創(chuàng)業(yè)板是有指數(shù)期權(quán)可以買的，也就是創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)，深交所在2022年9月19日上市交易創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)合約品種（以下簡(jiǎn)稱創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)）。 ? 只要在營(yíng)業(yè)部開立過(guò)滬深300ETF或者中證500ETF期權(quán)就可以直接申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)，首次開通者需要滿足一定的條件。比如驗(yàn)資門檻50萬(wàn)、知識(shí)測(cè)試、模擬策略，這些到營(yíng)業(yè)部開立賬戶的時(shí)候工作人員都會(huì)協(xié)助完成。 ?

創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)交易制度

? 1. 買賣類型：期權(quán)交易可分為買開、賣開、買平、賣平、備兌開倉(cāng)和備兌平倉(cāng)六種交易類型。 ? 2. 訂單類型： 期權(quán)委托單可以是限價(jià)單或市價(jià)單，但在集合競(jìng)價(jià)階段只允許使用限價(jià)單。 ? 3. 交易時(shí)間：期權(quán)的交易時(shí)間與現(xiàn)貨保持一致，包括上午的9:15至9:25和9:30至11:30，下午的13:00至15:00。構(gòu)建和解除組合策略保證金的時(shí)間延長(zhǎng)至15:15，而行權(quán)日的申報(bào)行權(quán)時(shí)間延長(zhǎng)至15:30，注意行權(quán)指令合并申報(bào)的時(shí)間僅為15:00至15:30。 ? 4. 日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易： 期權(quán)交易支持日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易，允許當(dāng)天開的倉(cāng)位當(dāng)天平倉(cāng)。交易時(shí)間段內(nèi)，雙向持倉(cāng)是允許的，且日終會(huì)自動(dòng)對(duì)同一合約的多空頭寸進(jìn)行對(duì)沖，保留凈頭寸。 ? 5. 交易制度：期權(quán)交易采用混合交易制度，結(jié)合做市商報(bào)價(jià)和交易者訂單，做市商為期權(quán)合約提供流動(dòng)性服務(wù)，持續(xù)提供雙邊報(bào)價(jià)，充當(dāng)交易者的對(duì)手方，從而提供便利的交易環(huán)境。 ?

影響創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)價(jià)格的主要因素

? 1.對(duì)應(yīng)股票的價(jià)格：正股的走勢(shì)，期權(quán)是正股的衍生品，因此，期權(quán)的價(jià)格會(huì)隨著正股價(jià)格改變。 ? 2.剩余時(shí)間：距離行權(quán)日越遠(yuǎn)，期權(quán)價(jià)格越貴。隨著時(shí)間的衰減，期權(quán)價(jià)格也會(huì)下跌。 ? 3.波動(dòng)率：正股價(jià)格波動(dòng)程度，波動(dòng)越劇烈，期權(quán)越貴。 ? 4.行權(quán)價(jià)：因?yàn)閮r(jià)內(nèi)的期權(quán)在到期日及之前都可以行權(quán)，因此期權(quán)越價(jià)內(nèi)會(huì)越貴。 ? 5.分紅：期權(quán)是不參與分紅的，由于分紅后股價(jià)會(huì)因除息而下降，所以認(rèn)購(gòu)期權(quán)的價(jià)格會(huì)在分紅后下跌，而認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格會(huì)上升。 ? 6.利率：利率對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響比較復(fù)雜，因?yàn)槔首兓瘯?huì)直接影響到股價(jià)的變化。如果假定股價(jià)不變化，只考慮資金的機(jī)會(huì)成本，則利率提高，有利于認(rèn)購(gòu)期權(quán)，不利于認(rèn)沽期權(quán)。 ?

期權(quán)的常用術(shù)語(yǔ)

? Call：看漲期權(quán)，給予買家以行權(quán)價(jià)格在某一天購(gòu)買合約標(biāo)的的權(quán)利。 ? Put：看跌期權(quán)，給予買家以行權(quán)價(jià)格在某一天賣出合約標(biāo)的的權(quán)利。 ? Long/buy：買入，付出權(quán)利金，購(gòu)買期權(quán)權(quán)利,包括買入看漲期權(quán)或看跌期權(quán)。 ? Short/sell：賣出，做空賣出權(quán)利，獲得權(quán)利金，承擔(dān)未來(lái)被行權(quán)的義務(wù)，包括賣出看漲期權(quán)或看跌期權(quán)。 ? 到期日(Expiration)：指的是期權(quán)將在這一天到期，如果是價(jià)外的期權(quán)，在這一天將會(huì)變成0(自動(dòng)消失)，如果是價(jià)內(nèi)的期權(quán)，在這一天會(huì)被自動(dòng)行權(quán)(買入/賣出股票)。 ? 標(biāo)準(zhǔn)合約：每個(gè)月第三個(gè)星期五到期的合約為標(biāo)準(zhǔn)合約，1個(gè)月中交投最活躍的期權(quán)合約要數(shù)標(biāo)準(zhǔn)合約莫屬了。 ? 行權(quán)價(jià)(Strike price)：指的是未來(lái)某一天當(dāng)你行權(quán)時(shí)，買入/賣出的價(jià)格。 ? 價(jià)內(nèi)期權(quán) (In the money)：當(dāng)看漲期權(quán)的行權(quán)價(jià)低于市場(chǎng)價(jià)格時(shí)被稱為價(jià)內(nèi)期權(quán)，當(dāng)看跌期權(quán)的的行權(quán)價(jià)高于市場(chǎng)價(jià)格時(shí)稱為價(jià)內(nèi)期權(quán)。 ? 價(jià)外期權(quán)(out of the money)：當(dāng)看漲期權(quán)的行權(quán)價(jià)高于市場(chǎng)價(jià)格時(shí)被稱為價(jià)外期權(quán)，當(dāng)看跌期權(quán)的的行權(quán)價(jià)低于市場(chǎng)價(jià)格時(shí)稱為價(jià)外期權(quán)。 ? 平價(jià)期權(quán)(At-the-money)：當(dāng)行權(quán)價(jià)正好等于當(dāng)時(shí)的股價(jià)。 ? 更多期權(quán)知識(shí)來(lái)源：期權(quán)醬