????財政部政部數(shù)據(jù)顯示，1-8月，全國國有及國有控股企業(yè)經(jīng)濟運行保持穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢，利潤增速略有回升。1-8月，國有企業(yè)營業(yè)總收入543920.0億元，同比增長4.0%。國有企業(yè)利潤總額30923.7億元，同比增長4.3%。

流水不爭先，爭的是滔滔不絕。好的出擊是好的觀察和閱讀盤面的能力。

????A股三大指數(shù)2023.09.28全天弱勢震蕩，漲跌不一，指數(shù)黃白分時線走勢分化，題材股表現(xiàn)活躍，滬指漲0.1%，收報3110.48點；深證成指漲0.05%，收報10109.53點；創(chuàng)業(yè)板指跌0.12%，收報2003.91點。整體而言，節(jié)前市場情緒疲弱，兩市全天成交7172億，較上一交易日放量7億，外資凈賣出49.95億。

????盤面上，消費電子、衛(wèi)星導航等華為相關概念股全天強勢，5G、6G等通訊行業(yè)板塊亦跟隨上行；華為汽車帶動汽車產(chǎn)業(yè)鏈整體走高；光刻機、半導體設備等半導體芯片股午后拉升；另外，油氣、教育、光模塊、VR/AR/MR等板塊均有所表現(xiàn)。跌幅方面，新型工業(yè)化、工業(yè)母機概念表現(xiàn)分化，CRO、減肥藥等醫(yī)藥股全線下挫；豬肉、雞肉、食品飲料等大消費股震蕩走低；券商、港口航運等板塊亦表現(xiàn)不佳。盤面紅盤家數(shù)多余綠盤家數(shù)，雖好圖形不多但同時跌停的數(shù)量減少，逐漸變好的趨勢。指數(shù)如前之預判，橫盤震蕩，均線支撐有力，均線系有發(fā)散跡象。

????大盤月線圖，短期均線上穿長期均線是起點，長期均線壓制之下運行是拐點，大道至簡。當前大盤指數(shù)120月線均線之上，5月線、10月線平行關系微微趨勢滑行，還沒有到金叉上穿的時候，這里暫時不大可能再會長陰回踩前期大平臺，說個數(shù)據(jù)，近十年節(jié)后十之八九上漲，靜觀市場如何演繹。

????板塊來看：華為手機實現(xiàn)國產(chǎn)化，從未來看，此事件或將加速半導體國產(chǎn)化和自主可控領域發(fā)展?？萍贾骶€，半導體自主可控方向位置較低，有資金積極參與運作，作為波段運行，適合潛伏。

交易策略?/指點迷津

????創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)出3年新低之際選擇徘徊，深成指接近新低盤整，上證權重的護盤略顯平靜，大盤日線圖，弱支撐線這里預計依然平臺震蕩盤整小震，何時破局靜觀其變?？萍碱惤谳喎堇[，妖股橫行，但回到幾年前的雞犬升天，應該不大可能。注冊制背景下，A股最不缺的就是科技股，這么多公司，肯定寵幸不過來?？萍脊傻某醋鞣较颍诘凝堫^，硬核科技，自主可控標的，才會走出主升浪。此外新基建的5G、新能源汽車零部件、華為的消費電子，也有機會?？萍紡?，國家才能強大，方能雄霸于世界之林，喝酒吃藥游戲網(wǎng)紅直播，它們僅是一種消費，撐不起中國夢。

今日熱點?/點石成金

一、華為產(chǎn)業(yè)鏈

????華為將在10月發(fā)布多款5.5G重磅新品，把5.5G帶入現(xiàn)實。隨著華為Mate60?Pro成為了消費電子市場久違的新爆款，萎靡了多年的下游供應商們終于迎來了曙光，包括光學、面板、結構件等公司都正處于加速生產(chǎn)階段。

二、自主可控

????荷蘭光刻機巨頭阿斯麥全球高級副總裁、中國區(qū)總裁沈波日前在接受采訪時表示，在嚴格遵守適用法域的法律法規(guī)的情況下，阿斯麥致力于為中國市場服務。作為全球第二大經(jīng)濟體，中國經(jīng)濟在挑戰(zhàn)中展現(xiàn)出了韌性，同時本地半導體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也為其提供了機遇。沈波表示隨著中國政府的大力支持與半導體終端市場的不斷增長，中國半導體市場，尤其是成熟制程市場的發(fā)展?jié)摿φ徊粩噌尫?。ASML在嚴格遵守適用法域的法律法規(guī)的情況下，致力于為包括中國客戶在內(nèi)的全世界的客戶提供服務和支持。據(jù)沈波介紹，隨著近年來業(yè)務的不斷發(fā)展，ASML在華員工數(shù)也在穩(wěn)步增長。

一周小結?/溫故知新

????節(jié)前最后一個周，兩市跌幅收窄，震蕩筑底。港資本周流出54.39億，相比于前兩周流出速率減緩。因此，經(jīng)過8-9月份的殺跌后，市場在底部出現(xiàn)抵抗特征，疊加周二晚間關于減持新規(guī)的細化的出臺和周三公布了8月份的工業(yè)企業(yè)經(jīng)濟數(shù)據(jù)轉好，我們認為市場正往好的方向在轉變，節(jié)后市場環(huán)境若無太大變動，兩市有望開啟右側反彈行情。具體思路如下：

????今年以來，市場對制度性問題異常關注，有助于完善后期的體制化建設，長期來看，有助于帶來健康良性的市場環(huán)境。減持新規(guī)細則的出臺，證監(jiān)會副主席的走馬上任以及金融反腐等，我們歡迎節(jié)后迎來更多利于資本市場長期健康發(fā)展的好制度。

????市場的結構上，2013年主席上臺后，提出互聯(lián)網(wǎng)基礎設置建設，后面迎來平臺經(jīng)濟發(fā)展的幾年，奠定了國內(nèi)科技的基礎設置。如今，進入高科技的范疇，這一次的新型工業(yè)化是繼互聯(lián)網(wǎng)平臺后的又一次飛躍。因此，類似于2013年的互聯(lián)網(wǎng)浪潮，后期有望迎來新一輪的產(chǎn)業(yè)變革浪潮。

????整體來看，我們認為逆勢之下，短期的陣痛有助于后期資本市場真正的健康發(fā)展。同時，本周政策面強調(diào)的新型工業(yè)化的部署，有望帶動新一輪產(chǎn)業(yè)變革，帶來新一波的科技股行情。目前最看好高端裝備方面，細分集中在工業(yè)母機、軍工、人工智能，數(shù)字經(jīng)濟四大方向。

資金動向?/數(shù)據(jù)跟蹤

值班撰稿????劉學朗

證書編號：S1070619070003

審核編輯????衣永東

證書編號：S1070610120020

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