同一品種的期權(quán)合約的在有效期時(shí)間長(zhǎng)短上不盡相同，按周、季度、年以及連續(xù)月等不同時(shí)間期限劃分。期權(quán)的價(jià)格是在交易所內(nèi)通過(guò)公開(kāi)叫價(jià)而決定的，目前被市場(chǎng)所接受的定價(jià)模型為布萊克-休斯期權(quán)定價(jià)模型，那么期權(quán)履約價(jià)是什么意思？期權(quán)履約價(jià)有什么作用？

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期權(quán)履約價(jià)是什么意思？

期權(quán)的合約標(biāo)的、合約類型、到期月份、行權(quán)價(jià)格，這四個(gè)就是每個(gè)期權(quán)合約名稱上已經(jīng)具備的合約基本要素，也是我們進(jìn)行期權(quán)交易下單前需要確認(rèn)的幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。那么期權(quán)履約價(jià)是什么意思？履約價(jià)(Exerciseprice)期權(quán)合約的一個(gè)要素，期權(quán)持有者可以根據(jù)它來(lái)購(gòu)買或出售該期權(quán)的標(biāo)的證券。具體來(lái)說(shuō)就是：看漲期權(quán)的持有者可以用履約價(jià)來(lái)買進(jìn)標(biāo)的證券,或看跌期權(quán)的持有者可以以履約價(jià)出售標(biāo)的證券。

期權(quán)履約價(jià)有什么作用？

履約價(jià)實(shí)際上就是期權(quán)的行權(quán)價(jià)格或執(zhí)行價(jià)格,對(duì)于看跌期權(quán)來(lái)說(shuō),其期權(quán)被執(zhí)行的條件是標(biāo)的物的價(jià)格等于或低于執(zhí)行價(jià)格,也就說(shuō)行權(quán)價(jià)格越高,代表期權(quán)被期權(quán)買方行權(quán)的可能性越大,一般來(lái)說(shuō)，只有當(dāng)期權(quán)具有正的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，買方才會(huì)行使期權(quán)。因此，履約時(shí)期權(quán)賣方將有負(fù)的內(nèi)在價(jià)值，即將有損失。但是這并不意味著期權(quán)的賣方一定虧本，因?yàn)橘u出期權(quán)時(shí)所收的期權(quán)費(fèi)也許會(huì)大于履約時(shí)負(fù)的內(nèi)在價(jià)值。

期權(quán)知識(shí)點(diǎn)：期權(quán)除了可以幫助我們管理風(fēng)險(xiǎn)，還為我們提供了一種全新的投資理念，就是組合套利。根據(jù)對(duì)合約標(biāo)的未來(lái)走勢(shì)的預(yù)期，投資者可以任意搭配各種期權(quán)、股票、債券等不同資產(chǎn)的組合，來(lái)實(shí)現(xiàn)投資者對(duì)標(biāo)的的未來(lái)預(yù)期。作為期權(quán)的賣方（無(wú)論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)）只有義務(wù)而無(wú)權(quán)利，在理論上他的風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)限的，但收益是有限的（收益最大值為權(quán)利金）。