期權(quán)醬教你如何區(qū)分期權(quán)、期貨和股票的不同
期權(quán)是一種可以交易的合約，它給予合約的買方在雙方約定期限內(nèi)和約定價格購買或者出售約定好數(shù)量合約指定資產(chǎn)的權(quán)利。簡單而言，它是一種“未來”可以選擇執(zhí)行與否的“權(quán)利”。下文由期權(quán)醬教你如何區(qū)分期權(quán)、期貨和股票的不同！
一、股票：
股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人發(fā)行的股份憑證，代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權(quán)，購買股票也是購買企業(yè)生意的一部分，即可和企業(yè)共同成長發(fā)展。
這種所有權(quán)為一種綜合權(quán)利，如參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利差價等，但也要共同承擔(dān)公司運(yùn)作錯誤所帶來的風(fēng)險。獲取經(jīng)常性收入是投資者購買股票的重要原因之一，分紅派息是股票投資者經(jīng)常性收入的主要來源。
二、期貨：
英文是Futures，是由“未來”一詞演化而來。期貨是一種跨越時間的交易方式。買賣雙方透過簽訂合約，同意按指定的時間、價格與其他交易條件，交收指定數(shù)量的現(xiàn)貨。
簡單說來，期貨是以某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的的“標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約”。因此，這個標(biāo)的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品），也可以是金融工具。
交收期貨的日子可以是一星期之后，一個月之后，三個月之后，甚至一年之后。買賣期貨的合同或協(xié)議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。
三、期權(quán)：
期權(quán)是指一種標(biāo)準(zhǔn)化合約，期權(quán)買方向期權(quán)賣方支付了一定數(shù)額的權(quán)利金后獲得了一個權(quán)利，這個權(quán)利是在規(guī)定的期限內(nèi)按事先約定的價格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量相關(guān)商品合約。并且買方可以根據(jù)需要選擇行使或不行使這一權(quán)利。即期權(quán)買方（持有人）享有權(quán)利但不承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)。
四 、期權(quán)醬教你如何區(qū)分期權(quán)、期貨和股票的不同
期權(quán)價格受大盤指數(shù)、基本面消息、國際經(jīng)濟(jì)形勢、國家經(jīng)濟(jì)政策等影響。而股票主要受個股價格，公司經(jīng)營狀況等影響；兩者主要區(qū)別在于：
1是交易對象不同。期權(quán)交易對象是在約定時間以約定價格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的選擇權(quán)，而股票的交易對象則是個股。
2是收益曲線不同。期權(quán)的收益曲線是非線性的，股票的收益曲線是線性的。
3是交易方式不同。期權(quán)采用信用杠桿交易，股票一般采用全現(xiàn)金交易。期權(quán)的賣方需要繳納保證金，而股票則是全額現(xiàn)金儲備。
4是到期日不同。期權(quán)合約有具體到期日的約定，合約過期作廢。而對于股票，只要沒有摘牌，投資者可以無限期持有上市公司股票。
（二）期權(quán)與期貨
場內(nèi)期權(quán)與期貨作為在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，都能成為投資者實現(xiàn)風(fēng)險管理的手段。但期權(quán)不同于期貨，體現(xiàn)在：
第一，買賣雙方權(quán)利義務(wù)不同。期權(quán)合約是非對稱合約，期權(quán)買方在合約到期時享有行權(quán)與否的選擇權(quán)，若期權(quán)買方選擇行權(quán)，則期權(quán)賣方必須履行義務(wù)。而期貨合約當(dāng)事人雙方負(fù)有對等的權(quán)利和義務(wù)，合約到期時，當(dāng)事人必須按照約定的價格買入或賣出標(biāo)的物（或進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算）。
第二，保證金規(guī)定不同。期權(quán)交易中，只有期權(quán)賣方需要支付保證金，其保證金一般按照非線性比例收取。期貨交易中，買賣雙方都需繳納一定的保證金作為擔(dān)保，其保證金按照線性比例收取。
第三，風(fēng)險和獲利的對稱性不同。期權(quán)交易中，當(dāng)事人承擔(dān)的風(fēng)險和收益并不對稱，期權(quán)買方承擔(dān)有限風(fēng)險（即損失權(quán)利金的風(fēng)險）而可能獲得較大盈利；期權(quán)賣方享有有限收益（以所獲權(quán)利金為限）而可能遭受較大虧損。而期貨合約當(dāng)事人雙方承擔(dān)的盈虧風(fēng)險是對稱的。
第四，收益曲線不同。期權(quán)的盈虧特性為非線性，需要同時關(guān)注漲跌方向和到期的價格，通過不同類型合約的組合使用，可實現(xiàn)更多樣且立體化的收益曲線，且可復(fù)制期貨交易的收益曲線。期貨的盈虧特性為線性，交易的主要是漲跌方向，無法復(fù)制期權(quán)交易的收益曲線。
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