1．利率

對(duì)于投機(jī)性期貨買賣者來說，保證金利息是其買賣的主要成本。因而，利率的凹凸改變將直接影響期貨買賣者的買賣成本，假如利率進(jìn)步，買賣成本上升，投機(jī)者危險(xiǎn)增大，就會(huì)削減期貨投機(jī)買賣，使買賣量削減。假如利率下降，期貨投機(jī)買賣成本下降，買賣量就會(huì)放大。

利率調(diào)整是政府緊縮或擴(kuò)張經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控手法。利率的改變對(duì)金融衍生品買賣影響較大，而對(duì)商品期貨的影響較小。如1994年開端，為了抑制通貨膨脹，中國人民銀行大幅度進(jìn)步利率水平，進(jìn)步中長期存款和國庫券的保值貼補(bǔ)率，導(dǎo)致國債期貨價(jià)格狂飆，1995年5月18日，國債期貨被國務(wù)院命令暫停買賣。

2.匯率

期貨商場是一種開放性商場，期貨價(jià)格與國際商場商品價(jià)格緊密相聯(lián)。國際商場商品價(jià)格比較必然涉及到各國錢銀的交流比值-匯率，匯率是本國錢銀與外國錢銀交流的比率。當(dāng)本幣價(jià)值降低時(shí)，即便外國商品價(jià)格不變，但以本國錢銀表明的外國商品價(jià)格將上升，反之則下降，因而，匯率的凹凸改變必然影響相應(yīng)的期貨價(jià)格改變。據(jù)測算，美元對(duì)日元價(jià)值降低10％，日本東京谷物買賣所的進(jìn)口大豆價(jià)格會(huì)相應(yīng)下降10％左右。相同，假如人民幣對(duì)美元價(jià)值降低，那么，國內(nèi)大豆期貨價(jià)格也會(huì)上漲。主要出口國的錢銀政策，如巴西在1998年其錢銀雷亞爾大幅價(jià)值降低，使巴西大豆的出口競爭力大幅增強(qiáng)，相對(duì)而言，大豆供應(yīng)量增加，對(duì)芝加哥大豆期價(jià)發(fā)生負(fù)面影響。主要進(jìn)口國的錢銀政策，如1997年韓國及東盟各國錢銀大幅價(jià)值降低，其大豆、豆粕需求大幅萎縮，導(dǎo)致世界大豆價(jià)格下跌。這充分說明了匯率改變對(duì)有關(guān)期貨價(jià)格的影響。因而，期貨買賣者有必要密切注意自己所買賣商品相關(guān)匯率的改變狀況。