個人推薦閱讀指數(shù)三星半。

柯蒂斯·費(fèi)思

沉沒成本效應(yīng)：更重視已經(jīng)花掉的錢，而不是未來可能要花的錢

?

處置效應(yīng)：早早兌現(xiàn)利潤，卻讓損失持續(xù)下去

?

潮流效應(yīng)：盲目相信一件事，只因?yàn)槠渌S多人都相信它。

?

結(jié)果偏好會導(dǎo)致人們過于重視實(shí)際發(fā)生的事情，忽視決策本身的質(zhì)量

?

趨勢跟蹤

使用這種方法的交易者試圖利用幾個月內(nèi)的大趨勢。趨勢跟蹤者在市場處于歷史高位或低位的時候入市，如果市場逆轉(zhuǎn)，而且逆轉(zhuǎn)趨勢維持了幾個星期，他們就會退出。

?

反趨勢交易

當(dāng)市場沒有形成趨勢時，反趨勢交易者通過與趨勢跟蹤法截然相反的策略來賺錢。這類交易者不是在市場創(chuàng)新高的時候買入，而是在價格接近新高的時候賣空。

?

波段交易

波段交易（swing trading）本質(zhì)上與趨勢跟蹤交易相同，只不過它瞄準(zhǔn)的是短期市場動向。比如，一次成功的波段交易可能只會持續(xù)三四天，而不是幾個月。波段交易者通常會在市場的波動中尋找一些模式，借以判斷價格是否有可能在短期內(nèi)顯著地向某一個方向變動

?

?

老練的玩家們在大多數(shù)時間里都賭得很小，因?yàn)閮?yōu)勢在賭場一邊。他們在等待時機(jī)，等待他們偶然獲得對賭場的優(yōu)勢。一旦等到了這種機(jī)會，這些玩家就會加大賭注，利用他們的優(yōu)勢壓倒莊家。實(shí)際上，這么做并不是那么容易，因?yàn)槿绻阋婚_始賭得太小，后來又在條件有利的情況下突然加大賭注，你很容易被賭場盯上，早早被踢出大門。

?

海龜思維

?? 以長遠(yuǎn)眼光看待交易。

?? 避免結(jié)果偏好。

?? 相信正期望值的威力

?

好的交易無關(guān)乎對與錯，只代表正確的交易。如果你想成功，必須把眼光放長遠(yuǎn)，忽視個別交易的個別結(jié)果。

?

好的交易者考慮的是現(xiàn)在，而避免對未來考慮過多。新手則想預(yù)見到未來：如果他們贏了，他們會認(rèn)為自己預(yù)測對了，感覺自己像個英雄；如果他們輸了，他們會把自己當(dāng)成傻瓜。這是錯誤的。

?

換句話說，你不可能知道一個市場會上漲還是會下跌，也不可能知道一個趨勢會馬上結(jié)束還是會在兩個月后結(jié)束，但你確實(shí)可以知道趨勢即將出現(xiàn)，知道價格變動的規(guī)律不會變，因?yàn)槿祟惖那楦泻驼J(rèn)知特征是不會變的

海龜們會從整體角度觀察過去，不會特別重視近期的事件。最近一段時期并不比歷史上的其他任何時期更重要，只是會給人這種感覺罷了。海龜們會避免近期偏好。他們知道市場中的大多數(shù)交易者都有近期偏好，正因如此，市場往往會印證這種傾向。避免近期偏好的能力是成功交易的一個重要成分

?

避免預(yù)測未來，從概率角度考慮問題，不要預(yù)測未來：不要試圖作出正確的預(yù)測，唯有使用概率對你有利的方法，你才能在長期內(nèi)獲得成功。頗有諷刺意味的是，一旦你的交易策略考慮到了未來的不可知性，你的表現(xiàn)反而會變得更加容易預(yù)測。這看似矛盾，其實(shí)原因很簡單：如果你的交易策略以未來不可知的前提假設(shè)為基礎(chǔ)，那么未來的任何市場狀態(tài)都已在你的預(yù)料之中，你不需要預(yù)測什么。相反，如果你的交易策略以某些特定的市場特征假設(shè)（實(shí)際上任何假設(shè)都一樣）為基礎(chǔ)，那么一旦這些假設(shè)未能成立，你的策略就失去了立足點(diǎn)。

?

三種偏差是你必須不惜一切代價去克服的，那就是近期偏好、結(jié)果偏好以及預(yù)測未來的沖動

?

?

對自己的交易結(jié)果負(fù)責(zé)

許多人喜歡把自己的失敗歸咎于其他人，或者歸咎于不受自己控制的外部環(huán)境。他們會責(zé)怪每一個人，除了他們自己。不愿對自己的行為及其結(jié)果負(fù)責(zé)，也許就是他們最重要的敗因

?

運(yùn)氣或者說隨機(jī)性因素對交易者和基金的表現(xiàn)有舉足輕重的影響，盡管那些交易精英們不愿意對他們的投資者們承認(rèn)這一點(diǎn)

?

世界上不存在完美的系統(tǒng)。

?

選擇多個不同的市場是提高交易穩(wěn)健性的最有效的方法之一。市場越多，你就越有可能在至少某一個市場中碰到有利于你的狀態(tài)。對趨勢跟蹤系統(tǒng)來說，你參與的市場越多，其中某個市場存在趨勢的可能性就越大

?

?低流動性市場的問題并不在于你在平常的時候難以進(jìn)入和退出，而在于你在某些特殊的情況下有太多的合約要買賣，但另一邊卻無人回應(yīng)。市場流動性低意味著買家和賣家太少，所以，你的一份200或500份合約的買單可能等上一天也沒法成交，因?yàn)楦緵]有賣家。這種情況在流動性比較高的市場中是不太容易出現(xiàn)的

?

低流動性的市場也更容易受到價格動蕩的沖擊?？纯床诿?、木材、丙烷或任何一個每日成交量不足幾千份合約的市場，再比一比那些高流動性的市場，你會發(fā)現(xiàn)非流動性市場中的意外動蕩要多得多

?

市場不會在乎你的感受。它既不會在你得意洋洋的時候吹捧你，也不會在你灰心喪氣的時候安慰你。所以，交易世界并非適合每個人。如果你不愿意接受市場的現(xiàn)實(shí)，不愿意承認(rèn)自己的缺陷、恐懼和失敗，你就不會成功

?

克服自負(fù)心理

自負(fù)心理就是新手們喜歡自主交易的原因。在系統(tǒng)性交易中，決策依據(jù)是機(jī)械性的法則，什么時候買入和賣出多少都是由這些法則明確規(guī)定的。與之截然不同的是，自主交易能給人自尊感，因?yàn)樗蕾嚨氖且粋€人的主觀判斷。因此，如果你根據(jù)自己的判斷作了一筆成功的交易，你的自負(fù)心理就得到了滿足。你大可以向你的朋友吹噓自己在市場上是如何游刃有余的

?

當(dāng)然，成功的自主交易者也有很多，但失敗者要遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于成功者。對一個交易者來說，自負(fù)不是一件好事。自負(fù)者希望事事正確，希望能預(yù)見到未來，希望能知曉秘訣，這樣的人很難避開交易者的大敵——認(rèn)知偏差

?

由于自負(fù)心理作怪，他認(rèn)識不到他的糟糕表現(xiàn)是源于自身

?

?

謙虛為上

如果你想成為偉大的交易者，你必須克服自負(fù)心理，培養(yǎng)謙虛謹(jǐn)慎的品性。謙虛能使你接受未來不可知的事實(shí)，謙虛能讓你放棄預(yù)測未來的企圖，謙虛能避免你從個人化的角度看待失敗的交易，謙虛還能幫助你接納簡簡單單的交易法則