2021年10月實(shí)盤(pán)小結(jié)和調(diào)倉(cāng)匯總

2021-10-31 16:13 作者:小七滾雪球 0人讀過(guò) | 我要投稿

本年收益率

注：上表中A股實(shí)盤(pán)收益率不考慮打新收益，總收益率考慮A股打新收益

10月美股賬戶(hù)迎來(lái)了比較大的反彈，單月上漲12%，A股持倉(cāng)中煤炭股和地產(chǎn)股下跌較大，使得A股賬戶(hù)單月下跌3.2%。

陜西煤業(yè)的三季報(bào)很好，Q3扣非凈利潤(rùn)67.16億，創(chuàng)造了單季度的新高，股價(jià)下跌顯然不是因?yàn)闃I(yè)績(jī)，而是因?yàn)橛邢鞒雒髂?月前的煤炭?jī)r(jià)格將被嚴(yán)格限制，坑口價(jià)的基準(zhǔn)價(jià)為440元，上下浮動(dòng)20%，最高價(jià)為528元/噸（該消息至今未被官方渠道證實(shí)），相當(dāng)于煤炭股的利潤(rùn)上升空間被鎖死，失去了想象力。而陜西煤業(yè)今年上半年自產(chǎn)煤的平均坑口價(jià)為453元/噸，上半年的扣非凈利潤(rùn)為78.6億，所以即使煤炭?jī)r(jià)格被鎖死，按照440元的坑口價(jià)來(lái)銷(xiāo)售，我認(rèn)為陜西煤業(yè)依然每年能賺取120億以上的扣非凈利潤(rùn)，而且陜西煤業(yè)未來(lái)基本沒(méi)有大額資本支出，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流遠(yuǎn)大于凈利潤(rùn)，公司章程規(guī)定每年的股利支付率不小于40%，依然是一個(gè)超值的現(xiàn)金奶牛，所以根本不必在意股價(jià)短期的劇烈波動(dòng)。

而地產(chǎn)股10月的跌幅基本全部來(lái)自本周，我也在這周五的實(shí)盤(pán)周更里分析過(guò)了，主要原因就是房地產(chǎn)稅和陽(yáng)光城三季報(bào)給地產(chǎn)股投資者造成的信心打擊。從目前的情況來(lái)看，TOP30房企里可能有十家以上都無(wú)法撐過(guò)這輪房地產(chǎn)寒冬，而想知道哪些房企能活下去也非常簡(jiǎn)單，就看這幾個(gè)月誰(shuí)還在拿地、誰(shuí)的房子依然賣(mài)得動(dòng)，拿田忌賽馬來(lái)比喻：

上等馬：積極拿地，銷(xiāo)售良好；

中等馬：收縮拿地，銷(xiāo)售正常；

下等馬：沒(méi)錢(qián)拿地，銷(xiāo)售血崩。

打個(gè)可能不太恰當(dāng)?shù)谋确?，按銷(xiāo)售規(guī)模來(lái)看，恒大在地產(chǎn)業(yè)的位置就相當(dāng)于銀行業(yè)的建行、融創(chuàng)相當(dāng)于農(nóng)行、綠地相當(dāng)于興業(yè)、陽(yáng)光城相當(dāng)于江蘇銀行，想象一下如果這四家銀行從今年下半年開(kāi)始不再接納新的儲(chǔ)戶(hù)和貸款了，會(huì)給整個(gè)銀行業(yè)帶來(lái)多么翻天覆地的變化？而目前的地產(chǎn)業(yè)，正經(jīng)歷著這樣的巨變。