文 | 銀行螺絲釘 （轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處） ??

今天上午整體波動(dòng)不大，到了下午大盤下跌。

截止到收盤，還是在5星級(jí)，距離5.1星級(jí)不遠(yuǎn)。

銀行等少數(shù)大盤品種略微上漲。

中小盤指數(shù)下跌多一些，中證500、中證1000下跌超1%。

其他品種大多數(shù)微漲微跌。

1. ?前幾天看到一篇文章，說(shuō)的是中產(chǎn)家庭財(cái)務(wù)困難三件套：房貸很高，配偶不上班，孩子上國(guó)際。

（1）房貸很高

說(shuō)的是負(fù)債率。

家庭收入也不是一成不變，遇到家庭收入波動(dòng)的時(shí)候，原本可能不高的房貸，壓力就會(huì)變大，甚至有可能斷供。

家庭負(fù)債率，在30%-50%以內(nèi)比較穩(wěn)妥。

一般銀行在放貸的時(shí)候，也是規(guī)定借款人月還款額不超過(guò)月收入的50%，也是類似的道理。

（2）配偶不上班

每個(gè)人也是一個(gè)「人力資產(chǎn)」。

像交通事故中，死亡賠償金，一般是按照所在地上一年度人均可支配收入，按20年計(jì)算。

類比上市公司的市盈率，人力資產(chǎn)的平均「市盈率」就是20倍。即年工資*20，就是一個(gè)人的「市值」。

如果沒(méi)有上班，或者沒(méi)有其他收入來(lái)源，人力資產(chǎn)相當(dāng)于閑置狀態(tài)，市值大打折扣。

當(dāng)然，這個(gè)每個(gè)家庭都不一樣。

比如說(shuō)有多個(gè)孩子、或老人需要照顧，那照顧家庭也是應(yīng)該的。

只是正常情況下的家庭，多一個(gè)人工作/賺錢，多一份收入。

（3）孩子上國(guó)際

說(shuō)的是消費(fèi)觀念。

咱們之前提到過(guò)一個(gè)消費(fèi)觀念：可選消費(fèi)降級(jí)，必需消費(fèi)走量（點(diǎn)擊查看）。

可選消費(fèi)降級(jí)，就好比汽車、手機(jī)。30萬(wàn)的車比較貴，那幾萬(wàn)的車通勤也能開(kāi)。

這就是可選消費(fèi)降級(jí)。

必需消費(fèi)走量，是需要的日常消費(fèi)品，可以在量大價(jià)優(yōu)的時(shí)候備好。

孩子上學(xué)也是一種「可選消費(fèi)」，有貴的也有便宜的。

父母自然希望孩子得到好的教育，但也是要結(jié)合財(cái)務(wù)情況來(lái)，不行降降級(jí)也能上。

2. ?每個(gè)家庭也是一個(gè)「小的企業(yè)」。

上面的三件套，放在企業(yè)里，那就是：

負(fù)債率過(guò)高、員工冗余或低效、開(kāi)支浪費(fèi)。

對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)也不是啥好事情，是企業(yè)走向破產(chǎn)的好方法。

這兩年，有不少負(fù)債率高的知名企業(yè)陷入困境。

有很多企業(yè)裁員降薪提高盈利。

量力而行、努力工作、勤儉節(jié)約，對(duì)個(gè)人和企業(yè)都是有必要的。

3. ?這些習(xí)慣，其實(shí)不容易在好的年景里養(yǎng)成。

但是在經(jīng)濟(jì)低迷的時(shí)候，是改變的好機(jī)會(huì)。

就像巴菲特的老師格雷厄姆，經(jīng)歷了當(dāng)年的1929年大股災(zāi)，幾乎破產(chǎn)，才對(duì)「低估投資」深入骨髓。

紙上得來(lái)終覺(jué)淺。

如果經(jīng)歷了家庭財(cái)務(wù)緊張，才會(huì)有親身體驗(yàn)。

后面家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃也會(huì)更理性～

這是銀行螺絲釘精心為大家提供的第2198期估值表?

a. 表格中綠色品種為低估適合定投的品種，黃色為正?？梢詴和６ㄍ独^續(xù)持有，紅色為高估，藍(lán)色為債券類參考資料。

b. 空白表示沒(méi)有或不適合參考這一項(xiàng)。

c. 證券行業(yè)為強(qiáng)周期性行業(yè)，波動(dòng)大，投資難度高，不適合新手定投。

d. 投資星級(jí)：1星為泡沫階段，5星為投資價(jià)值最高階段。

作者：銀行螺絲釘（轉(zhuǎn)載請(qǐng)獲本人授權(quán)，并注明作者與出處）?