期權合約是有不同的價值，分別區(qū)分為實值、平值和虛值，是用來描述當前期權合約的狀態(tài)，與標的資產的市場價格和期權的行權價之間的關系有關，下圖是上證50ETF期權實值、平值和虛值合約的圖解。

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實值期權，也稱價內期權，是指認購期權的行權價格低于上證50指數的市場價格，或者認沽期權的行權價格高于上證50指數市場價格的狀態(tài)。

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平值期權，也稱價平期權，是指期權的行權價格等于上證50指數的市場價格的狀態(tài)。

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虛值期權，也稱價外期權，是指認購期權的行權價格高于上證50指數的市場價格，或者認沽期權的行權價格低于上證50指數市場價格的狀態(tài)。

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實值、平值和虛值還是很容易區(qū)分的，一般在行情軟件上也有會區(qū)分，投資者主要交易的以平值主流合約為主。

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平值合約主要有以下幾點優(yōu)勢：

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1、平值期權合約的行權價格與標的資產的當前價格相等或非常接近，說明持有平值期權的投資者可以在標的資產價格與行權價格之間實現最大的收益。

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2、平值期權合約是最活躍的期權合約之一，因為它們在價格上最接近標的資產的當前價格。這讓平值期權合約更容易買賣，具有更高的流動性。

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3、平值期權合約具有最高的時間價值，時間價值是期權合約的價格超過其內在價值的部分，反映了期權合約剩余時間對于標的資產價格變動的潛在影響。由于平值期權合約在價格上最接近標的資產的當前價格，因此這類的時間價值最高。

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4、Delta是期權合約價格相對于標的資產價格變動的敏感度，平值期權合約的Delta值通常接近0.5，說明平值合約的價格變動與標的資產價格變動之間具有較高的相關性。

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總之，平值主流期權合約是市場上最活躍、最具流動性和最具時間價值的合約之一，因為它們在價格上最接近標的資產的當前價格。

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