滬深300股指期權(quán)是以滬深300股票指數(shù)為標(biāo)的的期權(quán)合約。它賦予投資者在未來一段時(shí)間內(nèi)，以一定的協(xié)議價(jià)格交易該指數(shù)的權(quán)利。滬深300股指期權(quán)也是跟ETF期權(quán)交易是合約為主，下文就為大家解答滬深300股指期權(quán)合約一手多少錢？

一 、滬深300股指期權(quán)合約一手多少錢

從期權(quán)合約來看，滬深300指數(shù)期權(quán)是中金所上市的品種，代碼IO，是歐式期權(quán)，只能在期權(quán)到期時(shí)才能行權(quán)，滬深300指數(shù)期權(quán)的交易時(shí)間是交易日9：30-11：30,13：00-15：00；暫無夜盤交易，請注意滬深300股指期權(quán)的合約乘數(shù)是每點(diǎn)100元人民幣（不是和滬深300股指期貨每點(diǎn)300元同步），滬深300股指期權(quán)最小變動(dòng)價(jià)位是0.2個(gè)點(diǎn)，因此合約價(jià)位每波動(dòng)一個(gè)最小單位，對應(yīng)的盈虧就是20元/手。

期權(quán)和期貨略有不同，期貨的買方和賣方都是采用保證金交易，同一品種相同價(jià)位的買和賣開倉都是相同的保證金，但期權(quán)由于權(quán)利和義務(wù)的不對稱性，買方采用交付權(quán)利金的方式交易，但是賣方采用保證金的方式交易，因此對于滬深300期權(quán)一手多少錢這個(gè)問題，我們要明確我們是買方還是賣方。

為了便于大家理解，我們以IO2203-C-4900期權(quán)合約為例，作為買方我們只需要支付權(quán)利金即可，按照8月19日最新價(jià)187.6來算，權(quán)利金=盤面價(jià)*合約乘數(shù)，因此作為買方我們只需要支付187.6*100=18760元一手的權(quán)利金。，賣方因此獲得權(quán)利金18760元。

作為賣方采用的是保證金交易，假設(shè)日常的保證金是15%，我們先看期權(quán)保證金計(jì)算公式:

看漲期權(quán)：每手看漲期權(quán)交易保證金=合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)×合約乘數(shù)+max（標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤價(jià)×合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)-虛值額，最低保障系數(shù)(暫時(shí)默認(rèn)最低保障系數(shù)為0.5)×標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤價(jià)×合約乘數(shù)×合約保證金調(diào)整系數(shù)）

看漲期權(quán)虛值額為：max（（股指期權(quán)合約行權(quán)價(jià)格－標(biāo)的指數(shù)當(dāng)日收盤價(jià)）×合約乘數(shù)，0）

為了便于理解看漲期權(quán)空頭的保證金：以下兩者中取大值

①期權(quán)費(fèi)收入+標(biāo)的資產(chǎn)收盤價(jià)值*15%-虛值額②期權(quán)費(fèi)收入+標(biāo)的資產(chǎn)收盤價(jià)值*15%*0.5 （請注意這里期權(quán)費(fèi)收入是用期權(quán)結(jié)算價(jià)計(jì)算）

假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)收盤價(jià)為4862元，結(jié)算價(jià)是190元

190*100+4862*15%*100-（4900-4862）*100=88130元

190*100+4862*100*0.5*0.15=55465元

二者取其大，故該合約賣方保證金應(yīng)為88130

二 、單位和個(gè)人投資者參與滬深300股指期權(quán)開戶門檻簡介

申請開立交易編碼的主要要求：

1.具備期貨交易基礎(chǔ)知識(shí)，了解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則；

2. 具有累計(jì)不少于10個(gè)交易日且20筆及以上的境內(nèi)交易場所的期貨合約或者期權(quán)合約仿真交易成交記錄；或者近三年內(nèi)具有10筆及以上的境內(nèi)交易場所的期貨合約、期權(quán)合約或者集中清算的其他衍生品交易成交記錄；

3. 申請開立交易編碼前連續(xù)5個(gè)交易日保證金賬戶可用資金余額均不低于人民幣50萬元。

個(gè)人在開滬深300股指期權(quán)前，必須先有一個(gè)普通商品期貨戶，同時(shí)滿足下列條件就能開通股指期權(quán)權(quán)限了。

1）?通過期貨業(yè)協(xié)會(huì)的適當(dāng)性測試（如果之前有開過特殊品種，能源中心編碼或者商品期權(quán)權(quán)限可以豁免考試）

2）?連續(xù)5個(gè)交易日賬戶可用資金不少于50萬（如果有50ETF期權(quán)交易權(quán)限可以豁免）

3） 3年內(nèi)有10筆實(shí)盤期貨交易經(jīng)驗(yàn)或者10天有20筆期權(quán)仿真交易經(jīng)驗(yàn)。