主題演講-如何踩準題材的節(jié)奏

演講者：歡樂英雄王大路

okay，各位老師下午好啊，今天跟大家分享三個主題，一個是那個大盤的精準擇時啊，一個是那個事件驅動，A股每天都有很多事件驅動，那很多都是牛逼吹十年，炒作兩三天啊，就結束了啊。第三個是那個主線的，這個演變啊。就是每個做超短的人，交易者都會知道一個概念，叫那個冰點啊，那具體怎么去量化這個大盤的這個冰點？就按照我做的這個統(tǒng)計回測，就是當天大盤上漲家數小于1300家，同時那個參考那個通達信的全a等權那個指數是下跌大于零點八的話，那當天這個大盤它就是一個冰點，那為什么要對這個大盤的冰點要踩的很準，因為這個冰點非常重要。幾乎是90%的情況，只要大盤當天冰啊，第二天它一定是有個修復的，無非就是個強修復，還是個弱修復。對吧就像那個周四那個這個一并完之后，雖然周五股指是繼續(xù)跌的，但是周五股指上漲，那個上漲價值就是1800多家，對吧？那周四只有400多家。它就是一個弱修復啊，市場如果行情好的時候，那可能就是一個普漲3000到4000家的一個普漲啊，這樣一個弱轉強的一個。確定性是非常強的啊。然后你能識別大盤的冰點的話，對幫助你控制回撤是非常有幫助。就比如說上周四這個時候，那么這個整個盤面是什么？下午這個牌面就是主線是主殺的，它是帶大盤往下走。同時那個我是在我的閥值設在1300嘛，但基本上當原來是上漲家數大概2500家，然后當它跌到1400以下的時候。我所有的倉位全部砍光，我能砍的倉位我全部砍光，后面最終然后我砍的時候很多標標的它其實沒怎么跌，因為它很多資金沒有反應過來，大盤今天是那個要殺跌的啊，他覺得就是這個盤中的回調啊，所以當時很多幾乎就是沒有什么跌的就出來了，等真的殺等我砍光之后大概不到十分鐘，整個市場就開始恐慌了。然后所有的標的，因為A股的個股的聯動性是非常強的，那所有的標的就是聯動性的恐慌啊，不管你什么業(yè)績不業(yè)績，而且我我都是因為是同板塊的，我滿手的AI。那AI都是領跌的，所以我砍的時候幾乎是還沒有什么，那后面他就是開始這個回撤的幅度就非常大啊，就是因為我對這個冰點的這個閥值，我會很敏感，所以我基本上就是提前在市場開始意識到下跌的時候先撤出來了啊，所以都是還是。周四還是還是略微是賺了點錢的啊，還經常是新高的呃，那個另外一點就是當你發(fā)現。今天如果上漲家數只有1300不到，第二天進來上漲家數更少到800的時候，那你這個時候你是要極度的敏感，因為大盤它即將進入，一個是叫劇烈退潮期，那這個只要是劇烈退潮期的時候，

那真的就是你越努力越虧錢，你怎么干怎么不賺錢？對吧，這個是必然的啊，這個時候是A股虧的最慘的時候，那去年五波去年A股走的這么慘，其實就是五波暴跌。對吧，那個一月份那波，三月份那波，四月份那波，九月份那波還是12月份那波，我大概除了三月份那波是略有回撤的話。其他四波基本上都是零回撤啊，幾乎都是零回撤，那么核心也是因為你對這個冰很敏感，只要出現這種，我剛才描述的是遞減式的連冰。

那A股就是開始進入一波急殺狀態(tài)，對吧？就是進入，而且這個時候好多票，你不管打首板也好，首板你去打，第二天他都摁開盤就競價就是負六七開盤對吧？那這種情況只會出現在像類似這種劇烈退潮期，這種情況就出現的概率非常高，所以你當時做任何的策略你都是很難虧錢的。所以基本上在劇烈退潮期這個時段，我?guī)缀蹙褪强諅}的，就是五個點以下的觀察倉，觀察倉來看這個市場。啊，所以去年的每一波暴跌，我?guī)缀跏侨刻拥袅税。缓竽莻€那什么時候大盤開始出冰呢？連續(xù)兩天上漲加速超過三天加啊，那你光一天確定性很弱，為什么反抽很多，急跌之后反抽一波普漲很正常。但是如果在一個劇烈退潮期，如果連續(xù)兩天出現三天加，那就不是很犯愁了，那就開始進入一個情緒上升周期了啊，這個時候你反而上升周期時候你你是要上倉位干的啊。因為這個時候你隨便買個股票都賺錢吶，真的就是就是瞎買都賺錢的一個時代，所以這個前提是要大盤好，那你要對大盤的這個波動的這個擇時要有自己的一個精準度啊，第二個環(huán)節(jié)是那個事件驅動。事件驅動我按照我那我是MECE法則，分一個一種是比較少見的，叫未發(fā)生的事件啊。那它當中有一種叫未知的事情，那A股因為大量的時間會出現盤面先行，邏輯后補。炒什么不知道，但是牌面已經開始動了，對吧？

這個題材就莫名其妙開始漲了，對吧？那網上如果炒了兩天，你會知道??？原來有個未發(fā)的利好，對吧？這種情況是時有發(fā)生啊，另外一種就是叫未及時兌現的事情，就包括成飛這一波就很典型，對吧？都知道陳飛要那個借殼，然后軍工股在他借殼之前炒了一波，真的他借殼那個中航上市之后到軍工，他不炒了，對吧？他就是提前炒，這叫未及時兌現的一個事件，對吧？那大量的呢，它其實是已發(fā)生的事件，那已發(fā)生的事件按照我們傳統(tǒng)做時間驅動的模式，都是某個政府發(fā)了一個行業(yè)政策啊，然后那個對這個行業(yè)有催化，然后大家。做一波事件驅動啊，但是現在這個這種模式大概在事件驅動的比例大概只有30%，那70%是什么呢？10%是一些那個游資團隊吹事件吹票，對吧？就是有團隊在運作啊。真正占大頭的60%的時間里頭來源于券商的研究所。大量的你盤中你都不知道為什么這個題材莫名的崛起，但是這個題材就是當天拉漲停潮啊，然后一天就到位，然后你都不知道，你都沒看到任何的事件催化，但是其實當天可能有連續(xù)有四五家券商研究所同時在吹某個方向，給你科普某個方向啊，你像上周那個工程機械，充電樁再上周特斯拉那機器人諸如此類啊，都沒有你找不到很強烈的一個事件的一個催化，但是當天就是一個漲停。這種跟我們談的那種什么民間的產業(yè)鏈不能比的，這種是標準的，大規(guī)模的這個軍團在作戰(zhàn)。所以現在就導致你做事件驅動就很困難，為什么如果你大家都看得懂的這個事件，競價階段就一致對吧？你看漢王這種競價階段，你就買不到了，你要通道了。對吧，但是你大量的事件，盤中的漲停潮，你又不知道是什么時間引發(fā)的，等你知道了，你發(fā)現都已經漲停潮了可能它一天就漲完了。對吧，你都沒意識到然后你到底做不做承接這個事件的延續(xù)性，怎么你又很難判斷，所以事件系統(tǒng)這個東西呢，現在玩起來就非常的困難，比原來要困難很多啊，這個也是市場進化的一個結果。那么，一個事件來，你第一反應就是你要先預估這個事件炒不炒得起來，對吧？如果你認為這個事情炒得起來，你又要進一步預估它是吵一天。還是炒個一波流，走個兩三天，還是說它能炒一步呃，有一段時間的延續(xù)，那你又要做一個精準的預估。那么，如果你覺得這個題材炒兩三天時候，因為傳統(tǒng)的我們的這個思維范式就是從事件本身的邏輯角度來預估這個事件。但是你發(fā)現A股其實有時候并不是這么玩的，你要加上其他框架，要加上資金節(jié)奏的框架，你打個比方，那個周四那個藥房那個催化，放到平時這種就是一天的就結束了，但是你發(fā)現周五藥房那個藥這塊是強化的核心的原因，就是AI繼續(xù)落，它就是一個資金輪動的，一個翹板的邏輯。啊，他這個跟那個藥房跟藥本身的邏輯沒有關系，就是一個資金的撬板的一個邏輯。所以你玩事件驅動的這個策略，你不光要考慮是本身邏輯，還要考慮資金的一個周轉的一個方向的一個切換的一個問題。那當然，如果事件最好的情況是走成主線啊，就是主線一般A股做主線一般都是有持續(xù)性邏輯的，它不是說來個題材你每周每天有大量的題材起來，但有幾條能走主線。

走主線一定是有標準的，就是有邏輯性標準，第一，它要么就是有業(yè)績，對吧？就前兩年的那種啊，那個鋰電池啊，光伏啊。要么就是想象空間，那就現在的AI啊，之前的元宇宙，主要有巨大的一種想象空間。第三種就是有不停的外界催化啊，那這最典型的不就是疫情嘛，這兩年炒疫情天天那個報數據給你對吧，天天這個刺激市場的神經啊，哪里發(fā)生了？這里發(fā)生了什么事情？那就是主線啊，那天天催化的消息就是主線啊，包括那個前段時間炒那個后疫情也是的啊，這里什么一會兒這個政策放松了，一會那個政策放松了，天天催化市場，所以呢，你不是主線，也是被你催化成主線了啊，所謂很多做操作的資金，它是它不會瞎選的，對不對？但是你光從邏輯，你去判斷主線也是很困難的事情，因為你真的能要像走出AI這種這么好判斷主線的情況很簡單。大量的主線，其實它的炒作周期，博弈的周期很短，大概也就是五到六個交易日，而且最要命的是你發(fā)現所有的題材都有邏輯。這個時候就非常的難受啊，你怎么切主線第一時間切進去，因為任何題材，你介入一鼓作氣的時候確定性是最強的，后面必然是越走越弱，對吧？你這個先手該怎么拿對吧？而且好多時候那個炒五六天的那種題材。你和輪動分區(qū)分不了，你到底是個輪動還是個有個強化幾天的，你怎么區(qū)分這里面都是要有很多的優(yōu)化的工作要去做的，對吧？所以你看一月份這種就很典型啊，一月份你說行情很好，對指數行情很好，但是你去看這個題材的切換的節(jié)奏。先是那個軟件炒了幾天，第一天就極致高潮對吧？然后強化第二天第三天沒了，為什么被賽道卡位了？結果賽道又變主線了，但賽道又搶了很多很很多嘛，賽道也就搶了大概四五個交易日又沒了，結果市場又切券商了，對吧？券商又那個帶了四五天節(jié)奏。當時那個好像是芯片也起來了，芯片炒了三天，就搶了三把又沒了，后面就是那個恒久科技代言軟件，對吧？同行情是很好指數在天天漲，但是你發(fā)現這個節(jié)奏，這個市場聚焦的線的節(jié)奏是不停的在切換，直到AI這個大邏輯出現之后，市場開始聚焦。就不切換主線了，就開始干，但是你前面那種四五天的交易日的博弈，你怎么參與呢？因為你大出現AI這種東西，它不是個大概率事件，你一年沒幾個主線，能走成這么長時間的。大量的主線的框架，可能也就是五到六個交易日，它就又切換了，你這種是怎么去把握？確實是有困難啊，包括我自己那個做的那個主線那個的，我自己做的那個多因子模型，我自己都很不滿意，就是沒有辦法，很精準的切換，要你這條線強一到兩把。啊，我就能很確定說啊，這條要走出去很難的，因為從好多東西邏輯上是分析不出來，它就是個強輪動，你很難和輪動去區(qū)別開。

因為我每天會監(jiān)測全市場大概70個板塊的波動率，所以對這些板塊的異常波動我是非常敏感，但很多時候你確實是很難這個區(qū)別輪動和這種短主線的這個區(qū)別，主線是怎么來的？OK那還有一個特點，很困難的主線是怎么走的結束的？啊，這一點很重要，如果你作為一個龍頭戰(zhàn)法選手，你去卡了一個老主線的過去主線的一個龍頭，你被新一條新線全部卡位卡掉，這條線就廢掉了，你去卡位你，你壓根就沒意識到新線上位了。你去卡一個老龍頭，那這時候的回撤是非常大的，它整個條線廢掉了，你想這個龍頭怎么會有聚焦？那可能你就是兩天虧30%對吧，而且你再也回不來了，因為這條線廢掉了。被所有的資金都去蓋新的那個題材去了啊，你根本就你就你但是你你在卡位的第一天，你意識到有沒有卡位這個非常這種，現在因為A股的現在這種博弈節(jié)奏非?？臁Ｄ阋浅Ｓ幸庾R到這個這個題材是切換了，對吧？

所以你要很知道主線是怎么結束的?。磕悴荒芾舷胫骶€怎么結束的，結束了你還在那里扛對吧？很多人覺得它不可能像那個賽道，去年五六月份走了兩個月的主線，這種很小的大量的主線其實博弈周期沒有那么長，沒有那么長怎么結束？標準何在？對吧，有的可能你一些規(guī)模小的，你只能用時間，對吧？我比如說多少個交易之后，我就不參與了。那后面因為越走越弱嘛，你后面的那個跌的時候就輪不到你，對吧？有的可能就是你要等它，你比如說。走完之后來一個加速，整個題材走一個加速來一把極致高潮，我覺得去年那個那波就是那個就是一個周五，好像IVD幾乎是全板塊漲停。后面就是那個周一就給那個數字經濟卡位了嘛，去年好像是一月份，那個周一是數字經濟漲停潮全部被摁。

那個東方生物當天好像就虧了十幾個點，對吧？那整個就是極致高潮，這整個板塊也全部漲停，那沒辦法再加情緒了，而且它是經過大幅上漲之后再來一個加速。這種就是沒辦法再去博弈了啊，對吧？那還有的就是更多的是種叫這整個主線的狀態(tài)呈現一個該強不強，那說是很好說，但是實際上是很難判斷的。就比如說有的時候大盤強的時候，你發(fā)現主線是分歧的，整個狀態(tài)是分歧的一個狀態(tài)啊，那其實可能就是告訴你資金不聚焦這個題材了。你再去鋪已經沒辦法鋪了，包括周四這個這個你發(fā)現AI是領跌的一個市場最聚焦聚焦的題材，資金最亢奮的題材竟然是領跌市場了。這個就是一個資金不聚焦的一個盤面啊，所以你看周五市場普反，這周五早上市場是普反的3000+上漲的，但是AI。周一開盤就是繼續(xù)摁啊，它就是被市場拋棄了，對吧？那當然，你不是說哎呀，這AI只能說是退出主線，但它是一個強輪動，那這種題材是基金不會放棄的。他輪動來輪動來輪動去，可能我輪動幾把之后，他又變主線了啊，因為我自己不會放棄的啊，這么好些，沒有找到市場上沒有，現在短期看盤面是找不到其他的題材，有這么強的持續(xù)性邏輯能量。這么多資金去參與嘗試剝離的。所以你這個線是怎么結束的？

其實也是要花時間研究的好吧，今天我就分享三點啊，這三點，然后跟大家做一個簡單交流好吧？非常感謝您的分享，

提問環(huán)節(jié)：

現場提問1：大路老師，那個就是講的這個節(jié)奏啊，就是關于這個畢業(yè)照啊，退潮和這個二波啊，這個怎么來區(qū)分??？

你指是什么二波是大盤的二波，就講這個主線吧，主線的二波，比如說這一次的這個AI。人工智能這一塊，什么盤面你看書它又走主線對吧？連續(xù)兩天強你你一般的輪動就是強一天，它第二天就要弱化呃，比如說呃比呃，比如說是上周三嘛？這本周三嘛，本周三的時候這個進入到一個比較高潮嘛，那么高潮的話，第星期或者星期五它是屬于這個畢業(yè)照，還是說屬于這個接下來會是左二部的可能，謝謝那那肯定我覺得大概率。按我按我，我觀察周一可能會這樣反抽那那你像這種哪怕它走輪動，你像這種強輪動資金這么聚焦的板塊啊，它不可能一直a下去的。一定是有輪動機會啊，大約它什么時候走成主線，那又是另外一個標準，對吧？因為輪動和主線最大的節(jié)奏不一樣，是輪動，它是反抽一天，它是第二天是要分起來。但是你發(fā)現如果什么時候他他輪動完之后，他第二天沒有文氣，他繼續(xù)走強，你會發(fā)現這個題材的節(jié)奏，它又變成主線的一個聚焦的一個節(jié)奏。所以同樣一個線，它可能這兩天它是個輪動，過兩天它就變主線了，這里面的節(jié)奏很多細分，其實需要花大量的時間去研究的啊。只能說呢，這個這個題材暫時可能就退為輪動了，但是什么時候走主線，那要看再看盤面了。那應該是大概率還是會恢復到這個主線的一個狀態(tài)。

現場提問2：王老師就是我想問的一個問題，應該是分成兩個點吧，就細節(jié)一點，就是說您講的那個題材它這種快速輪動，它是有一個消息的催化，那么難點就是說我因為之前做過一小段時間的首板，后來是覺得這個事工作量太大，就非常辛苦啊

那么就說第一個，因為市場說研報也好，或者各個論壇吹也好，你可能每天接收到的信息啊，如果說你研究這個哪些題材有這樣信息催化，那么這樣的信息林林總總首先一個非常多。對不對？那么盤邊就是說盤面可能開盤的幾分鐘你反應不過來，那么這個是第一個問題，就是說怎樣快速高效的？把這個有效的這個訊息啊，把它提取出來，那么這個是第一個問題，第二個問題就是說這個信息催化它的這個強度和力度啊，是不是要配合一定的時點，因為經常會發(fā)現有些呢？你是看到有這個信息在推動你也做好了準備，但是呢，它比如說早盤，它迅速有一個啟動，但是這個啟動呢，它也許就是說上沖一下，然后隨著后面的就是反復的，這個炸就前排的一炸板，那后面的就基本上就全軍覆沒了，因為這種事我想可能更常態(tài)化一點，更常見一點啊，所以說我就拋出的是這兩個問題。是這樣事件驅動這個東西，現在確實是非常難弄，對吧？什么樣的事件起得來，什么樣的事件起不來，很多時候里面確實是資金在左右。啊，你這個邏輯性，除非大家都看得懂的邏輯，對吧？有的都有，就只有大概一半左右的時間，大家都看得懂，但真看得懂的話，你競價肯定是有兩三個標是一致的，對吧？你像AI之前那前兩天不是說機器人那個消息嘛，不是機器人開盤不就是好幾個那個什么什么那個什么什么達幾個達不都是。愛仕達呀、達意隆啊，開盤就一字嘛，但這個大家都看得懂，對吧？你作為一個老鳥，在市場玩這種，你就知道它是必炒的，就是這種。這種第一這個個東西要考驗到你的信息收集渠道了，對吧？因為大家拼不光是在盤面上拼啊，桌子底下也在拼啊。你的信息收集渠道來源這一塊也是每個人的核心競爭力之一，對吧？因為那個你花了多少時間，花了多少精力去收集這些信息？信息這個也是很重要的啊，對吧？包括我說的券商那一塊，你如果。你平時如果完全不看這一塊的話，你壓根就不知道，對吧？你這個東西這么多群，它的那個機構群你都不在里面的話，你也你是完全不知道，對吧？這個東西你你你沒辦法規(guī)避，等你知道了，那基本上都是中。中午收盤的時候，那么你看各種論壇，他告訴你啊，今天哪，但是當天基本上進行已經是漲停潮，對吧？然后你你只能去預估是不是？繼續(xù)繼它，它這個題材是不是會夠啊？對吧？所以信息來源這塊是靠個人功夫的啊，這是靠功夫絕對不是你一些，就是大家都能找到的渠道就能解決的這個問題啊。

第二個就是這個你說的這個第二個問題就是我說的怎么預估題材起得來起不來，對吧？這個也是每個人的標準不一樣。只能說就說，如果這個題材它是相當于是主線的一個分支的話，那這種題材的上漲的確定性就會比較強一點。對吧而有的時候你這個時候你要也是靠近你，你就揣摩市場，就是喜歡這個東西，這個其實很靠很拼這個交易者的主觀經驗的。很難去做到非?？陀^的標準化，就是確實是很憑主觀經驗的，這個東西就看你功底深不深厚了，真的是功底深不深，沒有捷徑可走啊，你對市場的對這個題材同樣一個消息啊，你讓一般的沒有經驗的投資人，他就覺得這種有什么好催化的，對吧？當然也是就是你說的時點很重要，現在如果是個題材空檔期。和你現在主線高度聚焦的行情，你這個資金，就你一定要考慮到資金的流向問題啊，就是你炒A股一定是要考慮資金流向問題，資金在那里主線堆著的人根本不可能愿意做其他題材，你憑一些小的催化，你就放棄吧，確定性太差啊，這種就是盈虧比很劃不來，你今天追進去，哪怕你半路啊或怎么著？對吧，他當天沒有上榜或怎么著，你第二天就是摁了，然后就over了，這就沒有人再做這條線了是吧，你做這種一日游的這種事件驅動，沒意思對吧？這也是要考驗你對市場整個環(huán)境，那如果市場現在根本沒主線，都是就資金也不知道攻擊哪里，那就是可能出現的叫小事大催化。對吧，因為資金沒地方攻擊他出來，出來一個拿他抓個由頭，他可能就是催化一把對吧，所以這里面也要也要講究是什么樣的一個催化。這還是比較考驗功底的，但是具體情況具體分析，我只能大概說這些。非常感謝王大路老師的解答，那么我們這一輪的提問環(huán)節(jié)到此結束，謝謝大家，謝謝大陸老師。