之前和大家聊過一個話題，就是借錢買基金這事。

我突然想到個事哈。

如果是一個俄羅斯股民，借來的錢投的是俄羅斯股市，現(xiàn)在是個啥樣呢~

舉個例子，三年前，手頭上有100萬，又借了100萬，合計兩百萬買基金，約定3年后還。

結(jié)果俄羅斯和烏克蘭開戰(zhàn)，三年到，股市一口氣累計跌了70%，基金就縮水到只有60萬了。

合著不僅虧掉了自己的100萬，還倒欠銀行40萬，慘兮兮。

那我們再換個思路。

如果是分散配置，100萬配置俄羅斯基金，100萬配置納斯達克100基金，結(jié)果會是怎樣呢？

我們會發(fā)現(xiàn)，雖然俄羅斯跌了70%，從100萬跌到只剩30，但納指部分，100漲到了180。

也就是最終200萬，成了210萬，還賺了10萬。

比原先虧得只剩40萬，是不是強很多？~

其實這個簡單的案例，只是想說明下，對于投資者而言吧，分散投資真的蠻重要。

尤其是現(xiàn)在全球局勢如此動蕩，我們保不齊哪天也被美帝這些資本主義給制裁了。

分散僅單純是A股和美股嗎？

歷史難以重復，誰又知道未來納指會不會繼續(xù)yyds，萬一納指也不行了呢？

因此咱們要說完美的分散，需要更多資產(chǎn)來搭配~

這里就不得不引出一個喬水基金全天候的概念。

可以參考這張圖，全天候就是通過配置各類風險系數(shù)不同，且相關(guān)性較低的品種來做低組合的波動性，避開一切極端風險，實現(xiàn)穩(wěn)定上漲。

比如像優(yōu)質(zhì)的A股基金、美股基金、長債基金、短債基金、黃金、油氣基金、貨幣基金，reits，儲蓄險等，分散配置一定比例。

舉個例子哈，我之前分享過這篇《閃瞎，永久投資組合》里，有個極簡的永久投資組合策略：

策略是長這樣25%股票+25%債券+25%黃金+25%現(xiàn)金/年金

我們把大類資產(chǎn)配置比例規(guī)劃好之后，再去股票大類里面，細分A股基金啊，美股基金之類的，這樣思路就更清晰。
然后定期再平衡一次。

這樣極致的穩(wěn)健組合就來了。
雖然乍一看，竟然只配25%的股票，很迷惑。
不過這個策略過去四十年實現(xiàn)了9-10%左右的年化收益。
連08年金融危機這種標普500腰斬的行情，都只有5%最大回撤。

這個策略在國內(nèi)業(yè)績?nèi)绾文兀?br>如果把25%國債+25%中證綜合債+25%滬深300+25%黃金做組合，從2015年跑到21年8月，是這樣：

標黃為滬深300，藍為永久投資組合

考慮有一半是債券和現(xiàn)金，年化有8~9%已經(jīng)是一個不錯的成績了。

不過現(xiàn)金部分，我比較推薦用儲蓄險的形式，因為儲蓄險是屬于復利，相比存款的單利，長期收益更高，這部分主要用來抵抗利率下行，經(jīng)濟衰退的風險。

而且它可以鎖定終身利率不會降，但存款的利率一直在降。

如果需要用錢，取現(xiàn)也很靈活。
那么設計這個組合，就和當初我自己的組合三足鼎立一樣，用低相關(guān)、負相關(guān)的資產(chǎn)做對沖，來實現(xiàn)資產(chǎn)長期穩(wěn)定的上漲。
那為啥策略能有效呢，主要是因為不同類別的資產(chǎn)在不同經(jīng)濟周期的表現(xiàn)差異很大。

總的來說，由于不同階段資產(chǎn)表現(xiàn)都不一樣，但你又很難準確判斷接下來市場哪個品種會表現(xiàn)最好。

所以直接做全天候配置，追求中庸之道，倒也沒啥毛病。

當然我們對行情有預判時，可以適當做些超配，DIY啥的。

比如最近俄羅斯局勢下，我就給自己加配了點黃金。

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此外，全天候配置，還可以根據(jù)不同年齡段，進化出更多的DIY版本。

舉個例子：

過去投資界一直有個“80-年齡法則”，也就是年紀越大，我們能承受的最大虧損幅度就越小，因此高風險品種占比就應該越低。

比如30歲前，我們應該更加激進一些，股票類資產(chǎn)可以設計在50%以上，這一類是長期預期收益最好的，而債券比例配置則在30%以內(nèi)。

而50歲之后，則應該更保守，將股票類資產(chǎn)控制在30%以內(nèi)，債券比例配置在50%以上。

根據(jù)和“80-年齡法則”，我們可以很快算出自己不同生涯股基和債基的配置比例。

就大概分享到這，先拋磚引玉一波，大家可以自己趕緊去DIY一個。