50ETF期權(quán)具有高收益和高回報的優(yōu)勢，都會引起投資者的廣泛關(guān)注。更何況50ETF期權(quán)是我國的首個股票期權(quán)，它承載了太多太多的希望。不僅可以t+0交易，而且門檻低。那么，50ETF期權(quán)交易基本規(guī)則——期權(quán)交易規(guī)則一覽

上證50ETF期權(quán)交易基本規(guī)則

一、限倉

按照交易所規(guī)定，單個投資者的權(quán)利倉持倉限額為20張，總持倉限額為50張，單日買入開倉限額為100張;單個期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)經(jīng)紀業(yè)務(wù)的總持倉限額為500萬張;做市資金10億以上的做市商權(quán)利倉限額10萬張，總持倉限額20萬張，單日開倉限額50萬張。好金貴小編需要著重說明的是，每張期權(quán)合約對應(yīng)10000份“50ETF”基金份額，合約到期月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個季月。

二、時限

上證50ETF期權(quán)實行T+0交易，因此也有分析稱，隨著上證50ETF期權(quán)上市，為A股T+0做好鋪墊。

三、漲跌幅限制

上證50ETF期權(quán)的漲跌和上證50ETF漲跌關(guān)系是非線性的，一般平值與實值期權(quán)漲跌幅較大，而虛值期權(quán)則漲跌幅較小，嚴重虛值的期權(quán)漲跌幅非常有限。

期權(quán)合約每日價格漲停板=該合約的前結(jié)算價+漲跌幅;期權(quán)合約每日價格跌停板=該合約的前結(jié)算價-漲跌幅。認購期權(quán)漲跌幅=max{行權(quán)價×0.2%，min[(2×正股價-行權(quán)價)，正股價]×10%}; 認沽期權(quán)漲跌幅=max{行權(quán)價×0.2%，min [(2×行權(quán)價-正股價)，正股價]×10%}。

如果上述規(guī)定計算的漲停價、跌停價最小報價單位非0.001元的整數(shù)倍，則漲停價、跌停價都四舍五入至最接近的價格。除權(quán)除息日按調(diào)整后標(biāo)的前收盤價、行權(quán)價計算漲跌停幅度。

此外，對于認購期權(quán)漲跌幅，有以下規(guī)定:一是當(dāng)漲跌幅小于等于0.001元時，不設(shè)跌停價;二是最后交易日，只設(shè)漲停價，不設(shè)跌停價;三是如果根據(jù)上述公式計算的跌停價小于最小報價單位(0.001元)，則跌停價為0.001元。

對于認沽期權(quán)漲跌幅，有以下規(guī)定:一是當(dāng)漲跌幅小于等于0.001元時，不設(shè)跌停價;二是最后交易日，只設(shè)漲停價，不設(shè)跌停價;三是如果根據(jù)上述公式計算的跌停價小于最小報價單位(0.001元)，則跌停價為0.001元。

四、保證金

認購期權(quán)義務(wù)倉開倉保證金=[合約前結(jié)算價+Max(12%×合約標(biāo)的前收盤價-認購期權(quán)虛值，7%×合約標(biāo)的前收盤價)] ×合約單位認沽期權(quán)義務(wù)倉開倉保證金=Min[合約前結(jié)算價+Max(12%×合約標(biāo)的前收盤價-認沽期權(quán)虛值，7%×行權(quán)價格)，行權(quán)價格] ×合約單位。

認購期權(quán)義務(wù)倉維持保證金=[合約結(jié)算價+Max(12%×合約標(biāo)的收盤價-認購期權(quán)虛值，7%×合約標(biāo)的收盤價)]×合約單位認沽期權(quán)義務(wù)倉維持保證金=Min[合約結(jié)算價+Max(12%×合乎標(biāo)的收盤價-認沽期權(quán)虛值，7%×行權(quán)價格)，行權(quán)價格]×合約單位。

上證50ETF期權(quán)交易規(guī)則詳細解讀

合約大小

如50ETF購2500合約，合約權(quán)利金現(xiàn)價是0.0788，則意味買入該合約需要付出0.0788*10000份=788元權(quán)利金， 也就是買入一張合約的成本。

購買了50ETF期權(quán)之后，要怎么才能知道自己的盈虧呢?

上證50ETF期權(quán)交易并不是真正的去行權(quán)得到股票，而是炒權(quán)利金的價差。

當(dāng)你如果買的是認購，如果行情上漲，你的權(quán)利金就會跟著上漲，期權(quán)也T+0，你的權(quán)利金升值了可以隨時平倉獲利；

如下圖，購2月2200合約，買入成本點在3531元，現(xiàn)價4012元，每張合約獲利481元。481*20張=9620元。

購2月2400合約，買入成本點在1789元，現(xiàn)價2028元，每張合約獲利239元，239元*20張=4780元。

這個就是期權(quán)的盈虧。

繼續(xù)學(xué)習(xí)案例

比如目前50ETF的價格是3元/份，而小編認為上證50ETF指數(shù)在未來的一個月中會有大幅上漲，于是小編選擇購買一個月后到期的50ETF認購期權(quán)。加入買入合約單位10000份、價格為3元、次月到期的認購期權(quán)一張。而當(dāng)前期權(quán)的權(quán)利金為0.1元，需要花0.1*10000=1000元的權(quán)利金。?

假如在一個月以后50ETF指數(shù)漲到了3.5元/份，小編就能夠行使該權(quán)利，以3元的價格買入并且在后一個交易日賣出、這樣就能夠獲利約(3.5-3)*10000=5000元，減去權(quán)利金1000元，一共可獲得利潤4000元。如果上證50ETF指數(shù)漲得更多，那么小編也能獲利更多。

相反，如果一個月之后50ETF指數(shù)下跌，比如跌到了2.7元/份，那么小編可以選擇放棄購買50ETF的權(quán)利，則虧損權(quán)利金1000元。也就是說，無論上證50ETF指數(shù)跌到什么程度，小編最多也只會虧損1000元權(quán)利金。