在學(xué)習(xí)ACCA課程的時候，學(xué)員首先要對一些財經(jīng)詞匯有詳細(xì)的了解，掌握其涵義及具體的內(nèi)容，能夠幫助學(xué)員更好的去學(xué)習(xí)ACCA課程。ACCA考試中Arbitrage Pricing Theory(APT)怎么學(xué)習(xí)？

Arbitrage Pricing Theory(APT)套匯定價理論是資本資產(chǎn)定價模式以外的另一個選擇，主要分別在于其假設(shè)及對資產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險因素的詮釋。

APT(Arbitrage Pricing Theory) 是CAPM的拓廣，由APT給出的定價模型與CAPM一樣，都是均衡狀態(tài)下的模型，不同的是APT的基礎(chǔ)是多因素模型。

套匯定價理論認(rèn)為，套匯行為是現(xiàn)代有效率市場（即市場均衡價格）形成的一個決定因素。如果市場未達(dá)到均衡狀態(tài)的話，市場上就會存在無風(fēng)險套利機會。 并且用多個因素來解釋風(fēng)險資產(chǎn)收益，并根據(jù)無套匯原則，得到風(fēng)險資產(chǎn)均衡收益與多個因素之間存在（近似的）線性關(guān)系。 而前面的CAPM模型預(yù)測所有證券的收益率都與唯一的公共因子（市場證券組合）的收益率存在著線性關(guān)系。

ACCA考試知識點的內(nèi)容就這么多，學(xué)員如果對知識點還有更多的疑問，可以文章評論一起學(xué)習(xí)探討！