FOF基金經(jīng)理指數(shù)基金持倉有很多方面值得借鑒。

其一，投資方向。

由于指數(shù)基金多是某個(gè)行業(yè)或主題，所以它能清晰直觀的體現(xiàn)基金經(jīng)理的研判方向。

其二，F(xiàn)OF選擇的基金往往質(zhì)地比較高。

購買指數(shù)產(chǎn)品投資者需要考慮規(guī)模、流動(dòng)性、跟蹤誤差、整體費(fèi)用和基金公司管理經(jīng)驗(yàn)等等多個(gè)方面。

這些對(duì)于普通投資者來說研究起來有些難度，F(xiàn)OF基金經(jīng)理由于管理的規(guī)模較大，往往已經(jīng)做了仔細(xì)的考量。

例如被較多FOF產(chǎn)品持有的鵬華中證酒ETF、華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF、國泰中證軍工ETF、華夏上證科創(chuàng)板50ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、華夏中證新能源汽車ETF，它們幾乎都是每個(gè)領(lǐng)域較有代表性的產(chǎn)品。

很多投資者總是喜歡問某個(gè)行業(yè)最好的ETF產(chǎn)品是什么，F(xiàn)OF的持倉數(shù)據(jù)已經(jīng)給出了答案。

下面我們來一起看看FOF基金經(jīng)理們最新持倉。

白酒、光伏、軍工持倉最多

在被動(dòng)指數(shù)型基金中，白酒、光伏、軍工、煤炭以及銀行等行業(yè)ETF被FOF重倉持有。

在寬指基金中，滬深300指數(shù)、上證科創(chuàng)板50和中證1000是機(jī)構(gòu)最為偏愛的品種。

從基金公司的角度來看，國泰基金、華夏基金和華泰柏瑞基金的指數(shù)產(chǎn)品最被市場認(rèn)可。

從加倉角度來看，光伏、信息技術(shù)、證券、白酒和軟件被較大幅度加倉，F(xiàn)OF追逐TMT跡象較為明顯。

從減倉的角度來看，消費(fèi)、新能源、中藥和互聯(lián)網(wǎng)被減持幅度較大，

指數(shù)增強(qiáng)：萬家、富國多只產(chǎn)品上榜，中證1000最受歡迎

指數(shù)增強(qiáng)方面，富國基金和萬家基金的產(chǎn)品較為被市場認(rèn)可，一個(gè)是老牌勁旅，一個(gè)是行業(yè)新貴。

富國基金方面，富國中證紅利指數(shù)增強(qiáng)A被興全系3只FOF產(chǎn)品重倉配置，同時(shí)它也一季度中被FOF持有份額最多的指增產(chǎn)品。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)品成立于2008年11月20日，截至5月6日實(shí)現(xiàn)收益350.45%，年化收益率10.96%，同期基準(zhǔn)183%，實(shí)現(xiàn)超額收益167.45%。同時(shí)，產(chǎn)品在成立以來以及近10年指數(shù)兩個(gè)維度，業(yè)績均排在指數(shù)增強(qiáng)型基金第一。

富國基金屬于行業(yè)內(nèi)的老牌勁旅，量化團(tuán)隊(duì)成立于2009年，是國內(nèi)發(fā)展最早的量化團(tuán)隊(duì)之一，在指數(shù)增強(qiáng)領(lǐng)域深耕多年，創(chuàng)造了多項(xiàng)行業(yè)第一，歷史業(yè)績優(yōu)異，具備實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)健增強(qiáng)”的基因。無論是寬基、SmartBeta，還是行業(yè)主題增強(qiáng)，富國基金的所有產(chǎn)品自成立以來，相對(duì)基準(zhǔn)指數(shù)都可獲得正超額收益。

萬家基金方面，萬家中證1000指數(shù)增強(qiáng)C被6只FOF產(chǎn)品重倉配置，萬家中證1000指數(shù)增強(qiáng)A被3只FOF產(chǎn)品配置。

就業(yè)績而言，萬家中證1000指數(shù)增強(qiáng)實(shí)現(xiàn)了非常不錯(cuò)的絕對(duì)收益和相對(duì)收益。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)品成立于2018年1月30日，截至5月6日產(chǎn)品累計(jì)收益率為127.93%，年化收益率為16.94%，同期基準(zhǔn)為44.52%，實(shí)現(xiàn)超額收益83.41%。同期，產(chǎn)品在90只指數(shù)增強(qiáng)基金中排名第一。

萬家基金的量化產(chǎn)品近兩年強(qiáng)勢(shì)崛起。在2022年年末，萬家滬深300指數(shù)增強(qiáng)、萬家中證500指數(shù)增強(qiáng)和萬家中證1000指數(shù)增強(qiáng)均被FOF重倉持有，其中萬家中證1000指數(shù)增強(qiáng)C被14只FOF持有成為最被市場認(rèn)可的指增產(chǎn)品。

萬家基金的量化產(chǎn)品有兩個(gè)特點(diǎn)：

1、純粹性

一方面，萬家基金量化團(tuán)隊(duì)堅(jiān)持做“純粹的量化”，尊重市場，尊重模型給出的判斷。另一方面，萬家基金的量化模型持續(xù)創(chuàng)新迭代，善于不斷將新的數(shù)據(jù)、方法論融入模型，靈活應(yīng)對(duì)市場的各種風(fēng)格變化。

萬家基金量化基金經(jīng)理喬亮的話來說，就是崇尚完全量化的模式，尊重市場、尊重模型給出的判斷，盡量減少人為干預(yù)。

2、差異化

萬家基金不喜歡布局擁擠型賽道產(chǎn)品，但總能找到市場上比較重要但又稀缺的標(biāo)的，比如此前我們介紹過的，業(yè)績跑贏9成基金經(jīng)理的萬家國證2000ETF。

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