一、假設(shè)清算法

假設(shè)清算法是金融不良資產(chǎn)評估中，使用最廣泛的方法，是在假設(shè)對債務(wù)人或債務(wù)責(zé)任關(guān)聯(lián)方進(jìn)行破產(chǎn)清算償債的情況下對債權(quán)可能受償程度進(jìn)行分析的方法。

適用范圍：與債務(wù)有關(guān)的企業(yè)或相關(guān)的責(zé)任關(guān)聯(lián)方（可以獲得最近財務(wù)狀況和其他的基本信息，而且通過合理可信的財務(wù)數(shù)據(jù)分析）。一般此類公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)相對簡單，資產(chǎn)分布區(qū)域集中，經(jīng)營條件困難。具體可表現(xiàn)為嚴(yán)重虧損或現(xiàn)金流嚴(yán)重不足。

具體公式為：

債務(wù)人一般債權(quán)償債能力系數(shù)=（有效資產(chǎn)-資產(chǎn)項(xiàng)優(yōu)先扣除項(xiàng)目）/（有效負(fù)債-負(fù)債項(xiàng)優(yōu)先扣除項(xiàng)目）

債務(wù)人一般債權(quán)可受償額=（特定債權(quán)總額-優(yōu)先債權(quán)受償金額）×一般債權(quán)償債能力系數(shù)

債務(wù)人可獲受償額=一般債權(quán)可受償額+優(yōu)先債權(quán)受償額

保證人所獲受償額=（債權(quán)總額-由債務(wù)人所獲受償額）×保證人一般債權(quán)償債能力系數(shù)

可回收額=債務(wù)人可獲受償額+保證人所獲受償額

受償比例=不良債權(quán)受償金額/債權(quán)總額×100%

操作思路：企業(yè)進(jìn)行清算償債時，以企業(yè)的總體資產(chǎn)為基礎(chǔ)、減去無法用于償債的無效資產(chǎn)和實(shí)際不必償還的無效負(fù)債，按照企業(yè)清算過程中的償債順序，考慮債權(quán)的優(yōu)先受償，以分析債權(quán)資產(chǎn)所能獲得的受償程度。

二、現(xiàn)金流償債法

適用范圍：與債務(wù)有關(guān)的企業(yè)或相關(guān)的責(zé)任關(guān)聯(lián)方（可以獲得最近財務(wù)狀況和其他的基本信息，而且通過合理可信的財務(wù)數(shù)據(jù)分析的）。一般此類公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)相對簡單，資產(chǎn)分布區(qū)域集中，公司的經(jīng)營狀況可以維持。具體可表現(xiàn)為略有盈利或雖然虧損但仍能獲取一定現(xiàn)金流。

具體公式：

可回收額=（未來N年凈現(xiàn)金流折現(xiàn)值+期末可收回資產(chǎn)價值折現(xiàn)）/企業(yè)全部負(fù)債總額×特定債權(quán)總額

操作思路：現(xiàn)金流償債法是根據(jù)近幾年企業(yè)的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，對產(chǎn)品銷售、企業(yè)管理、行業(yè)、市場等因素的影響進(jìn)行考慮。然后在一個合理的未來業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，對可以償債的現(xiàn)金流和經(jīng)營成本進(jìn)行分析。最終將用企業(yè)未來的經(jīng)營成果和因資產(chǎn)變現(xiàn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流去清償債務(wù)。

三、信用評價法

適用范圍：與債務(wù)有關(guān)的企業(yè)或相關(guān)的責(zé)任關(guān)聯(lián)方（可以獲得最近財務(wù)狀況和其他的基本信息，而且通過合理可信的財務(wù)數(shù)據(jù)分析的）。一般此類公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)復(fù)雜，資產(chǎn)分布區(qū)域廣泛，長期股權(quán)投資較多，企業(yè)經(jīng)營狀況較好，具體可表現(xiàn)為盈利。

具體公式：

貸款本金損失率=（貸款企業(yè)信用等級系數(shù)×貸款方式系數(shù)+貸款資產(chǎn)形態(tài)系數(shù)）-貸款企業(yè)信用等級系數(shù)×貸款方式系數(shù)×貸款資產(chǎn)形態(tài)系數(shù)

貸款利息損失率=（信用等級系數(shù)+貸款資產(chǎn)形態(tài)系數(shù)）-（信用等級系數(shù)×貸款資產(chǎn)形態(tài)系數(shù)）

操作思路：利用分析得出的企業(yè)財務(wù)指標(biāo)結(jié)果，判定公司的信用評價等級。在分析信用評價等級和貸款形態(tài)的情況下，計算不良貸款的本息風(fēng)險度等級，并以此來計算不良貸款本息折扣率和現(xiàn)值。

?

?源自微信公眾號：AaronDing資產(chǎn)評估中心??

文章來源網(wǎng)絡(luò)綜合整理/侵刪

- End -

?