第一步：導(dǎo)入數(shù)據(jù)（以winrats為例）

從外部導(dǎo)入Excel格式的數(shù)據(jù)

如果Excel帶有時(shí)間標(biāo)記的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成時(shí)間序列會(huì)Excel的時(shí)間點(diǎn)進(jìn)行導(dǎo)入，導(dǎo)致部分變量存在NA值！(如下圖所示，因?yàn)橛行Ы灰讜r(shí)間與市場(chǎng)時(shí)間不一致！)。處理：在Excel中，刪除該時(shí)間變量即可！

這里數(shù)據(jù)對(duì)應(yīng)的時(shí)間按日歷表填入，出現(xiàn)個(gè)別日歷時(shí)間無(wú)交易數(shù)據(jù)（法定節(jié)假日、周末）。

切忌：左邊的區(qū)域不動(dòng)，變量名自動(dòng)為Excel第一行！

2.設(shè)定時(shí)間序列類(lèi)型的數(shù)據(jù)

第二步：確定時(shí)間序列類(lèi)型，需要確定時(shí)間序列的起點(diǎn)時(shí)間（除了幣圈周末也會(huì)虧（霧））

這里需要手動(dòng)輸入時(shí)間的起點(diǎn)時(shí)間

3.取對(duì)數(shù)做差分

方法1：使用命令為：set ''新變量''=log(''原變量'')-log(''原變量{1}'')

方法2：使用操作框中的Data—Transformations（這里可以實(shí)現(xiàn)對(duì)數(shù)/差分等操作）

最后一步：在變量區(qū)（View—Series Window）查看操作是否成果實(shí)現(xiàn)

到這里肯定有很多人就要問(wèn)了，你還沒(méi)做變量的統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)、單位根檢驗(yàn)、相關(guān)性的ACF/Q檢驗(yàn)啥的。這，你完全可以在其他的計(jì)量軟件，比如Eviews、stata、R語(yǔ)言、matlab等上做，何必在winrats這個(gè)不熟悉的軟件上受苦受累呢（doge）

4.建立VAR-GARCH-BEKK(1,1)模型

公式：

（1）均值等式—建立的VAR（p）模型

（2）方差等式—建立的MVGARCH-BEKK（1，1）模型

BEKK的操作

這里需要手動(dòng)輸入多個(gè)數(shù)據(jù)比如①建立VAR的被解釋變量和解釋變量；②ARCH項(xiàng)和GARCH項(xiàng)的滯后階數(shù)；③多元GARCH模型；④殘差服從的分布；⑤估計(jì)的模型等。

注意：這里有個(gè)非常重要的細(xì)節(jié)，如果均值等式是VAR的滯后模型，需要添加解釋變量的滯后階數(shù)，這里的《Add Lags》按鈕可以實(shí)現(xiàn)該操作。（但VAR（p）的最優(yōu)滯后階數(shù)p的選擇需要借助相應(yīng)的定階模型（如下圖），比如對(duì)（AIC SC HQ BIC FPE LR LogL ）指標(biāo)實(shí)現(xiàn)"多數(shù)原則"定階，需要轉(zhuǎn)向其他計(jì)量軟件，比如Eviews，matlab，stata等）

MVGARCH-BEKK（1，1）回歸結(jié)果：

不同市場(chǎng)間的溢出效應(yīng)只需要關(guān)注交叉項(xiàng)系數(shù)即可：A(1,2) A(2,1) B(1,2) B(2,1)

Wald檢驗(yàn)：