本文首發(fā)于公眾號“靜待花開1918”?

銷售額

月銷情況依然沒有出現(xiàn)什么意外情況，綠城仍然處在第9名這個位置，下個月超過融創(chuàng)是個人就能看出來了，所以第8是保底。9月開始今年年初拿的地就開始推盤了，月銷會有明顯增長。從中報業(yè)績發(fā)布會情況看，今年3100億銷售額是保底，3300億的目標仍然有實現(xiàn)的可能。權(quán)益銷售額可以達到2000億以上，保守估計8%的凈利率，今年實際上已經(jīng)做到了160億的凈利潤。

耐心是最美好的品質(zhì)

如果有人問我投資賺錢最重要的因素是什么，我覺得就是“耐心”二字。不管是買還是賣都一樣，很多人做出的判斷是正確的，但是卻沒有耐心等到機會出現(xiàn)。明明知道每隔一段時間市場就一定會出現(xiàn)非理性的大跌，但還是一有閑錢就迫不及待地在價格不是很便宜的情況下就買入。明明知道現(xiàn)在是底部，滬深300未來一定還會創(chuàng)新高，但還是持有一段時間賺了點錢就先賣了。對，我說的就是我自己，希望自己未來能有更多的耐心，持有的股票金額已經(jīng)很多了，以后應(yīng)該更耐心地等待更好的買點和賣點。

股票就像孩子一樣，不是幾天就能長大成人的。企業(yè)的發(fā)展需要時間，基本面達的改善需要時間，投資者的認知轉(zhuǎn)變需要時間，股價的上漲也需要時間?；仡欉^去幾年，綠城也是從困境反轉(zhuǎn)逐漸走到今天，每一年股價的漲幅都不大，但是四年過去股價已經(jīng)是當初的3倍。而且我知道，綠城未來三年內(nèi)大概率有一天市值會是今天的三倍，我不知道的是到底在哪一天，所以我要做的就是耐心等待。從長周期來看，滬深300指數(shù)也處于明顯的底部區(qū)域，未來兩三年內(nèi)一定會再創(chuàng)歷史新高突破6000點，我不知道的是到底在哪一天，所以我要做的就是耐心等待。

下圖是截至8月底的持倉明細：

操作方面，本月基本按計劃執(zhí)行。清倉金地之后大部分用于去杠桿，小部分買入了國電電力。月中也確實把幾大電力龍頭都買了，只不過沒想到短期內(nèi)漲這么多，同時綠城又因為新湖的砸盤有不小回調(diào)，所以又換回到了綠城，這波操作還是貢獻了一點收益的。

今天把小幅盈利的中炬高新?lián)Q成了中遠?？兀K究還是沒有忍住“低市盈率陷阱”的誘惑，如果海控能保持這樣大比例的分紅，這筆投資大概率還是不會虧損的，只不過后續(xù)要關(guān)注一下運價的變化，看看常態(tài)利潤能達到什么水平。另一方面也是對消費行業(yè)的悲觀預期，個人認為很多人都沒有認識到消費都是房地產(chǎn)的后周期，過去20年消費行業(yè)的長牛本質(zhì)上是地產(chǎn)行業(yè)的長牛。目前地產(chǎn)整體規(guī)模大幅縮水，如果不能重回巔峰，消費行業(yè)會陷入漫長的衰退期，只有競爭力極強同時估值又打骨折的公司才值得一看（比如我小倉位持有的飛鶴，我在密切觀察奶粉行業(yè)競爭格局的變化）。

期權(quán)方面由于滬深300持續(xù)下跌，期權(quán)的波動率也大幅下降，我已經(jīng)把倉位都換成了實值call，同時賣出一部分虛值call做牛市價差組合，我認為此處已沒有下跌空間，如果破位下跌那這個操作肯定是要虧不少。

8月收益0.88%，全年收益10.44%（不包含杠桿）。下個月操作計劃：新湖持有的綠城股份目前看是要清倉減持了，短期內(nèi)股價繼續(xù)承壓、神仙打架已經(jīng)不可避免。9月將會趁機繼續(xù)低價買入綠城，預計最早10月底新湖就會徹底賣光，該來的終究會來，綠城市值再上一個臺階不可阻擋。當然如果綠城股價出現(xiàn)了大幅上漲我也會小幅減倉（預計21港幣左右），因為在新湖大量減持的情況下股價即使出現(xiàn)了大漲也容易回調(diào)，當然這件事本身概率很小不需過度關(guān)注。

投資有風險，入市需謹慎，請勿盲目根據(jù)本人言論交易股票。