模型的概念和基本表示

分析價格走勢模型基于 3個主要的思路。

1. 金融市場是一個復(fù)雜的系統(tǒng)，受到各種外部因素（重要的政治或經(jīng)濟新聞、大型參與者入場、等等）的影響。 由于影響因素的動態(tài)性，系統(tǒng)應(yīng)以時變或基本面動態(tài)（非平穩(wěn)）狀態(tài)為特征。 就當前模型而言，我們假設(shè)當前市場狀態(tài)由當前報價、其關(guān)鍵金融產(chǎn)品、及其利率來定義。然而，后者僅根據(jù)最近的歷史進行近似估計，其中：- 當前時刻，- 選擇歷史間隔來評估報價變化速度。

為了收集或多或少有意義的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，令我們能夠在無顯著誤差的情況下估算速度（已定義，例如，依據(jù)回歸線的斜率），我們需要提升，而這將會在依據(jù)參考參數(shù)計算出的當前時刻產(chǎn)生不確定性。 由于這一事實，在識別市場狀態(tài)時始終存在基本面的不確定性。

此外，與量子力學(xué)不同，我們每次報價只有一個歷史記錄，沒有類似的 故事集，這可能會顯著提升狀況，令市場的可述性高度不確定性。 且其很清楚，所有市場報價都是相互關(guān)聯(lián)的。 因此，由 和 ?定義的市場是其廣義坐標和速度，即參數(shù)，由于它們之間的關(guān)聯(lián)，其數(shù)量可以減少。

2. 重要因素和事件不會直接影響市場。 市場參與者種類繁多：中央銀行和商業(yè)銀行、銀行間承銷商、貨幣交易所、投資基金、經(jīng)紀商、交易員、分析師、等等。 在收到重要事件的有關(guān)信息后，市場參與者根據(jù)市場上已經(jīng)發(fā)展的情況，當然，主要根據(jù)他們的利益，在他們的不同背景下，會對市場狀態(tài)產(chǎn)生影響。

一般來說，市場影響其參與者，反過來參與者也會影響市場。 因此，市場有許多反饋來源。 正面反饋會令小沖擊產(chǎn)生強烈的雪崩效應(yīng)。 與之對比，負面反饋則阻礙這種支持市場動態(tài)穩(wěn)定性、或推動其發(fā)展慣性的強烈響應(yīng)的出現(xiàn)。

3. 正面的市場反饋通常在市場受到強烈外部隨機因素影響后立即發(fā)生，這些因素會引起參與者的興奮。 這會迅速改變其狀態(tài)，以及其表征的報價值。 這種變化的間隔非常小，在這種強烈走勢開始時也無法識別。 走勢方向本身也不能基于最近的歷史數(shù)據(jù)無延遲地可靠定義（依據(jù)相同）。 更準確地說，它們無法在當前的市場理論中進行近似模擬。 正如物理現(xiàn)實一樣，市場遵循勒夏特利爾（Chatelier）原理，該原理指出，在平衡狀態(tài)下（在我們的情況下，這是一個準穩(wěn)定的動態(tài)平衡，即經(jīng)歷通過接近的平衡狀態(tài)）對系統(tǒng)施加的任何影響都會加強旨在抵消由該影響所產(chǎn)生的變化的過程。

顯然，有許多機制試圖將市場恢復(fù)到其原始狀態(tài)，例如，“多頭”和“空頭”之間的博弈、銀行將匯率保持在一定水平的愿望、分析師撰寫的支持不同集團利益的文章、等等。 所有這些因素形成了一個負反饋，在重要事件或內(nèi)部原因引起的強烈跳躍后立即開始影響，稍后將對此進行研究。

當其中一種力量將市場推動到所需價位時，市場“冷靜下來”，而對抗力量變得更加活躍。 因此，這種針對快速變化的阻力會導(dǎo)致報價波動，這是在市場因某些強大的第三方或內(nèi)部（稍后討論）施加影響下而脫離其動態(tài)平衡后出現(xiàn)的。 顯然，由于存在各種拉回初始狀態(tài)的不同機制，報價波動頻譜也會整體提升。

因此，擾亂市場平衡的強烈事件之后是各種報價波動，這些波動逐漸減弱，因為導(dǎo)致波動的事件的相關(guān)性隨著時間的推移而消失，越來越多的市場參與者逐漸將其活動轉(zhuǎn)移到后續(xù)發(fā)生的其它事件，形成對這些事件的反應(yīng)。 因此，報價具有許多

波動模式，其特征是依據(jù)頻和衰減，以及它們出現(xiàn)的時刻。