4月A股先抑后揚，主要股指在當(dāng)月均出現(xiàn)幅度不等的上漲。且從五一節(jié)后的市場表現(xiàn)來看，主要股指在5月前兩個交易日整體運行偏弱，但個股結(jié)構(gòu)性機會與熱點主題仍然層出不窮。此外，5月10日，國內(nèi)大宗商品掀起漲停潮，部分類別的大宗商品更是表現(xiàn)“瘋狂”，鐵礦石、螺紋鋼等品種價格紛紛刷新歷史新高，受此帶動，重倉有色、鋼鐵等周期股的基金估算凈值大漲。值得一提的是，回顧2020年公募基金的成績單，中國公募基金規(guī)模與業(yè)績齊飛，中國開放式公募基金規(guī)模首次超越澳大利亞、日本，躍居亞太第一。

觀近日的新基金發(fā)行，5月6日，華夏基金管理有限公司（以下簡稱“華夏基金”）、財通基金管理有限公司（以下簡稱“財通基金”）各推出了一只混合型基金，而華商基金管理有限公司（以下簡稱“華商基金”）則祭出一只混合-FOF型基金。

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一、基金行業(yè)動態(tài)

1、“溫度計”新基認購戶數(shù)銳減，4月以來僅7只基金合并募集份額超50億份

公募基金的賺錢“光環(huán)”正逐漸消退。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，不僅新發(fā)基金遇冷，作為基金認購“溫度計”的認購戶數(shù)近期也出現(xiàn)明顯變化。不過，在基金機構(gòu)看來，公募基金行業(yè)“好發(fā)不好做、好做不好發(fā)”的規(guī)律顛撲不破，雖然投資熱情退潮，但市場長期配置的機會開始顯現(xiàn)。

隨著A股市場近期持續(xù)調(diào)整，新基金發(fā)行有所降溫，截至5月10日，4月以來全市場有127只新基金成立，僅有7只基金合并募集份額超過50億份。其中，招商金融債3個月定開、易方達悅安一年持有超過100億份，分別達到141.99億份和140.4億份，多只基金募集規(guī)模均在2億份上下，甚至有部分基金募集規(guī)模不足2億份。

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2、大宗商品掀起漲停潮，“周期”類基金一馬當(dāng)先

5月10日，國內(nèi)大宗商品掀起漲停潮，部分類別的大宗商品更是表現(xiàn)“瘋狂”，鐵礦石、螺紋鋼等品種價格紛紛刷新歷史新高。受此帶動，煤炭、有色金屬等周期板塊強勢領(lǐng)跑A股市場，重倉有色、鋼鐵等周期股的基金估算凈值大漲。數(shù)據(jù)顯示，前海開源滬港深核心資源混合A單日估算凈值漲幅為6.6%，萬家雙引擎靈活配置混合估算凈值漲幅5.1%，廣發(fā)睿毅領(lǐng)先混合等多只基金單日估算凈值漲幅超4%。

今年以來，周期股表現(xiàn)強勢，重倉周期股的廣發(fā)價值領(lǐng)先混合一舉成為今年來收益率最高的主動權(quán)益類基金，該基金由廣發(fā)基金林英睿管理，今年以來的凈值增長率高達44.89%。整體來看，重倉周期股的基金今年業(yè)績領(lǐng)先，去年火熱的軍工、食品飲料行業(yè)基金則收益墊底。

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3、百位高管變更千只基金“換人”，公募機構(gòu)打響“人才爭奪戰(zhàn)”

截至4月30日，今年共計有108位基金公司高管出現(xiàn)變動，涉及58家機構(gòu)。其中，董事長變更人數(shù)達到20人，總經(jīng)理變動人數(shù)達到34人，副總經(jīng)理變動人數(shù)達到40人。此外，截至4月30日，今年有1,054只（各類份額分別計算）公募基金變更了基金經(jīng)理，其中包括380只主動權(quán)益類基金和564只主動偏債型基金。

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著公募行業(yè)步入高速發(fā)展階段，優(yōu)秀人才供給不足成為人才頻繁流動的主要原因。從行業(yè)內(nèi)部看，大型公司希望穩(wěn)固地位，中小公司渴求突圍發(fā)展，導(dǎo)致各大公募機構(gòu)對優(yōu)秀管理和投研人才的爭奪越來越激烈。

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4、5月私募業(yè)內(nèi)多空研判整體偏向積極，碳中和、順周期兩大主題受青睞

4月A股先抑后揚，主要股指在當(dāng)月均出現(xiàn)幅度不等的上漲。截至4月30日收盤，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50、深證成指領(lǐng)漲A股主要股指，上證綜指、中證1000、滬深300等指數(shù)全月表現(xiàn)則顯著滯后。表現(xiàn)最強的創(chuàng)業(yè)板指4月拉升12.07%，表現(xiàn)最弱的上證綜指4月僅微幅上漲0.14%。從五一節(jié)后的市場表現(xiàn)來看，主要股指在5月前兩個交易日整體運行偏弱，但個股結(jié)構(gòu)性機會與熱點主題仍然層出不窮。

5月A股市場，私募業(yè)內(nèi)多空研判整體偏向積極。相關(guān)信心指數(shù)調(diào)查也表明，相對于4月，國內(nèi)私募基金經(jīng)理整體對于5月市場表現(xiàn)的投資信心，已自年內(nèi)最低點顯著回升。另外，在個股分化的市場背景下，5月私募機構(gòu)在具體看好的機會上，仍然集中于多個人氣行業(yè)和主題方向。其中，碳中和、順周期兩大投資主題被多家私募機構(gòu)一致看好。

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5、首次超越澳大利亞、日本，中國開放式公募基金規(guī)模躍居亞太第一

2020年，我國公募基金規(guī)模與業(yè)績齊飛，在全球排名躍升。美國投資公司協(xié)會（ICI）最新披露的2020年度報告顯示，我國開放式公募基金規(guī)模達到2.81萬億美元，首次超過日本和澳大利亞，成為亞太地區(qū)第一。

數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，全球受監(jiān)管的開放式基金總規(guī)模為63.1萬億美元，較2019年增加8.2萬億美元。其中，美國受監(jiān)管的開放式基金占據(jù)近半壁江山，規(guī)模為29.3萬億美元；歐洲、亞太地區(qū)的規(guī)模分別為21.8萬億美元、8.8萬億美元。從全球排名來看，開放式基金規(guī)模排名前十的國家分別為美國、盧森堡、愛爾蘭、德國、中國、法國、澳大利亞、日本、英國、加拿大。值得一提的是，這也是我國開放式公募基金規(guī)模首次超越澳大利亞、日本，位居亞太地區(qū)第一。

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二、基金公司動態(tài)

1、震蕩市把握A股長期機會，浦銀安盛均衡優(yōu)選啟動發(fā)行

近期A股市場震蕩，市場情緒有所降溫，但對于大部分機構(gòu)投資者來說，市場調(diào)整期反而提供了較好的建倉機會，有利于把握A股相關(guān)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的長期投資價值。日前，浦銀安盛基金公告，浦銀安盛均衡優(yōu)選6個月持有期混合型基金啟動發(fā)行。據(jù)悉，該基金由現(xiàn)任公司研究部總監(jiān)、均衡策略部總經(jīng)理蔣佳良執(zhí)掌，其豐富經(jīng)驗和往期業(yè)績回報也經(jīng)受住了市場的牛熊考驗，引發(fā)投資者關(guān)注。

數(shù)據(jù)顯示，截至5月7日，蔣佳良管理的代表作浦銀安盛新經(jīng)濟結(jié)構(gòu)過去一年、兩年和三年的收益率分別達到64.67%、145.24%和119.26%，全部位居同類可比產(chǎn)品的前1/10，并獲得海通證券三年期、五年期五星基金評級。另據(jù)統(tǒng)計，自蔣佳良2018年11月1日管理該基金以來，任職回報已達210.54%，年化回報高達56.84%。

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2、借道“港股”基金布局中國新經(jīng)濟，富國港股通策略精選混合正式發(fā)行

隨著內(nèi)地企業(yè)加速在港IPO以及海外中概股回歸，港股已經(jīng)成為布局中國經(jīng)濟分享改革轉(zhuǎn)型紅利的一個重要“拼圖”，內(nèi)地資金紛紛通過港股通標(biāo)的加速布局港股市場。據(jù)悉，富國基金于5月10日正式發(fā)行一只專注港股通標(biāo)的基金——富國港股通策略精選混合，擬由富國海外權(quán)益投資總監(jiān)、績優(yōu)基金經(jīng)理汪孟海擔(dān)綱，該基金將主要通過精選個股和控制風(fēng)險，力爭為基金份額持有人獲得超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。

實際上，伴隨著港股通投資標(biāo)的不斷擴大、行業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，港股通標(biāo)的已經(jīng)成為南下資金、港股本地資金和海外資金競相布局的優(yōu)質(zhì)“沃土”。數(shù)據(jù)顯示，截至5月6日，今年以來南下資金成交凈買入高達3,474.24億元，超過2019年全年2,217.78億元。5月10日發(fā)行的富國港股通策略精選混合擬任基金經(jīng)理汪孟海，具有10年以上海外投資經(jīng)驗，超5年基金管理經(jīng)驗，是內(nèi)地最早一批從事港股投資的公募基金經(jīng)理之一，熟悉滬港深三地市場。根據(jù)基金一季報數(shù)據(jù)顯示，截至2021年3月31日，汪孟海管理的富國滬港深價值精選A成立以來累計凈值增長率為142.53%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為10.17%，實現(xiàn)了132.36%的超越基準(zhǔn)回報。

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3、國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢混合基金將于5月18日開始發(fā)售，施成出任基金經(jīng)理

5月7日，國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢混合型證券投資基金（下稱“國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢混合基金”）發(fā)布公告稱，該基金將于5月18日至6月7日公開發(fā)售，募集上限為80億元。

招募說明書顯示，該基金股票資產(chǎn)（含存托憑證）占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例不超過股票資產(chǎn)的50%。該基金表示將依據(jù)產(chǎn)業(yè)趨勢投資理念來構(gòu)建和管理股票投資組合。在中國加快經(jīng)濟發(fā)展及轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的背景下，眾多產(chǎn)業(yè)都在發(fā)生結(jié)構(gòu)性變遷或不斷輪動，其將注重尋找在各產(chǎn)業(yè)變遷或輪動中能夠順應(yīng)或引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)變化趨勢的個股進行投資。該基金將由施成擔(dān)任基金經(jīng)理。施成是清華大學(xué)工學(xué)碩士畢業(yè)，目前具有10年證券從業(yè)經(jīng)驗，2017年3月加入國投瑞銀基金研究部，2019年3月29日起擔(dān)任基金經(jīng)理。

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4、首只恒生科技指數(shù)ETF產(chǎn)品5月11日開售 ，海外投資老將“掌舵”

備受關(guān)注的首批恒生科技ETF即將開賣。據(jù)大成基金公告稱，大成恒生科技ETF將于5 月11日發(fā)售。該基金是目前獲批的恒生科技ETF中首只開售的產(chǎn)品。大成恒生科技ETF將由海外投資老將冉凌浩擔(dān)任基金經(jīng)理，冉凌浩有著近10年境內(nèi)外指數(shù)及主動權(quán)益投資經(jīng)驗，在指數(shù)、指數(shù)增強、主動量化和量化對沖等領(lǐng)域經(jīng)驗豐富，擅長風(fēng)險控制。目前管理著包括大成標(biāo)普500等權(quán)重指數(shù)、大成納斯達克100指數(shù)、大成恒生指數(shù)等多只指數(shù)產(chǎn)品。

作為“新經(jīng)濟”的典型代表，恒生科技指數(shù)在中國港股市場日益舉足輕重，已成為繼恒生指數(shù)和恒生國企指數(shù)后的另一旗艦指數(shù)。今年以來港股的配置價值已經(jīng)吸引了越來越多投資者的關(guān)注，恒生科技ETF的發(fā)售為投資者提供了低成本一鍵配齊A股市場所稀缺的互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭的投資工具。

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5、長信基金董事長變更，由長江證券的“80后”總裁劉元瑞擔(dān)任

長信基金日前發(fā)布一則董事長變更公告，覃波不再代任公司董事長一職，董事長由長江證券的“80后”總裁劉元瑞擔(dān)任，任職時間從2021年4月28日開始。在任職董事長之前，劉元瑞就已經(jīng)在長信基金擔(dān)任董事一職。出生于1982年的劉元瑞曾經(jīng)連續(xù)7年獲得新財富鋼鐵行業(yè)分析師第一名。2016年，劉元瑞晉升為長江證券副總裁，并在一年之后又成為長江證券總裁。如今，劉元瑞作為長信基金董事長，也成為基金行業(yè)非常年輕的掌門人。

隨著公募基金規(guī)模急速擴張，基金經(jīng)理年輕化趨勢越發(fā)明顯，投資主力正逐漸從“60后”“70后”向“80后”過渡。越來越多的“80后”基金經(jīng)理成為基金公司的投資主力，甚至不乏“90后”基金經(jīng)理的出現(xiàn)。

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三、新基金發(fā)行

1、季新星執(zhí)掌1只混基近半年跑贏同類平均，華夏基金為其發(fā)新作

5月6日，華夏基金新發(fā)一只混合型基金，為華夏消費優(yōu)選混合型證券投資基金（以下簡稱“華夏消費優(yōu)選混合A”），基金經(jīng)理為季新星。

公開信息顯示，華夏消費優(yōu)選混合A以“在嚴格控制風(fēng)險的前提下,通過優(yōu)選消費行業(yè)投資標(biāo)的,追求超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他中國證監(jiān)會注冊或核準(zhǔn)上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券)、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具(含同業(yè)存單)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

季新星，碩士，曾任職于申萬菱信基金管理有限公司，歷任行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理；2020年11月18日擔(dān)任華夏行業(yè)龍頭混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

自2021年4月20日，季新星開始管理華夏消費優(yōu)選混合A。截至5月11日，季新星管理著3只混合型基金，分別為華夏行業(yè)龍頭混合、華夏內(nèi)需驅(qū)動混合A、華夏消費優(yōu)選混合A。其中，截至5月10日，季新星管理近半年的華夏行業(yè)龍頭混合近6月漲幅為22.11%，大幅跑贏同類平均漲幅4.64%和滬深300漲幅0.78%。

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2、財通基金祭出新混基，楊燁超名下一只基金業(yè)績疲軟不敵同類平均

5月6日，財通基金祭出一只新債基，為財通安華混合型發(fā)起式證券投資基金（以下簡稱“財通安華混合發(fā)起A”），基金經(jīng)理為楊燁超。

公開信息顯示，財通安華混合發(fā)起A以“嚴格控制風(fēng)險的前提下,通過積極主動的投資管理,追求基金資產(chǎn)的穩(wěn)健回報”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票、存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(含國債、央行票據(jù)、金融債券、地方政府債券、政府支持機構(gòu)債券、政府支持債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、可轉(zhuǎn)換債券(含分離交易的可轉(zhuǎn)債)、可交換債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場工具、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

楊燁超，復(fù)旦大學(xué)世界經(jīng)濟系碩士，現(xiàn)任財通基金基金經(jīng)理。而觀其任職履歷，楊燁超自2010年7月加入光大保德信基金管理有限公司，曾先后歷任市場部產(chǎn)品助理、產(chǎn)品經(jīng)理、任固定收益部研究員、基金經(jīng)理等。

自2021年4月29日，楊燁超開始管理財通安華混合發(fā)起A。截至5月11日，楊燁超管理著2只混合型基金、1只定開債券型基金、4只債券型基金。其中，楊燁超管理的財通恒利純債任職回報率告負，為-0.57%，且截至2021年5月10日，該基金近1年來的漲幅為-0.66%，不敵同類平均漲幅2.54%和滬深300漲幅25.96%。

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3、華商基金新混合FOF基金發(fā)售，孫志遠攜首只基金任基金經(jīng)理

5月6日，華商基金推出了一只混合-FOF型基金，為華商嘉悅平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)（以下簡稱“華商嘉悅養(yǎng)老三年持有混合(FOF)”），基金經(jīng)理為孫志遠。

公開信息顯示，華商嘉悅養(yǎng)老三年持有混合(FOF)以“在嚴格控制投資組合風(fēng)險特征的前提下,力爭獲取長期穩(wěn)定的投資回報”為目標(biāo)，投資范圍包括經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準(zhǔn)或注冊的公開募集證券投資基金(含QDII基金、香港互認基金)、國內(nèi)依法發(fā)行或上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、中小板以及其他依法發(fā)行或上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

孫志遠，經(jīng)濟學(xué)碩士，2020年8月加入華商基金，現(xiàn)任資產(chǎn)配置部總經(jīng)理、公司投資決策委員會委員。此前，孫志遠曾任華寶信托有限責(zé)任公司企業(yè)年金中心受托經(jīng)理、長江養(yǎng)老保險股份有限公司業(yè)務(wù)支持部企業(yè)年金受托經(jīng)理、好買基金研究中心任基金研究員、海通證券股份有限公司研究所金融產(chǎn)品研究中心任基金分析師、平安證券股份有限公司基金評價與顧問部執(zhí)行副總經(jīng)理、以及華創(chuàng)證券有限責(zé)任公司FOF/MOM投資管理中心部門總經(jīng)理、FOF投資經(jīng)理。

自2021年4月21日，孫志遠開始管理華商嘉悅養(yǎng)老三年持有混合(FOF)。除了該新發(fā)的基金外，孫志遠名下并無管理其他基金。