的變化。不建議在到期日過程中過度大倉位地賣出期權(quán)，以免面臨潛在的巨額損失。另外，由于權(quán)利金相對較低，投資者需要合理管理收益預(yù)期。

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2、雙買賺取Gamma收益

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這一策略的優(yōu)勢在于合約到期日時，平值期權(quán)的Gamma值通常較高，說明標的資產(chǎn)的價格波動可以帶來平值期權(quán)價格的顯著波動。

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另外，由于在到期日購買期權(quán)時，時間價值的遞減影響較小，所以建倉成本較低。但需注意，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)分析，到期日發(fā)生大幅行情波動的概率相對較低。所以，在采用這種策略時，建議只使用小倉位資金進行操作。在選擇期權(quán)合約時，主要關(guān)注平值或淺虛值期權(quán)，并在市場行情有利于獲得較大收益時考慮盡早平倉，以避免損失回吐。

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總之，在市場處于震蕩狀態(tài)且近期沒有重大時間沖擊事件時，投資者可以考慮采用雙賣策略，以收割時間價值。注意，當市場面臨多種不確定性事件，如美聯(lián)儲加息或外圍市場的波動時，投資者可以考慮雙買策略，以在合約臨近到期時獲得Gamma收益。最終，在面對不斷變化的市場情況時，還是需要根據(jù)實際情況采用期權(quán)策略。

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