專項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本金是一條現(xiàn)實(shí)途徑

國務(wù)院總理李克強(qiáng)7月1日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，會議決定，在今年新增地方政府專項(xiàng)債限額中安排一定額度，允許地方政府依法依規(guī)通過認(rèn)購可轉(zhuǎn)換債券等方式，探索合理補(bǔ)充中小銀行資本金的新途徑。

眾所周知，中小銀行是支持中小微企業(yè)的主力軍，也是穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)民生的重要力量。沒有大量中小銀行的存在，中小微企業(yè)的融資難度將更大、融資空間更小、融資渠道也更少。這些年來，多虧中小銀行的穩(wěn)步發(fā)展，中小銀行的不斷增多，中小微企業(yè)的發(fā)展才具有一定的資金保證，融資難、融資貴的矛盾才能有所緩解。

特別是今年以來，為了應(yīng)對疫情給經(jīng)濟(jì)發(fā)展、特別是中小微企業(yè)帶來的沖擊和影響，金融機(jī)構(gòu)也在想方設(shè)法、千方百計(jì)地加大對企業(yè)的支持力度，從政策、資金、效率、服務(wù)等各個(gè)方面，給企業(yè)提供最大力度的支持和幫助。其中，中小銀行擔(dān)負(fù)了為中小微企業(yè)提供資金支持的重任，不僅需要提供資金上的支持和幫扶，在程序上等提供方便與簡化，如增加信用貸款規(guī)模等，還要在融資成本上做出積極讓步。按照中央要求，今年金融機(jī)構(gòu)要給企業(yè)讓利1.5萬億。

很顯然，對原本就實(shí)力不夠強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也比較有限的中小銀行來說，就面臨著比較大的壓力。一方面，資金的規(guī)模有限，隨著貸款規(guī)模不斷擴(kuò)大，資本充足率面臨越來越大的挑戰(zhàn)，部分銀行已經(jīng)很難再在現(xiàn)有資本充足率下給企業(yè)提供增量資金支持，迫切需要提高資本充足率；另一方面，為了幫助中小微企業(yè)渡難關(guān)，保護(hù)好市場主體，保住廣大居民就業(yè)的主渠道，金融機(jī)構(gòu)在給中小微企業(yè)提供資金支持時(shí)，門檻大大降低，抵押、擔(dān)保等要求也明顯放松，一些企業(yè)還獲得了信用貸款。相反，外部環(huán)境對企業(yè)的不利影響也在加大，企業(yè)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)加大，出現(xiàn)不予貸款的概率提升。因此，也在客觀上要求中小銀行補(bǔ)充資本金，以應(yīng)對可能出現(xiàn)的不良貸款規(guī)模擴(kuò)大，風(fēng)險(xiǎn)壓力加大。所以，給中小銀行補(bǔ)充資本金，是非常重要的，也是十分及時(shí)的，更是完全必須的。

按理，中小銀行應(yīng)當(dāng)通過市場化方式募集資本金，通過引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的等增加資本金。這也是中小銀行謀求更好發(fā)展必須走出的一條路，更是金融改革和開放的目標(biāo)和方向。但是，由于市場化募集資本金必須與金融改革緊密結(jié)合，必須與金融業(yè)對外開放同步推進(jìn)。單純通過市場化手段募集銀行資本金的方式，是不太科學(xué)，也不太合理的，更不符合現(xiàn)代金融管理方向，也無法對金融企業(yè)的市場競爭力和核心競爭力帶來根本性變化。新一輪銀行補(bǔ)充資本金，必須與金融業(yè)改革有機(jī)結(jié)合起來，形成更大的效率與威力。

但是，眼下的中小銀行，又迫切需要通過補(bǔ)充資本金來增強(qiáng)對中小微企業(yè)的支持能力，而各級財(cái)政又缺乏補(bǔ)充銀行資本金的能力和實(shí)力。因此，利用一部分地方專項(xiàng)債來補(bǔ)充中小銀行資本金，不失為一種比較現(xiàn)實(shí)的舉措，也是可行的手段。因?yàn)?，地方專?xiàng)債一項(xiàng)十分重要的功能，就是支持中小微企業(yè)發(fā)展，幫助中小微企業(yè)渡過難關(guān)，共同保護(hù)和保住市場主體。如果能夠通過補(bǔ)充中小銀行資本金，讓中小銀行支持中小微企業(yè)的能力增強(qiáng)，比單純用專項(xiàng)債支持中小微企業(yè)的作用更大、效率更高，能夠起到非常明顯的放大效應(yīng)。因?yàn)?，一旦中小銀行的資本金充足了，能夠釋放出來支持中小微企業(yè)的資金會遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于提供給中小銀行的資本金，從而使更多的中小微企業(yè)受益。

對如何利用地方專項(xiàng)債支持中小銀行補(bǔ)充資本金，會議也提出了4個(gè)方面的要求。一是優(yōu)先支持具備可持續(xù)市場化經(jīng)營能力的中小銀行補(bǔ)充資本金；二是以支持補(bǔ)充資本金促改革、換機(jī)制；三是壓實(shí)地方政府屬地責(zé)任、銀行及股東主體責(zé)任、金融管理部門監(jiān)管責(zé)任；四是加強(qiáng)監(jiān)管和全過程審計(jì)監(jiān)督。同時(shí)要求，對專項(xiàng)債合理補(bǔ)充資本金建立市場化的到期及時(shí)退出機(jī)制，嚴(yán)防道德風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)當(dāng)說，4個(gè)方面要求，對如何用地方專項(xiàng)債補(bǔ)充中小銀行資本金，做出了明確的規(guī)定與界限。專項(xiàng)債對中小銀行資本金的支持，并不是所有中小銀行，而是具有可持續(xù)市場化經(jīng)營能力的中小銀行，那些已經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)極大，難以繼續(xù)進(jìn)行市場化操作的銀行，就不能再支持了。同時(shí)，需要經(jīng)營機(jī)制比較活，具有改革創(chuàng)新能力的中小銀行，不能按照現(xiàn)代企業(yè)制度進(jìn)行管理、不具有改革創(chuàng)新精神的銀行。也不能支持。同時(shí)，地方政府的主體責(zé)任和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管責(zé)任必須壓實(shí)與加強(qiáng)。

總之，這次的政策，對于增強(qiáng)中小銀行服務(wù)中小微企業(yè)的能力，是能夠起到非常重要的作用的，也有利于化解中小銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，減輕中小銀行的資金壓力，尤其是資金矛盾。當(dāng)然，中小銀行也要切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，在降低融資門檻的同時(shí)，不降低風(fēng)險(xiǎn)防范的標(biāo)準(zhǔn)，尤其對信用不好的企業(yè)，還是要慎重。即便支持，也要加大跟蹤力度。