本課程視頻請參見網(wǎng)易云課堂投行財務模型基礎

1. B66輸入“運營期銀行貸款”

2. C67至C79輸入“貸款期序號”，“貸款期期初”，“貸款期期末”，“期初貸款余額（貸款年期初）”，“還本付息金額”，“其中：當期支付的利息”，“其中：當期支付的本金”，“期末貸款余額（貸款年期末）”，“貸款余額（資產(chǎn)負債表）”，“期初應付利息”，“新增應付（財務費用，利潤表）”，“當期支付的利息”，“期末應付利息（資產(chǎn)負債表）”

對于銀行貸款的計算，由于運營開始日為10月。因此，銀行貸款以上一年10月1日至次年9月30日為一個周期，貸款的利息以10月1日時剩余的本金余額乘以年利率為此周期應支付的利息。但是由于財務報表的報告期以1月1日至12月31日為一個周期，因此利潤表顯示的財務費用應當分成兩部分：1月至9月期間按照上一年9月30日還本付息之后的本金余額為基礎計算的9個月的利息，加上10月至12月，本年9月30日還本付息后的本金余額為基礎計算的3個月的利息。同理，由于每年9月30日按照貸款周期實際支付的利息與當年賬面上計的財務費用有一定的差距，因此，項目資產(chǎn)負債表上會有“應付利息”科目，記錄實際支付的利息與當期的會計周期記取的財務費用之間的差異。而資產(chǎn)負債表上，12月31日的貸款余額則取當年9月30日還本付息之后的本金余額作為報告的貸款余額。

3. 為便于查看對應的區(qū)間，第67、68和69行分別表示貸款期期間。K67輸入公式“=SUM(輸入假設!$K$79:K79)*輸入假設!K79 ”，以“輸入假設”工作表第79行累計加總，得到貸款期間各期序號，公式里的乘以79行可以保證原來不屬于貸款期間（79行為0）的單元格數(shù)值仍為0

4. K68輸入公式“=IF(K67=1,輸入假設!$D$17,IF(K67=0, “”,J69+1))”，如果第67行的某單元格為1，則對應的第68行的數(shù)值為還本付息期間起始日，也是運營起始日（輸入假設工作表的D17單元格），其余期間的起始日為上期終止日向后數(shù)1日（即，J69+1），對于第67行等于0的單元格，表示不屬于貸款期間，起始日無數(shù)值（用“”表示無數(shù)值）

5. K69輸入公式“=IFERROR(EDATE(K68,輸入假設!$D$22)-1,“”)”，即，第68行起始日向后數(shù)12個月后再向前數(shù)1日。如果第68行的單元格無數(shù)值，則EDATE公式將會返回錯誤值，因此用IFERROR函數(shù)，如果EDATE函數(shù)返回錯誤，則公式的返回值設定為無數(shù)值，即“”

IFERROR函數(shù)表示判斷計算公式是否有意義，如果計算公式有意義，可以得出計算結(jié)果，那么返回公式計算的結(jié)果，如果計算公式?jīng)]有意義，無法計算，那么返回需要顯示的信息，就是返回函數(shù)的第二個參數(shù)。IFERROR函數(shù)的格式為：=IFERROR（計算公式，計算公式無意義需要顯示的內(nèi)容）

6. 第70行顯示貸款期期初本金余額，輸入公式“=IF(K67=1,輸入假設!$I$74,計算!J74)”，即，如果第67行單元格是1，表示為貸款還本付息期首期，為建設期累計提取的貸款金額（即，輸入假設工作表I74單元格），如果非首期，則期初本金余額為上期期末的本金余額（即，第74行前一期的數(shù)值）

7. 第71行為每年9月30日還本付息金額，K71輸入公式“=-輸入假設!K79*輸入假設!$D$81”，每期還本付息金額即輸入假設D81單元格，乘以輸入假設第79行（還本付息期時間標識）的目的為判別是否屬于還本付息期，如果屬于還本付息期，則還本付息金額為固定的值（輸入假設D81），如果不屬于還本付息期，則單元格的值為0

8. K72輸入公式“=K70*輸入假設!$D$86”，即，還本付息期當期的利息為期初金額乘以年利率

9. K73輸入公式“=K71+K72”，即，當期的本金為每年固定的還本付息金額除去利息后的金額

10. 第74行表示期末貸款余額，K74輸入公式“=SUM(K70,K73)”，即，期末金額等于期初金額減去當期償還的金額

11. 第75行表示當年會計年度資產(chǎn)負債表上列計的貸款余額（即，當期12月31日貸款余額），此金額應當與貸款年度期末余額相等（即，當年10月1日的貸款余額），但是，如果是運營期首年，貸款余額為建設期累計提取的貸款金額。因此，K75輸入公式“=IF(YEAR(K5)=YEAR(輸入假設!$D$17),輸入假設!$I$74,計算!K74)*計算!K9”

12. 第76至79行將用來計算應付利息。由于每年計列的財務費用和當期實際現(xiàn)金支付的利息存在差異，因此賬面上會存在應付利息項目。賬上應付利息的計算方法為：第76行用來計算期初應付利息（即，上期期末應付未付的利息），第77行用來計算當期新增的應付利息（即當期利潤表計列的財務費用），第78行用來計算當期9月30日支付的利息。那么，第79行期末應付利息等于期初應付利息加上當期新增的財務費用減去當期償還的利息

13. 因此，K76輸入公式“=J79”

14. K77輸入公式“=IF(YEAR(K5)=YEAR(輸入假設!$D$17),計算!K10*輸入假設!$I$74/輸入假設!$D$22*輸入假設!$D$86,(計算!K70*MONTH(輸入假設!$D$76)+計算!K74*(輸入假設!$D$22-MONTH(輸入假設!$D$76)))/輸入假設!$D$22*輸入假設!$D$86”，由于貸款年度為上年10月1日至當年9月30日，而會計年度為當年1月1日至12月31日，因此，當年會計計列的利息的算法，前9個月按照上一個貸款年度期初（即上一年10月1日）的貸款余額乘以年利率乘以9個月除以12個月得到，而后3個月的利息，按照貸款年度期末（即當年9月30日）的貸款余額乘以年利率乘以3個月除以12個月得到

15. 因此，此公式的后半段：“(計算!K70*MONTH(輸入假設!$D$76)+計算!K74*(輸入假設!$D$22-MONTH(輸入假設!$D$76)))/輸入假設!$D$22*輸入假設!$D$86”，算法即用期初余額為基礎算9個月的利息（K70乘以9個月，MONTH（輸入假設!D76)表示貸款終止日時的月數(shù)，即9月），使用期末余額為基礎算剩下3個月的利息，即K74乘以3個月，然后乘以月利率，即，年利率除以12個月（輸入假設!D86/輸入假設!D22)，前半段公式“=IF(YEAR(K5)=YEAR(輸入假設!$D$17),計算!K10*輸入假設!$I$74/輸入假設!$D$22*輸入假設!$D$86,…)”，表示當處于運營期首期，2021年10月1日至2021年12月31日期間（即，當期期末日期的年數(shù)為運營期起始日的年數(shù)2021時，即，YEAR(K5)=YEAR(輸入假設!$D$17)），財務費用為以建設期累計貸款為基礎計算的3個月的利息

16. 當期支付的利息與對應的貸款期期間（即，9月30日）支付的利息相同，即，K78輸入公式“=-K72”

17. 期末資產(chǎn)負債表上計列的應付利息為期初應付利息+當期的財務費用-當期支付的利息，即，K79輸入公式“=SUM(K76:K78)”

18. 將K67至K79的單元格在L67至AG79區(qū)間復制粘貼

19. 第I列補全求和公式，即I67輸入“=SUM(K67:AG67)”，將I67復制粘貼至I79

20. 第E70至E79輸入“萬元”