電價(jià)政策展望專家交流第一期
在接下來的時間，我們會和大家分享電價(jià)政策展望專家交流的相關(guān)內(nèi)容，一共有七期，大綱如下：
第一期：
專家從煤和電兩方面來分享電價(jià)政策展望
第二期：
Q1：文件指引的是除進(jìn)口煤以外，希望長協(xié)比例能夠百分之百的覆蓋。如果考慮30萬噸產(chǎn)能煤礦的供給能力，您認(rèn)為還是有一些小缺口在，您是怎么看未來一年的長協(xié)比例執(zhí)行價(jià)格的過程？明年您認(rèn)為煤炭供給可能持續(xù)放得比較寬，會不會帶來一些價(jià)格往下走的趨勢？會不會最終煤炭的價(jià)格比長協(xié)定得還低？
第三期：
Q2：這次煤炭的長協(xié)價(jià)格機(jī)制出來以后，以市場傳的700或是700附近的價(jià)格中樞，火電公司的利潤能大概做到多少水平？火電公司如果發(fā)現(xiàn)自己的收益不好，會不會通過省間現(xiàn)貨市場尋求更大的收益？
第四期：
Q3：電網(wǎng)除了輸配電價(jià)以外，還有什么樣的收入？有什么電網(wǎng)可以自主的部分？
Q4：他的模式和天然氣輸氣管網(wǎng)那邊是不是一樣的？
第五期：
Q5：電價(jià)更自由市場化的過程，可能還是需要有容量電價(jià)和調(diào)峰電價(jià)兩項(xiàng)，目前距離還有多遠(yuǎn)，時間和條件上還差什么東西？
Q6：調(diào)峰的思路是先把供應(yīng)做上去，再出法規(guī)把需求要求起來，如果硬性要求調(diào)峰需求，供應(yīng)煤價(jià)格太高，導(dǎo)致系統(tǒng)不太承受，是不是這個思路走？
第六期：
Q7：明年底有目標(biāo)嗎？
Q8：接下來怎么調(diào)和省的政策對調(diào)峰、火電、新能源，可以讓大家目標(biāo)一致走？
Q9：交易的不僅僅是電，也包括綠證和調(diào)峰的因素？
第七期：
Q10：能不能講一下電力長協(xié)是什么樣的機(jī)制，包括年度長協(xié)和月度長協(xié)的比例。
Q11：現(xiàn)在煤價(jià)700對應(yīng)之前535是漲幅，對應(yīng)電價(jià)漲價(jià)20%。煤價(jià)長協(xié)到了850上限的時候，電價(jià)突破不了20%，煤電企業(yè)是不是還是大面積虧損的？
今天和大家分享第一期：
專家從煤和電兩方面來分享電價(jià)政策展望
從煤的角度來說，前期無理性的漲，更多是受國際的影響，不是國內(nèi)的問題。就中國來說，電力自給率是完全可以滿足的，尤其是煤電，自給率98%，只用了一些國外廉價(jià)的優(yōu)質(zhì)煤。過冬，沒什么問題。煤價(jià)前期那么高，能壓到什么程度？12月份現(xiàn)貨800多，現(xiàn)在中長期達(dá)到700多可以接受。
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電的角度，前段時間流傳最好600到800，最后出來了700，剛剛合適。700到底高還是低？30塊錢煤價(jià)相當(dāng)于1分錢的電價(jià)，這是煤耗折算出來的。從535到700，增加不到300元的價(jià)格，對應(yīng)的就是電價(jià)增長20%的浮動聯(lián)動。全國平均20%電價(jià)加下來，應(yīng)該是在7.5到8分，有的省份是9分，有的是7分，平均下來是8分左右。所以，這次漲了700元已經(jīng)對沖電價(jià)上漲20%。如果電價(jià)沒漲，煤價(jià)也會回到535的位置。從目前的政策來說，相當(dāng)于發(fā)電企業(yè)回到了原來的電價(jià)和原來煤炭價(jià)格的535。
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本次意見稿跟2017年煤電聯(lián)動的文件從形式上差不了太多。這次打回了高幅增長的狀態(tài)，是和上次區(qū)別的地方。上次確定535到550、560的區(qū)間是綠色區(qū)間，560到580是黃色區(qū)間，580到600是紅色區(qū)間，當(dāng)初按這個區(qū)間目的就是為了給政府系監(jiān)控權(quán)，黃色的時候該警告大家不能再漲了，紅色的時候可以壓了。但這次的文件沒有綠色、黃色、紅色，壓還是要有以法為依據(jù)，市場為手段。在今天的市場環(huán)境下，尤其是電力市場已經(jīng)逐步擴(kuò)大了，基本上用電企業(yè)都進(jìn)市場了，用行政的方式壓，電價(jià)不能壓反而更加麻煩。
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第二點(diǎn)，這次的煤炭價(jià)格實(shí)際上是長協(xié)，全年的。又補(bǔ)充了月度的，這次的補(bǔ)充跟電力的月度中長期協(xié)議對應(yīng)了。用電變化很大，尤其是月度之間和每天之間，不可能一下子簽一年，所以月度、季度、周、遞減一天之前形成的中長期合同，都是中長期合同。逐步逼近、調(diào)整，最后按遞減一天之前的形成合同。中長期合同跟煤炭相對應(yīng)，這次煤電聯(lián)動體現(xiàn)出滾動的概念，電力月度仍然叫中長期，煤炭也叫中長期，月度怎么滾動？基本價(jià)格已經(jīng)錨定。
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明確每個月用四個價(jià)格指數(shù)，平均下來根據(jù)這個指數(shù)進(jìn)行調(diào)整，而這個指數(shù)中真正的內(nèi)涵是75%用的是長協(xié)價(jià)格，15%到20%是現(xiàn)貨價(jià)格，這么組成一個價(jià)格指數(shù)?，F(xiàn)貨哪怕滾動幅度比較大，被當(dāng)月的價(jià)格指數(shù)平均以后影響力也遠(yuǎn)遠(yuǎn)小了，所以月度中長期煤炭價(jià)格的波動性也不會太大，基本上在700左右上下浮動。而這四個指數(shù)中，剛開始做的時候沒有把電力加進(jìn)去，電力的指數(shù)也是后面建立起來的。秦皇島下水煤、中電聯(lián)指數(shù)，這兩個指數(shù)站在不同的角度。
中電聯(lián)是發(fā)電側(cè)買動力煤買方買的價(jià)格，秦皇島指數(shù)是賣方，這是買方和賣方的平均值，保證合法性和客觀性。這次月度調(diào)整的機(jī)制我認(rèn)為也是趨向相對穩(wěn)定，而且里面有一句話:平均下來的指數(shù)，每噸漲了一塊錢，聯(lián)動的時候漲五毛錢。意味著煤價(jià)的聯(lián)動要更加平穩(wěn)，不能完全隨著價(jià)格指數(shù)隨便動，隨便動的波動性更大。說明明年的月度波動性也不會太大。但是這次要求中長期簽約簽的時候，把12個月的煤炭分解出來。
過去，到月度緊張的時候，他就不給你供煤，除非再加價(jià)才給你，盡管是中長期煤，但是用不上煤。這次全年的煤中長期合約必須分解到月度。這個原理又跟電力中長期的月度相結(jié)合了。電力的中長期合約要求一個是價(jià)格、一個是電量，電量要分解到月度甚至要分解到每天的曲線，至少保證我月度可以解決。保證月度不至于無理的調(diào)整，2月份煤價(jià)低了我不給你了，8月份才給你，現(xiàn)在用這個方法又控制住了，從煤炭的角度來說更加清晰了。
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第三，這次的執(zhí)行情況怎么樣？用了信用中國，用戶側(cè)、送電公司、發(fā)電公司已經(jīng)進(jìn)去了，這是國家信用平臺，電力市場都要在信用中國里。煤炭企業(yè)也要求進(jìn)入信用中國。如果違約，在信用中國的信用就不行了，以后很多事情都做不了。現(xiàn)在煤炭企業(yè)1/3-1/2都是國企，他們也不敢在信用中國違約，履約應(yīng)該比過去好得多。過去如果違約了或是不簽合同就不給車披，通過鐵路綁起來，運(yùn)不了就用卡車運(yùn)。現(xiàn)在沒簽合同不給車披，不太像市場，我認(rèn)為這次柔和處理完全符合市場化，這是好事。
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對下一步的看法怎么看？這次電價(jià)是剛剛確定的。國家確定20%的漲幅，這個幅度彌補(bǔ)前段時間煤炭價(jià)格大漲，實(shí)際上也是為了2022年簽訂中長期合約，跟煤炭簽訂合約也確定了錨定的概念，有了這個，明年基本按照這個數(shù)值進(jìn)行考慮。這樣的話煤炭企業(yè)用700元簽訂合同，對應(yīng)的就是漲20%電價(jià)。明年漲不漲？我認(rèn)為不會漲。因?yàn)閯倽q了，電價(jià)是全系統(tǒng)的工程，還要考慮到用戶側(cè)的用電成本，終端制造業(yè)的成本增加要慎重，李總理對制造業(yè)看得很重，這是中國的立國之本，不允許電力價(jià)格玩命上漲，這次是通過努力才漲了。這種情況下剛剛確定的價(jià)格方法，不可能再浮動。實(shí)際上漲了20%的電價(jià)和煤炭的700元實(shí)際上是對沖概念，相當(dāng)于當(dāng)初的535元的價(jià)格。所以，對發(fā)電企業(yè)來說，應(yīng)該說保持的原來的運(yùn)行態(tài)勢。
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發(fā)電企業(yè)也有它的好處。
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第一，明年電力市場規(guī)模擴(kuò)大，從12月1日，有的是2022年1月1日，要求所有用戶全部進(jìn)市場，之前高耗能進(jìn)市場，別的沒有進(jìn)。當(dāng)初的煤電企業(yè)70%多進(jìn)市場，用戶只有40%多進(jìn)市場，兩者不對稱，導(dǎo)致用戶電價(jià)跌，虧損得更加厲害?，F(xiàn)在所有用戶進(jìn)市場就可以形成真正的價(jià)格，中長期協(xié)約全面性簽訂，用年度月度的來進(jìn)行調(diào)整。在此基礎(chǔ)上，有12個省份今年年底開始要進(jìn)入到現(xiàn)貨。而現(xiàn)貨的峰值價(jià)格暫時沒有封頂，如果發(fā)電側(cè)和用戶側(cè)簽合同的時候，處理得好最高價(jià)格就可以拿回來不少作為補(bǔ)貼。澳大利亞有一個機(jī)組突然壞了，整個系統(tǒng)缺電，有的機(jī)組通過現(xiàn)貨漲十倍。中國暫時不會允許漲十倍，但通過現(xiàn)貨市場靈活性可以拿到較高價(jià)。
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第二，分時電價(jià)是配合漲20%的分時電價(jià)。分時電價(jià)指的是季度之間的分時，特別是云南、四川這些水電大省，存在一年中的枯水期，枯水期煤電價(jià)格高于豐水期。如果訂單還不錯、運(yùn)作得好的話，就會比漲20%的效益高一點(diǎn)。月度之間、天之間都有分時電價(jià)，如果把握好的話就可以把高峰電價(jià)拿到。峰和谷的電價(jià)沒調(diào)之前是1：2.5（全國平均），現(xiàn)在允許3.5甚至到4。這個價(jià)差拉大的目的就是為了壓低高負(fù)荷、節(jié)省發(fā)電資源，盡量減少供需矛盾，這就是最好的方法。在這個基礎(chǔ)上如果出現(xiàn)極端天氣，那天40度，同時啟動空調(diào)，導(dǎo)致尖峰負(fù)荷。尖峰負(fù)荷在原來的峰谷差價(jià)基礎(chǔ)上還可以漲20%甚至25%。因此尖峰負(fù)荷如果靈活拉上去又可以賺錢。
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第三，發(fā)電側(cè)角度更歡迎高耗能，高耗能用電比較平穩(wěn)、波動性小，意味著輔助服務(wù)備用小，也就是說給他供電的成本低。但是為了節(jié)能減排、為了能源轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，一些淘汰的高耗能這次明顯要求他的用電價(jià)格是高的，而且每個省有一個水準(zhǔn)線，達(dá)到這個標(biāo)準(zhǔn)可以按照平常的高耗能價(jià)格，如果沒達(dá)到要加價(jià)，這是中央規(guī)定的。加價(jià)幅度不是20%，各地政府都有指導(dǎo)價(jià)，有的是漲30%，有的漲40%，這個漲出來的空間也是發(fā)電公司的。所以在電力市場過程中發(fā)電公司是有利好的。
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在這種情況下，煤炭也做好準(zhǔn)備。這次簽訂合同要求30萬產(chǎn)能的煤炭企業(yè)80%全覆蓋長協(xié)。據(jù)我了解，30萬規(guī)模的煤炭產(chǎn)能覆蓋80%可能還缺一點(diǎn)，這種情況下可能簽中長期合約會漲漲價(jià)，但這是暫時的。今年下半年先進(jìn)產(chǎn)能快速釋放，已經(jīng)釋放2.5億噸，這2.5億噸是緊急情況下的緊急釋放，今年的缺煤是特殊情況。平常年用電增速不會那么高，疫情開始逐步緩解了，訂單也沒那么多，用電增速趨于緩解。風(fēng)電不像今年這樣沒了，水電也不至于枯水，水電、風(fēng)電就可以正常發(fā)力，沒增長那么多的情況下，煤電的需求就不會像今年這么旺盛。再加上現(xiàn)在雙控和雙碳要求煤電降低比重，同時降低發(fā)電量本身。前兩年煤電發(fā)電量一直都是負(fù)增長的，這次的煤炭礦產(chǎn)產(chǎn)能一下子增加這么多，意味著如果明年是正常年份的話，煤炭的供需是相對寬松的，價(jià)格就不會大幅往上漲，同時中長期，月度的錨也在。
電價(jià)政策展望專家交流第一期就分享到這里，明天和大家分享第二期的內(nèi)容：
Q1：文件指引的是除進(jìn)口煤以外，希望長協(xié)比例能夠百分之百的覆蓋。如果考慮30萬噸產(chǎn)能煤礦的供給能力，您認(rèn)為還是有一些小缺口在，您是怎么看未來一年的長協(xié)比例執(zhí)行價(jià)格的過程？明年您認(rèn)為煤炭供給可能持續(xù)放得比較寬，會不會帶來一些價(jià)格往下走的趨勢？會不會最終煤炭的價(jià)格比長協(xié)定得還低？
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