6.1天數(shù)、報價

6.1.1 天數(shù)計(jì)算

????不同債券的利率計(jì)算方法是不同的。比如英鎊的LIBOR是“實(shí)際天數(shù)/365*利率”，英鎊債券則是“實(shí)際天數(shù)/實(shí)際天數(shù)（一段時間內(nèi)）*利率"來表示

6.1.2 美元短期債券的報價

????????P=360/n*（100-Y）

6.1.3美國長期國債

????????現(xiàn)金價格=報價+累計(jì)券息

6.2.2 轉(zhuǎn)換因子

????轉(zhuǎn)換因子是空頭方對于選定的債券所收取的報價：每100元面值的債券所收入的現(xiàn)金價格為：最新的期貨成交價格*轉(zhuǎn)換因子+累計(jì)利息

????轉(zhuǎn)換因子的確定：SUM（債券的券息（假設(shè)半年結(jié)一次）/（1+R/2）^i）+面值/（1+R/2）^(n*2)

6.2.4 確定期貨價格

????? ? F0=（S0-I）*e^(r*t)

S0是即期價格（現(xiàn)金價格），I是在持有期貨期間的券息，r是適用于期限T的無風(fēng)險利率，t是期貨到期時間

6.3歐洲美元期貨

該期貨是存放于美國本土之外的美國銀行或外國銀行的美元所付的利息。

該期貨涉及使得期貨報價1個基點(diǎn)變化對應(yīng)于25美元的收益或虧損? ? ????

期貨1個基點(diǎn)=利率1個基點(diǎn)*100