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2021年開(kāi)年以來(lái)，基金發(fā)行市場(chǎng)持續(xù)火爆。截至1月15日，已經(jīng)成立了50只新基金，合計(jì)募資規(guī)模達(dá)到2,535.42億元，其中權(quán)益類基金穩(wěn)占“主角”，募集規(guī)模合計(jì)達(dá)到2,387.31億元。與此同時(shí)，部分老基金卻接連限購(gòu)，主動(dòng)控制規(guī)模，南方、易方達(dá)、農(nóng)銀匯理、匯豐晉信等公司旗下績(jī)優(yōu)基金紛紛限購(gòu)?；赝?020年，私募“賺錢效應(yīng)”明顯，近九成私募實(shí)現(xiàn)正收益，最高的收益率超過(guò)800%。

1月18日，不少基金公司“抱團(tuán)”發(fā)新品，加緊布局資本市場(chǎng)。其中，天弘基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天弘基金”）發(fā)售了一只股票指數(shù)型基金，招商基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“招商基金”）和廣發(fā)基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣發(fā)基金”）則分別新發(fā)了一只混合型基金。

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一、基金行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、權(quán)益類基金發(fā)行“火爆”，半月募資規(guī)模超2,300億元

2021年A股市場(chǎng)喜氣洋洋，帶動(dòng)新基金發(fā)行火爆。數(shù)據(jù)顯示，截至1月15日，2021年以來(lái)已經(jīng)成立了50只新基金，合計(jì)募資規(guī)模達(dá)到2,535.42億元，平均單只基金募資規(guī)模高達(dá)50.71億元，創(chuàng)2009年9月以來(lái)新高。

權(quán)益類基金繼續(xù)穩(wěn)穩(wěn)占據(jù)“主角”。數(shù)據(jù)顯示，今年宣布成立的股票型基金和混合型基金募集規(guī)模分別達(dá)到251.35億元、2,135.96億元，合計(jì)達(dá)到2,387.31億元。對(duì)比歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，自2010年以來(lái)，整月權(quán)益類基金募集規(guī)模超2,300億元的情況僅出現(xiàn)5次，而此前募集規(guī)模最多的一個(gè)月是2020年7月，當(dāng)月權(quán)益類基金募集規(guī)模達(dá)到3,250.94億元。若1月份權(quán)益類基金繼續(xù)保持這樣的募集速度，有望創(chuàng)出歷史新高。具體來(lái)看，今年已成立8只百億級(jí)新基金，均為主動(dòng)權(quán)益類基金。

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2、一邊出爆款一邊限購(gòu)，“限老推新”傳遞了什么信號(hào)？

今年以來(lái)，A股市場(chǎng)交投活躍，上證指數(shù)更是一度突破3,600點(diǎn)，創(chuàng)下近5年新高。趁著市場(chǎng)火熱，基金公司開(kāi)足馬力發(fā)行新品，目前已有16只主動(dòng)權(quán)益基金一日售罄。數(shù)據(jù)顯示，截至1月14日，仍有81只基金正在發(fā)行，59只基金等待發(fā)行。

與此同時(shí)，部分老基金卻接連限購(gòu)，主動(dòng)控制規(guī)模。1月13日，南方基金針對(duì)旗下南方全球精選配置、南方穩(wěn)健成長(zhǎng)貳號(hào)混合、南方優(yōu)選價(jià)值混合A、南方高增長(zhǎng)混合、南方盛元紅利混合、南方中小盤成長(zhǎng)混合等10余只基金集中發(fā)布了限制大額申購(gòu)、定投和轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)的公告。除此之外，易方達(dá)、農(nóng)銀匯理、匯豐晉信等公司旗下績(jī)優(yōu)基金也紛紛限購(gòu)?！跋蘩贤菩隆睘槟陌?？一方面，銷售渠道從自身利益出發(fā)更愿意推動(dòng)投資者購(gòu)買新基金；另一方面，基金公司預(yù)判今年市場(chǎng)波動(dòng)性可能加大，新基金倉(cāng)位策略可以更為靈活。

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3、2020年私募業(yè)績(jī)榜出爐，宏觀策略登業(yè)績(jī)冠軍“寶座”

2020年A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)頻出，不少私募抓住了機(jī)會(huì)，業(yè)績(jī)頗為亮眼。數(shù)據(jù)顯示，去年私募產(chǎn)品平均收益率為30.17%，其中正收益私募占比高達(dá)89.27%。在股票策略榜單中，眾多新面孔再次成為亮眼業(yè)績(jī)的創(chuàng)造者，最高的收益率超過(guò)800%。

從細(xì)分策略來(lái)看，去年八大策略指數(shù)全數(shù)翻紅，宏觀策略坐上了業(yè)績(jī)冠軍寶座。數(shù)據(jù)顯示，宏觀策略去年平均收益率為40.88%，管理期貨、股票策略、事件驅(qū)動(dòng)策略緊隨其后，平均收益率分別為38.79%、36.12%、32.63%。復(fù)合策略、組合基金、相對(duì)價(jià)值策略的平均收益率也均超過(guò)10%，分別為26.3%、24.31%、17.13%。受基礎(chǔ)市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整影響，債券基金同期平均收益率僅為7.73%，業(yè)績(jī)墊底。

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4、A股市場(chǎng)多數(shù)個(gè)股出現(xiàn)下跌，龍頭公司受市場(chǎng)關(guān)注

本周A股市場(chǎng)震蕩盤整，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.1%、1.88%、1.93%，中證新華社民族品牌工程指數(shù)下跌2.86%。從中證新華社民族品牌工程指數(shù)成分股表現(xiàn)來(lái)看，多數(shù)個(gè)股出現(xiàn)下跌，掃地機(jī)器人行業(yè)龍頭科沃斯2020年業(yè)績(jī)大增，本周股價(jià)逆勢(shì)上漲18.98%，啟明星辰、贛鋒鋰業(yè)、新城控股的周漲幅超過(guò)5%。

近來(lái)A股市場(chǎng)分化的背后是業(yè)績(jī)和成長(zhǎng)性的差異。業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)和成長(zhǎng)空間廣闊是龍頭占優(yōu)的基礎(chǔ)，龍頭公司的凈資產(chǎn)收益率相較于行業(yè)平均水平具有明顯優(yōu)勢(shì)。數(shù)字背后的邏輯在于，競(jìng)爭(zhēng)格局穩(wěn)定后，龍頭公司的市場(chǎng)份額占比不斷提升，疊加產(chǎn)品升級(jí)進(jìn)一步強(qiáng)化龍頭壁壘效應(yīng)，凈利潤(rùn)會(huì)不斷向以核心資產(chǎn)為代表的頭部企業(yè)集中。

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5、私募加快調(diào)倉(cāng)節(jié)奏，消費(fèi)仍是主要配置方向

華潤(rùn)信托陽(yáng)光私募股票多頭指數(shù)（CREFI指數(shù)）月報(bào)顯示，截至去年12月末，該指數(shù)成分基金的平均股票倉(cāng)位為78.85%，整體倉(cāng)位水平高于歷史均值，較11月末上升0.33個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)3個(gè)月提升。

其中，股票持倉(cāng)超過(guò)五成的成分基金比例為89.63%，較11月末上升3.58個(gè)百分點(diǎn)。消費(fèi)仍是私募主要的配置方向。截至2020年12月底，食品飲料是CREFI指數(shù)成分基金配置比例最高的行業(yè)，配置比例為12.87%，緊隨其后的是材料和資本貨物板塊。

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二、基金公司動(dòng)態(tài)

1、嘉實(shí)品質(zhì)回報(bào)2月2日發(fā)行，平衡風(fēng)格投資總監(jiān)常蓁“掌舵”

在公募基金賺錢效應(yīng)驅(qū)動(dòng)下，繼2020年全年新基金發(fā)行3.16萬(wàn)億元?jiǎng)?chuàng)歷史新高后，2021年以來(lái)基金發(fā)行市場(chǎng)仍延續(xù)火爆態(tài)勢(shì)。開(kāi)年僅半個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，新成立的基金發(fā)行總規(guī)模已經(jīng)超過(guò)2,300億元，超過(guò)以往各年1月份的發(fā)行規(guī)模。投研實(shí)力強(qiáng)大的頭部基金公司圈粉效應(yīng)更為突出，其中嘉實(shí)基金開(kāi)年來(lái)推出的嘉實(shí)民安添歲、嘉實(shí)港股優(yōu)勢(shì)均一日售罄，后者據(jù)渠道初步統(tǒng)計(jì)單日認(rèn)購(gòu)規(guī)模近150億元。

為了更好地助力投資者把握結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)，由嘉實(shí)基金平衡風(fēng)格投資總監(jiān)常蓁擔(dān)綱的嘉實(shí)品質(zhì)回報(bào)混合型基金將于2月2日全面發(fā)行。從基金合同看，嘉實(shí)品質(zhì)回報(bào)混合的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例占股票資產(chǎn)的0-50%。

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2、踐行長(zhǎng)期價(jià)值投資，華夏睿陽(yáng)1月18日再次出發(fā)

進(jìn)入2021年，A股市場(chǎng)震蕩攀升，但短期波動(dòng)也有所加大，熱門板塊和個(gè)股大起大落。作為大眾理財(cái)?shù)墓ぞ?，公募基金近年?lái)經(jīng)歷了牛熊轉(zhuǎn)換的考驗(yàn)后，顯著跑贏大盤，不僅驗(yàn)證了其專業(yè)投資能力，也說(shuō)明了長(zhǎng)期投資的必要性。站在當(dāng)前，借助公募基金長(zhǎng)期布局的需求明顯提升。

華夏基金蔡向陽(yáng)正是公募業(yè)內(nèi)一位優(yōu)秀的長(zhǎng)期價(jià)值投資者，他管理的華夏回報(bào)A自2014年5月份管理以來(lái)，任職回報(bào)213.73%，年化回報(bào)18.84%，值得指出的是，這個(gè)業(yè)績(jī)?cè)谝越^對(duì)收益為目標(biāo)，權(quán)益?zhèn)}位被限制在60%左右的前提下實(shí)現(xiàn)的。針對(duì)未來(lái)投資機(jī)會(huì)，蔡向陽(yáng)表示仍將以精選個(gè)股為主，看好不被互聯(lián)網(wǎng)型公司顛覆的壁壘型公司。而其管理的華夏睿陽(yáng)一年持有期混合型基金，也于1月18日再次發(fā)行。

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3、秉持GARP理念成長(zhǎng)策略，博時(shí)成長(zhǎng)領(lǐng)航混合基金1月18日正式發(fā)行

如果把A股比作大海，那么為了順利抵達(dá)彼岸，需要經(jīng)驗(yàn)豐富的船長(zhǎng)掌舵，也需要好的策略助力揚(yáng)帆。在2021增長(zhǎng)修復(fù)與政策退出“一進(jìn)一退”的背景下，GARP策略備受關(guān)注。GARP是一個(gè)混合的股票投資策略，目標(biāo)是聚焦趨勢(shì)向上的好公司，同時(shí)去做相對(duì)逆向的投資。

權(quán)益績(jī)優(yōu)“中生代”——陳鵬揚(yáng)，一直秉持基于GARP理念的成長(zhǎng)策略，注重估值與成長(zhǎng)相匹配，據(jù)悉，由他擬任基金經(jīng)理的博時(shí)成長(zhǎng)領(lǐng)航靈活配置混合基金將于1月18日起，正式首發(fā)。該基金將采用GARP選股策略精選股票進(jìn)行投資，并采用“自下而上”的分析方法，通過(guò)優(yōu)選具備核心競(jìng)爭(zhēng)力、估值相對(duì)合理同時(shí)具有較好成長(zhǎng)性的公司進(jìn)行投資。

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4、工銀瑞信信息產(chǎn)業(yè)混合2020年度收益達(dá)120.57%，居同類排名首位

在2020年權(quán)益基金豐收之年，業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)領(lǐng)跑的基金和基金經(jīng)理尤為受到投資者關(guān)注，如由“成長(zhǎng)獵手”單文管理的工銀瑞信信息產(chǎn)業(yè)混合基金，憑著出色的主動(dòng)投資能力及對(duì)科技股行情的精準(zhǔn)把握，2020年收益率達(dá)120.57%，在銀河證券分類的同類基金中居首，同時(shí)躋身全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益基金前30強(qiáng)，為投資者創(chuàng)造了出色的超額回報(bào)。

數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，工銀瑞信信息產(chǎn)業(yè)混合的年度凈值增長(zhǎng)率達(dá)120.57%，在銀河分類的TMT與信息技術(shù)行業(yè)偏股型基金高居第一，跑贏同類平均61.17%的收益率近一倍。同時(shí)，截至目前，工銀信息產(chǎn)業(yè)混合過(guò)去三年收益率高達(dá)200.39%，成為市場(chǎng)上處于頭部陣營(yíng)的“三年兩倍基”，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同類區(qū)間121.37%的平均收益水平。

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5、低門檻布局定增市場(chǎng)，華夏磐益1月18日正式發(fā)行

受益于再融資新規(guī)的出臺(tái)，定增市場(chǎng)在2020年再度掀起了一波火熱的行情。越來(lái)越多的公募基金積極布局，于1月18日正式發(fā)行的華夏磐益一年定期開(kāi)放混合型證券投資基金就是其中代表，該基金將聚焦定增市場(chǎng)機(jī)會(huì)，也為投資者分享定增市場(chǎng)套利空間提供了契機(jī)。

數(shù)據(jù)顯示，2020年全年華夏基金獲配總額超過(guò)33億元。在全市場(chǎng)1,159家參與定增的各類機(jī)構(gòu)中，華夏基金獲配成功47次排名全場(chǎng)第3；參與定增證券數(shù)31只排名全場(chǎng)第4。正在發(fā)行的華夏磐益在參與定增方面就具有三大優(yōu)勢(shì)：首先，定增投資比例更高，封閉期內(nèi)定增投資比例最高可達(dá)股票倉(cāng)位上限即95%，力爭(zhēng)重點(diǎn)把握2021年定增較低折扣的投資機(jī)會(huì)；其次，封閉期設(shè)計(jì)更合理，一年定開(kāi)設(shè)計(jì)是投資6個(gè)月定增項(xiàng)目極為合理的產(chǎn)品形態(tài)，在封閉期內(nèi)可將股票資產(chǎn)投資于上市公司6個(gè)月定增股票；第三，投資策略更豐富，股票投資策略、定向增發(fā)投資策略、定向增發(fā)事件驅(qū)動(dòng)策略三者兼?zhèn)?，有望獲取市場(chǎng)與項(xiàng)目的雙重收益。

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三、新基金發(fā)行

1、廣發(fā)基金“長(zhǎng)跑基”再添一員，邱璟旻任職1只牛基五年漲幅高達(dá)209.54%

1月18日，廣發(fā)基金推出了一只混合型基金，為廣發(fā)成長(zhǎng)精選混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“廣發(fā)成長(zhǎng)精選混合A”），邱璟旻擔(dān)任基金經(jīng)理。

公開(kāi)信息顯示，廣發(fā)成長(zhǎng)精選混合A以“在有效控制組合風(fēng)險(xiǎn)并保持良好流動(dòng)性的前提下，通過(guò)對(duì)上市公司及行業(yè)所處的基本面進(jìn)行深入分析和把握，精選具有成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)的個(gè)股，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他依法發(fā)行、上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券、二級(jí)資本債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(包括超短期融資券)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

邱璟旻，2014年5月至2016年4月先后在廣發(fā)基金研究發(fā)展部和權(quán)益投資一部任研究員，現(xiàn)任廣發(fā)多策略混合基金、廣發(fā)優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)股票型證券投資基金基金經(jīng)理。加入廣發(fā)基金前，邱璟旻曾遠(yuǎn)策投資管理有限公司研究部任研究員，建信基金管理有限責(zé)任公司研究發(fā)展部任研究員。

自2020年12月18日，邱璟旻開(kāi)始管理廣發(fā)成長(zhǎng)精選混合A。截至2021年1月18日，邱璟旻正在管理的基金共有4只，包括3只混合型基金和1只股票型基金?；旎袢瞻l(fā)行的廣發(fā)成長(zhǎng)精選混合A外，分別為廣發(fā)聚豐混合A，任職回報(bào)率為61.81%；廣發(fā)新經(jīng)濟(jì)混合A，任職回報(bào)率為180.5%。值得一提的是，上述2只混基均為邱璟旻任職超過(guò)2年的基金，其中截至2021年1月15日，，廣發(fā)新經(jīng)濟(jì)混合A長(zhǎng)期回報(bào)業(yè)績(jī)突出，其近1年、近2年、近3年、近五年的階段漲幅分別為90.48%、183.38%、109.37%、209.54%，大幅跑贏同期同類平均和滬深300漲幅。此外，邱璟旻還管理著1只股票型基金，為廣發(fā)優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)股票，任職回報(bào)率為70.9%。

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2、張西林任職1只熊基業(yè)績(jī)?nèi)妗芭茌敗?，招商基金為其再發(fā)新基

1月18日，招商基金推出了一只混合型基金，為招商穩(wěn)興混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“招商穩(wěn)興混合A”），張西林擔(dān)任基金經(jīng)理。

公開(kāi)信息顯示，招商穩(wěn)興混合A以追求絕對(duì)收益為目標(biāo)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的股票)、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、國(guó)債期貨，以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

張西林，2015年11月加入招商基金，現(xiàn)任研究部副總監(jiān)兼招商中小盤精選混合型證券投資基金、招商安博靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。此前，張西林曾任職于上海申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所有限公司，歷任交通運(yùn)輸行業(yè)分析師、高級(jí)分析師、資深高級(jí)分析師及現(xiàn)代服務(wù)業(yè)研究部副總監(jiān)。

自2021年1月15日，張西林開(kāi)始管理招商穩(wěn)興混合A。截至2021年1月18日，張西林“在手”的基金有3只，均為混合型基金。除招商穩(wěn)興混合A外，分別為招商豐泰混合(LOF)、招商安博靈活配置混合A，其中，張西林管理招商豐泰混合(LOF)至今已有1年又331天，任職回報(bào)率為33.63%，其近1月、近3月、近6月、今年來(lái)、近1年的階段漲幅分別為2.75%、4.43%、8.31%、0.75%、21.87%，全部跑輸同期同類平均和滬深300漲幅。

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3、沙川執(zhí)掌天弘基金新發(fā)行基金，“一拖七”3只指數(shù)型基金漲幅告負(fù)

1月18日，天弘基金新發(fā)了一只股票指數(shù)型基金，為天弘國(guó)證生物醫(yī)藥指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“天弘國(guó)證生物醫(yī)藥指數(shù)發(fā)起式A”），沙川擔(dān)任基金經(jīng)理。

公開(kāi)信息顯示，天弘國(guó)證生物醫(yī)藥指數(shù)發(fā)起式A以“緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化，實(shí)現(xiàn)與標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)相一致的長(zhǎng)期投資收益”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，以國(guó)證生物醫(yī)藥指數(shù)的成份股及其備選成份股為主要投資對(duì)象。為更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，本基金也可少量投資于其他股票(非標(biāo)的指數(shù)成份股及其備選成份股，含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許上市的股票)、銀行存款、債券、債券回購(gòu)、股指期貨、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許本基金投資的其他金融工具。

沙川，2013年9月加盟天弘基金，歷任金融工程研究員、天弘量化驅(qū)動(dòng)股票型證券投資基金，現(xiàn)任天弘中證食品飲料指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金、天弘中證醫(yī)藥100指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金、天弘中證全指證券公司指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金、天弘中證農(nóng)業(yè)主題指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理。此前，沙川歷任中國(guó)中投證券有限責(zé)任公司量化分析師。

自2020年12月22日，沙川開(kāi)始管理天弘國(guó)證生物醫(yī)藥指數(shù)發(fā)起式A。截至2021年1月18日，沙川正管理著7只基金，包括1只ETF-場(chǎng)內(nèi)基金和6只股票指數(shù)型基金。除天弘國(guó)證生物醫(yī)藥指數(shù)發(fā)起式A，分別為天弘中證全指證券公司ETF、天弘國(guó)證A50指數(shù)A、天弘中證農(nóng)業(yè)主題A、天弘中證全指證券公司A、天弘中證食品飲料指數(shù)A、天弘中證醫(yī)藥100A。其中，3只股票指數(shù)型基金階段漲幅告負(fù)，即天弘中證全指證券公司A、天弘中證食品飲料指數(shù)A、天弘中證醫(yī)藥100A近1周漲幅均“告負(fù)”，分別為-1.1%、-5.55%、-1.09%，全部跑輸同類平均和滬深300漲幅。