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《金證研》南方資本中心 熙玥/作者 汀鷺 西洲/風控

審計獨立性是審計業(yè)務的靈魂?！秾徲嫎I(yè)務對獨立性的要求》指出，會計師事務所與審計客戶長期存在業(yè)務關系將會因密切關系和自身利益對獨立性產(chǎn)生不利影響。針對上述情況，注冊會計師協(xié)會、證監(jiān)會和股轉(zhuǎn)系統(tǒng)都曾出臺相關規(guī)定，來防范和消除長期業(yè)務關系對審計獨立性帶來的不利影響。

在此背景下，信音電子（中國）股份有限公司（以下簡稱“信音電子”）的審計機構(gòu)與信音電子存在長期業(yè)務關系，該審計機構(gòu)為其提供審計服務的年限超10年，并且該審計機構(gòu)長期委派同一位簽字注冊會計師為信音電子提供服務，審計獨立性存疑。而在同一審計下，信音電子固定資產(chǎn)折舊年限的信披也存在前后矛盾的情形，其信披質(zhì)量或遭拷問。

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一、研發(fā)投入占比逐年走低且低于同行均值，發(fā)明專利數(shù)量或行業(yè)“墊底”

良好的創(chuàng)新能力，是企業(yè)能在市場競爭中“突出重圍”的重要能力。

近年來，信音電子營收凈利增速下滑。“雪上加霜”的是，信音電子研發(fā)投入占比不敵行業(yè)均值，同時發(fā)明專利數(shù)量也不及其可比公司。

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1.1 2021年營業(yè)收入增速放緩，凈利潤陷入負增長

據(jù)2021年6月23日簽署的《信音電子（中國）股份有限公司招股說明書（申報稿）》（以下簡稱“2021年招股書”）及2022年11月7日簽署的《信音電子（中國）股份有限公司招股說明書（注冊稿）》（以下簡稱“招股書”），2018-2021年及2022年1-6月，信音電子的營業(yè)收入分別為6.35億元、7.24億元、8.68億元、9.51億元、4.41億元。2019-2021年，信音電子的營業(yè)收入增速分別為13.91%、19.86%、9.65%。

同期，信音電子凈利潤分別為3,907.26萬元、5,770.51萬元、10,779.32萬元、10,372.44萬元、4,940.07萬元。2019-2021年，信音電子凈利潤增速分別為47.69%、86.8%、-3.77%。

不難看出，2021年，信音電子營業(yè)收入增速放緩，而凈利潤陷入負增長。

在此背后，信音電子研發(fā)投入占比逐年下滑。

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1.2 研發(fā)投入占比逐年下滑，低于同行業(yè)可比公司均值

據(jù)招股書，2019-2021年及2022年1-6月，信音電子研發(fā)投入分別為2,953.2萬元、3,095.66萬元、2,976.44萬元、1,530.24萬元，占營業(yè)收入的比例分別為4.08%、3.57%、3.13%、3.47%。

可見，2019-2021年，信音電子研發(fā)投入占比逐年走低。

據(jù)招股書，信音電子國內(nèi)主要同行業(yè)公司為立訊精密工業(yè)股份有限公司（以下簡稱“立訊精密”）、深圳市得潤電子股份有限公司（以下簡稱“得潤電子”）、寧波興瑞電子科技股份有限公司（以下簡稱“興瑞科技”）、勝藍科技股份有限公司（以下簡稱“勝藍股份”）、深圳市創(chuàng)益通技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“創(chuàng)益通”）。

2019-2021年，立訊精密的研發(fā)投入占比分別為7%、6.21%、4.31%；得潤電子的研發(fā)投入占比分別為3.82%、4.75%、4.15%；興瑞科技的研發(fā)投入占比分別為5.21%、4.64%、4.52%；勝藍股份的研發(fā)投入占比分別為4.83%、4.69%、5.22%；創(chuàng)益通的研發(fā)投入占比分別為5.02%、5.47%、6.11%。

2019-2021年，上述5家同行業(yè)可比公司研發(fā)投入占比均值分別為5.18%、5.15%、4.86%，高于信音電子研發(fā)投入占比。

實際上，從發(fā)明專利數(shù)量方面看，信音電子或也不占優(yōu)勢。

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1.3 授權(quán)發(fā)明專利僅7項，發(fā)明專利數(shù)量“跑輸”同行

據(jù)招股書，截至簽署日2022年11月7日，信音電子累計獲得發(fā)明專利9項。

反觀同行業(yè)可比公司，據(jù)《立訊精密工業(yè)股份有限公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書》，截至2020年6月30日，立訊精密累計獲得發(fā)明專利172項。

據(jù)興瑞科技2021年年報，截至2021年12月31日，興瑞科技累計獲得發(fā)明專利18項。據(jù)勝藍股份2021年年報，截至2021年12月31日，勝藍股份累計獲得發(fā)明專利28項。

據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局，截至查詢?nèi)?022年11月7日，創(chuàng)益通母公司累計獲得發(fā)明專利9項；得潤電子母公司累計獲得發(fā)明專利27項。

不難看出，信音電子獲得授權(quán)的發(fā)明專利數(shù)量落后于同行可比公司，加之研發(fā)投入占比逐年走低且低于同行均值，信音電子創(chuàng)新能力如何？

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二、模治具折舊年限信披自相矛盾，聲稱“保持一貫性”或遭打臉

固定資產(chǎn)折舊是指在固定資產(chǎn)使用壽命內(nèi)，按照確定的方法對應計折舊額進行系統(tǒng)分攤。而折舊不足、技術(shù)進步后造成的無形損耗不計、已毀損及不可用或不需用固定資產(chǎn)不處置等，往往會虛增(減)企業(yè)資產(chǎn)。

反觀信音電子，其模治具的折舊年限存在不同“版本”，其信息披露質(zhì)量或遭拷問。

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2.1 信音電子模治具折舊年限為2年，可比公司均為3年及以上

據(jù)招股書，截至2022年6月30日，信音電子模治具的折舊年限為2年。

而同行業(yè)可比公司立訊精密模治具的折舊年限為3年；得潤電子模治具的折舊年限為5年；興瑞科技模治具的折舊年限為3-10年；勝藍股份模治具的折舊年限為5-10年；創(chuàng)益通模治具的折舊年限為3-5年。

可見，信音電子模治具的折舊年限，短于五家同行業(yè)可比公司。

此番異象也引起了監(jiān)管層的關注。

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2.2 回復稱2018-2021年模治具折舊年限保持一貫性，均為2年未發(fā)生變化

據(jù)2022年7月25日簽署的《關于信音電子（中國）股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件審核問詢函》（以下簡稱“首輪問詢回復”），信音電子被問及模治具折舊年限顯著低于同行業(yè)可比公司的原因，折舊年限是否保持一貫性，折舊年限是否和實際使用情況相符，是否通過模治具折舊調(diào)節(jié)利潤說明。

就折舊年限是否保持一貫性方面，信音電子回復稱，2018-2021年，其模治具折舊方法、折舊年限保持一貫性，未發(fā)生變化。

同時，據(jù)2022年7月25日簽署的《關于信音電子（中國）股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件第二輪審核問詢函的回復》（以下簡稱“二輪問詢回復”），信音電子曾于2016年1月1日變更會計估計，將模治具折舊年限由原來的3年變更為2年。2018-2021年，模治具折舊年限未發(fā)生變更。

也即是說，信音電子宣稱最近一次變更模治具折舊年限的時間為2016年。而2018-2021年期間，模治具的折舊年限未發(fā)生變更，均為2年。

而現(xiàn)實情況或并非如此。

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2.3 新三板掛牌期間年報披露，2018-2019年模治具折舊年限均為3年

據(jù)信音電子于2019年4月19日在新三板公開披露的2018年年度報告（以下簡稱“2018年年報”），2018年，信音電子的模治具的折舊年限為3年。折舊方法為直線法。

此外，據(jù)信音電子于2020年4月30日在新三板公開披露的2019年年度報告（以下簡稱“2019年年報”），信音電子模治具的折舊年限為3年。折舊方法為年限平均法。

顯然，信音電子招股書、問詢回復披露的折舊年限，與新三板掛牌期間公示的年度報告，并未保持一貫性。在此情況下，信音電子是否存在“突擊”修改折舊年限的嫌疑？其會計基礎是否薄弱？其信息披露質(zhì)量又該如何保證？存疑待解。

上述問題背后，信音電子多年來的會計所為同一家。

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三、同一審計單位為信音電子提供服務超10年，審計獨立性存疑

審計的目的是為了增強除管理層之外的預期使用者對財務報表的信賴程度，而以信息披露為中心的注冊制改革對審計機構(gòu)勤勉盡責提出了更高的要求。

此番申報上市，信音電子審計機構(gòu)與新三板時期的審計機構(gòu)為同一家。研究發(fā)現(xiàn)，雙方合作已逾十四載，信音電子的審計機構(gòu)獨立性或存缺失。

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3.1 來自大華所的簽字注冊會計師葉金福，截至2019年為信音電子服務達六年

據(jù)信音電子2014年12月4日簽署的公開轉(zhuǎn)讓說明書（以下簡稱“公開轉(zhuǎn)讓說明書”），大華會計師事務所（以下簡稱“大華所”）為其在新三板申請掛牌時的審計單位，簽字注冊會計師為葉金福、郝光偉。公開轉(zhuǎn)讓說明書的報告期為2012-2013年。

據(jù)信音電子在新三板掛牌時期披露的2014-2019年年度報告，2014-2019年，信音電子財務報表的審計單位均為大華所。2014年財務報表的簽字注冊會計師為葉金福、郝光偉。2015-2019年財務報表的簽字注冊會計師均為葉金福、王準。

顯然，截至2019年，來自大華所的簽字注冊會計師葉金福，為信音電子提供審計服務的時間至少達六年。

而大華所為信音電子的服務也并結(jié)束。

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3.2 2008-2021年，大華所為信音電子提供審計服務的年限或已達14年

據(jù)信音電子2019年年報，截至審計報告出具日期為2020年4月28日，會計師事務所連續(xù)服務年限為12年。

即是說，信音電子與大華所在2008年即建立了合作。

此外，據(jù)信音電子2020年8月20日簽署的《信音電子（中國）股份有限公司股票定向發(fā)行說明書》（以下簡稱“定向發(fā)行說明書”），大華所仍為信音電子審計機構(gòu)，經(jīng)辦注冊會計師仍為葉金福、王準。

據(jù)信音電子2019年年度股東大會報告，信音電子聘請大華為其2020年度財務報表審計及其他相關咨詢服務的審計機構(gòu)，聘期一年，可以續(xù)聘。

據(jù)信音電子2021年6月23日簽署的2021年招股書，信音電子的審計機構(gòu)為大華所，經(jīng)辦注冊會計師仍為葉金福、王準。

據(jù)信音電子2022年11月7日簽署的招股書，信音電子的審計機構(gòu)為大華所，經(jīng)辦會計師為葉金福、王準、鄭珊杉，報告期為2019-2021年及2022年1-6月。

可見，2008-2021年，大華所為信音電子提供審計服務的年限已達14年，且葉金福自從2014年起擔任信音電子簽字注冊會計師。

上述情形或與審計獨立性的相關要求相悖。

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3.3 公眾公司簽字注會任職不得超過五年，任期結(jié)束后兩年內(nèi)不得合作

據(jù)注冊會計師協(xié)會2020年12月17日修訂的《注冊會計師職業(yè)道德守則第4號-審計和審閱業(yè)務對獨立性的要求》（以下簡稱“職業(yè)道德守則第4號”）第一百零八條，會計師事務所與某一審計客戶長期存在業(yè)務關系，并委派同一名合伙人或員工執(zhí)行某一審計客戶的審計業(yè)務，將因密切關系和自身利益對獨立性產(chǎn)生不利影響。

第一百一十三條規(guī)定指出，如果審計客戶屬于公眾利益實體，會計師事務所任何人員擔任項目合伙人、項目質(zhì)量復核人員、其他屬于關鍵審計合伙人職務的累計時間不得超過五年。

第一百一十八條規(guī)定亦指出，如果某人員擔任項目合伙人或其他簽字注冊會計師累計達到五年，冷卻期應當為連續(xù)五年。如果某人員擔任項目質(zhì)量復核人員累計達到五年，冷卻期應當為連續(xù)三年；如果某人員擔任其他關鍵審計合伙人累計達到五年，冷卻期應當為連續(xù)二年。

第一百二十一條規(guī)定顯示，在冷卻期內(nèi)，關鍵審計合伙人不得成為審計項目組成員或為審計項目提供項目質(zhì)量管理。

需要指出的是，《職業(yè)道德守則第4號》所指的公眾利益實體，包括上市公司與上市實體。

據(jù)財政部2020年11月19日的《會計師事務所質(zhì)量管理準則第5101號——業(yè)務質(zhì)量管理》第十九條，上市實體，是指其股份、股票或債券在法律法規(guī)認可的證券交易所報價或掛牌，或在法律法規(guī)認可的證券交易所或其他類似機構(gòu)的監(jiān)管下進行交易的實體。

可見，信音電子曾作為在新三板掛牌交易的公司，屬于公眾利益實體，其簽字注冊會計師需遵守任職時間不得超過五年，任期結(jié)束后兩年內(nèi)不得合作。而2015-2019年，簽字注冊會計師葉金福、王準均為信音電子各期年報的簽字注冊會計師，且為信音電子2020年定向發(fā)行說明書與本次發(fā)行上市各版招股書的簽字注冊會計師，合作年限已超五年。

在信音電子與大華所長期存在業(yè)務關系的情形之下，大華所常年由同一簽字注冊會計師為信音電子服務，未來將如何避免利益傾斜問題？個中審計獨立性是否存在缺失？

青山座座皆巍峨。未來，信音電子能否經(jīng)受住資本市場的考驗？

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