《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類有關(guān)事項(xiàng)的通知》(簡稱“信托分類新規(guī)”)于2023年6月1日正式落地實(shí)施，開啟了信托行業(yè)的新時(shí)代。資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，作為新規(guī)中資產(chǎn)服務(wù)信托的重要組成部分，同時(shí)也是信托的本源業(yè)務(wù)之一，迎來更廣闊的發(fā)展空間。中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司（簡稱“外貿(mào)信托”）深耕資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)十余年，業(yè)務(wù)規(guī)模領(lǐng)先行業(yè)的同時(shí)，也為業(yè)務(wù)創(chuàng)新、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)。

?長期深耕，規(guī)模行業(yè)領(lǐng)先

外貿(mào)信托是2006年首批獲得信貸資產(chǎn)證券化受托機(jī)構(gòu)資格的信托公司，2015年，外貿(mào)信托將資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)確定為回歸信托本源的重要戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，持續(xù)保持戰(zhàn)略投入，業(yè)務(wù)加速發(fā)展。2022年，外貿(mào)信托取得了信貸資產(chǎn)證券化受托全市場第一的成績，并連續(xù)多年榮獲“中債登-優(yōu)秀ABS發(fā)行機(jī)構(gòu)”“金桂獎(jiǎng)-行業(yè)領(lǐng)先中介機(jī)構(gòu)”“介甫獎(jiǎng)-優(yōu)秀ABS發(fā)行人”等行業(yè)大獎(jiǎng)。長期深耕，穩(wěn)中求進(jìn)，外貿(mào)信托證券化業(yè)務(wù)在資產(chǎn)種類、創(chuàng)新交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)、團(tuán)隊(duì)專業(yè)性等方面均處于行業(yè)前列。

探索農(nóng)業(yè)金融新路徑

《“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》明確提出“優(yōu)先發(fā)展農(nóng)業(yè)農(nóng)村，全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興”。外貿(mào)信托積極響應(yīng)黨的號召，在信托業(yè)內(nèi)率先布局農(nóng)業(yè)金融，并不斷探索服務(wù)新路徑。

2021年4月，由外貿(mào)信托受托的“新希望（天津）商業(yè)保理有限公司2021年度普惠1號定向資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（鄉(xiāng)村振興）”成功發(fā)行。這是全國首單鄉(xiāng)村振興資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，第一次實(shí)現(xiàn)了將ABCP創(chuàng)新產(chǎn)品與鄉(xiāng)村振興相結(jié)合，是金融行業(yè)發(fā)揮行業(yè)優(yōu)勢，以創(chuàng)新模式助力鄉(xiāng)村振興的重要嘗試與成功探索。自首單產(chǎn)品發(fā)行以來，外貿(mào)信托共計(jì)受托發(fā)行6單同系列產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模達(dá)17.25億元。農(nóng)業(yè)金融領(lǐng)域證券化產(chǎn)品的發(fā)行，為市場化金融工具解決鄉(xiāng)村融資“難繁貴”提供了新路徑。

賦能科創(chuàng)小微企業(yè)

2021年9月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《知識產(chǎn)權(quán)強(qiáng)國建設(shè)綱要（2021－2035年）》，為我國加快建設(shè)知識產(chǎn)權(quán)強(qiáng)國作出全面部署。2022年，交易商協(xié)會升級推出科創(chuàng)票據(jù)，重點(diǎn)支持科技創(chuàng)新發(fā)展。自此，外貿(mào)信托積極探索知識產(chǎn)權(quán)科創(chuàng)領(lǐng)域金融創(chuàng)新，力爭破局中小微科創(chuàng)企業(yè)融資難題。

2023年4月，由外貿(mào)信托受托的“南京鑫欣商業(yè)保理有限公司2023年度第一期建鄴濱江擔(dān)保知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)支持票據(jù)（科創(chuàng)票據(jù)）”成功發(fā)行。該項(xiàng)目是江蘇省首單知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)支持票據(jù)，也是全國第二單支持民營企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)科創(chuàng)票據(jù)。該科創(chuàng)票據(jù)的成功發(fā)行，不僅在紓解中小微科創(chuàng)企業(yè)資金短缺的問題方面能夠發(fā)揮積極作用，對于落實(shí)國家知識產(chǎn)權(quán)強(qiáng)國戰(zhàn)略亦有顯著的示范效應(yīng)。

助力汽車工業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級

黨的二十大報(bào)告指出，國家可持續(xù)發(fā)展需踐行“雙碳”戰(zhàn)略，建立中國式新型能源體系，加快發(fā)展產(chǎn)業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型。汽車工業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)舉足輕重的地位，發(fā)展新能源汽車成為我國推動(dòng)綠色發(fā)展的重要戰(zhàn)略舉措。自國家提出新能源戰(zhàn)略以來，外貿(mào)信托不斷探索在綠色金融領(lǐng)域的產(chǎn)品創(chuàng)新。 ??

2023年4月，由外貿(mào)信托受托的“長盈2023年第二期個(gè)人汽車抵押貸款綠色資產(chǎn)支持證券”成功發(fā)行。該項(xiàng)目基礎(chǔ)資產(chǎn)全部為個(gè)人新能源汽車貸款，募集資金將全部用于發(fā)放新增個(gè)人新能源汽車貸款，實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)資產(chǎn)、募集資金用途“雙綠”。在汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵期，外貿(mào)信托作為產(chǎn)業(yè)金融的實(shí)踐者積極履行央企社會責(zé)任，累計(jì)發(fā)行個(gè)人汽車抵押貸款資產(chǎn)支持證券規(guī)模超過3000億元，不斷為推動(dòng)汽車工業(yè)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級提供助力。

提升能力，探索資產(chǎn)證券化全鏈條服務(wù)

“信托分類新規(guī)”進(jìn)一步理清信托業(yè)務(wù)邊界和服務(wù)內(nèi)涵，引導(dǎo)信托公司以規(guī)范方式發(fā)揮制度優(yōu)勢，加速推進(jìn)信托公司布局標(biāo)準(zhǔn)化市場業(yè)務(wù)，回歸信托本源。

目前，圍繞資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，外貿(mào)信托已獲得信貸資產(chǎn)證券化特定目的受托機(jī)構(gòu)資質(zhì)和非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷資質(zhì)，打開了信托公司涉足標(biāo)品一級市場發(fā)行以及標(biāo)品投行業(yè)務(wù)的大門。

在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中，信托公司過去主要作為SPV，提供受托服務(wù)。隨著業(yè)務(wù)規(guī)模與市場介入深度的增加，信托公司在服務(wù)中持續(xù)積累對各類受托資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征、投資人需求的理解和認(rèn)知，升級布局思路和業(yè)務(wù)邏輯。開始發(fā)揮對資產(chǎn)、資金的認(rèn)知與把控能力及跨市場展業(yè)的獨(dú)特優(yōu)勢，沿著資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的價(jià)值鏈，從受托人向資產(chǎn)形成、承銷兩端延伸，承擔(dān)多元角色，打造“資產(chǎn)形成——受托服務(wù)——承銷——投資”的全鏈條服務(wù)，實(shí)現(xiàn)服務(wù)內(nèi)涵和價(jià)值創(chuàng)造的提升。

外貿(mào)信托資產(chǎn)證券化部總經(jīng)理李漢藝表示，未來將圍繞“特定目的受托+投行”的資產(chǎn)證券化牌照組合，基于公司對各類非標(biāo)債權(quán)的深刻理解，實(shí)現(xiàn)證券化發(fā)行，積極響應(yīng)國家“盤活存量、用好增量”的號召，形成覆蓋全市場品類、全業(yè)務(wù)鏈條的服務(wù)體系。李漢藝說：“我們懷揣著更大的夢想，將繼續(xù)發(fā)揮資源優(yōu)勢和信托在金融機(jī)構(gòu)中的串聯(lián)優(yōu)勢，不斷提升金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)水平，矢志為成為中國金融市場上最專業(yè)的資產(chǎn)證券化服務(wù)平臺、與更多志同者在實(shí)現(xiàn)‘金融好社會’的道路上不斷前行。”

?

?