我們來(lái)討論一個(gè)有趣的話題。有很多人說(shuō)市場(chǎng)就是提款機(jī)，我們來(lái)討論一下，究竟誰(shuí)是誰(shuí)的提款機(jī)？有沒(méi)有什么辦法讓角色反轉(zhuǎn)？

我們從四個(gè)方面來(lái)討論這個(gè)話題：

1.究竟誰(shuí)是誰(shuí)的提款機(jī)？2.資金管理改變命運(yùn)；3.資金管理是做投資最有用的學(xué)問(wèn)；4.不能再忽略資金管理。

首先第一個(gè)，究竟誰(shuí)是誰(shuí)的提款機(jī)？

大家經(jīng)常聽(tīng)說(shuō)股市期貨市場(chǎng)就像提款機(jī)，似乎每一個(gè)人都這樣幸運(yùn)。開(kāi)個(gè)賬戶就可以隨意來(lái)提款。其實(shí)不然，倒是幾乎每一個(gè)開(kāi)戶者從始至終、別無(wú)例外地成了市場(chǎng)的提款機(jī)。

我們不管從事什么工作，所處的什么行業(yè)，只要參與進(jìn)來(lái)，都會(huì)省吃儉用，平日精打細(xì)算而又樂(lè)此不疲地往市場(chǎng)捐款，承攬市場(chǎng)的提款機(jī)。在一個(gè)期貨市場(chǎng)交易者成熟起來(lái)之前，他其實(shí)一直要扮演期貨市場(chǎng)的提款機(jī)的角色。在這個(gè)市場(chǎng)，也就是千分之幾的人最終能夠把期貨市場(chǎng)當(dāng)作自己的提款機(jī)。其他交易者都是期貨市場(chǎng)的供血機(jī)、提款機(jī)。

那么我們?cè)撛趺锤淖冞@個(gè)現(xiàn)象？

第二個(gè)，就是通過(guò)資金管理來(lái)改變

1.通過(guò)增加資金的厚度來(lái)進(jìn)行資金管理。如果首次使用1%的資金來(lái)進(jìn)行交易，在任何時(shí)間框架下都是一筆好單。如果方向暫時(shí)錯(cuò)了，后來(lái)一補(bǔ)倉(cāng)，很快就扭虧為盈。如果方向?qū)α?，以持平跟蹤價(jià)差怎么可能會(huì)虧錢？為什么這樣做？很難虧錢呢？是因?yàn)橘Y金的厚度增加了，主力軍在水下面進(jìn)場(chǎng)的，只是冰山一角。所以結(jié)局就不一樣了嗎？

我們來(lái)看一下這個(gè)圖像：

這種單邊的行情，無(wú)論什么價(jià)格進(jìn)場(chǎng)，只要首次進(jìn)場(chǎng)的資金不大，止損設(shè)置的合理，怎么可能虧錢呢？只有一種情況，資金進(jìn)場(chǎng)的資金非常大，或者是滿倉(cāng)建倉(cāng)，位置也不好，稍微又一往回走，止損，這樣才有可能虧錢。

我們?cè)賮?lái)看一下這個(gè)圖：

這是一個(gè)震蕩的行情，你只要做到逢低吸納，就算沒(méi)有把握的行情的低點(diǎn)，中間進(jìn)場(chǎng)的拿一拿，用不了多久，持倉(cāng)不也變成盈利了嗎？

所以將資金逐漸入場(chǎng)的方式就是增加資金的厚度，盈利以后再加倉(cāng)，加倉(cāng)的同時(shí)不增加止損的額度，這樣的話交易次數(shù)也下來(lái)了，止損也少了。抓住掙錢的機(jī)會(huì)，也就多了第二個(gè)方面，通過(guò)增加資金的深度來(lái)進(jìn)行資金管理。

投資者可用來(lái)交易的資金不一定都放在賬戶里。假設(shè)投資者只把自有資金的10%放在賬戶里，就算賬戶虧損達(dá)到20%，而實(shí)際總資金虧損才2%。如果用這樣的方法來(lái)進(jìn)行強(qiáng)制性的資金管理和賬戶管理，就相當(dāng)于增加了資金的縱深，交易時(shí)就是完全不一樣的心態(tài)。

在我身邊有一些這樣的朋友，他們每次盈利比如說(shuō)這是增了1倍，它把5%的利潤(rùn)劃到賬戶外面去，這樣做就有效地保護(hù)了利潤(rùn)。同時(shí)資金的縱深也就增加了。那么每次盈利你都這么做，你進(jìn)來(lái)的資金是不是會(huì)越來(lái)越多？

第三個(gè)方面，資金管理是做投資最有用的學(xué)問(wèn)。

1）.學(xué)好順勢(shì)操作，只要滿倉(cāng)交易，一個(gè)不小心就打回原形。

我有一個(gè)朋友，一個(gè)原本很小心謹(jǐn)慎的一個(gè)朋友，跟我講，要布局做橡膠，他剛剛在白糖上面狠狠賺了一筆，信心滿滿的，讓我沒(méi)想到的是什么呢？他竟然奮不顧身的全倉(cāng)殺進(jìn)了橡膠合約。

然后第二天日交易量大點(diǎn)，當(dāng)時(shí)還沒(méi)有夜盤，它在國(guó)內(nèi)開(kāi)盤后第一時(shí)間跑了出來(lái)，算他跑得快，資金損失了3%，但是其后橡膠開(kāi)始了一輪波瀾壯闊滾滾向前的大行情。如果他用百分之幾的倉(cāng)位來(lái)布局，逐漸加碼，他還用來(lái)找止損嗎？他是不是又可以狠狠地賺一筆？

所以說(shuō)在期貨市場(chǎng)看出行情不是本事，你做出行情才是本事。這就是為什么散戶的行情判斷水準(zhǔn)甚至要高于專業(yè)人士，但是往往慘敗出局的根本原因，他們不懂得資金管理。

2）.打造交易系統(tǒng)。

學(xué)會(huì)了打造交易系統(tǒng)，只是掌握了一套可以盈利的工具。如果資金管理不當(dāng)，再好的工具沒(méi)有用。我以前有一個(gè)朋友，他是做程序化交易的，弄了一個(gè)150萬(wàn)的資金參加實(shí)盤大賽。6個(gè)月的時(shí)間，資金曲線45度角往上，六個(gè)月翻倍了。后來(lái)短短七天的時(shí)間，打回原形，掙的錢全部虧回去了。

當(dāng)時(shí)的行情，因?yàn)楫?dāng)時(shí)正好是做股指，當(dāng)時(shí)的行情是延續(xù)之前6個(gè)月的行情繼續(xù)往上漲，而且往上漲的速度增加了，他虧錢的6、7天正好是快速拉升的階段。那么我們分析一下，它6個(gè)月穩(wěn)穩(wěn)地讓資金翻倍了，為什么會(huì)在1個(gè)禮拜左右的時(shí)間把利潤(rùn)全部拖回去？

后來(lái)我看了一下他的持倉(cāng)，還有交易記錄，他就是滿倉(cāng)持有反向單，而且還不止損。說(shuō)到底還是一個(gè)資金管理的問(wèn)題，所以奉勸所有的投資者一定要重視資金管理。

第四個(gè)，不要再忽略資金管理了

倉(cāng)位問(wèn)題是交易策略的一部分，準(zhǔn)確說(shuō)是資金管理問(wèn)題。要想不做歷史交易，就要解決好資金管理問(wèn)題。你即使不懂技術(shù)分析，你用2%的資金試單，其賺錢的概率比技術(shù)分析老手全倉(cāng)做單要高得多。

我認(rèn)識(shí)的一個(gè)交易者已經(jīng)做了5、6年的期貨了，還曾經(jīng)在偏執(zhí)的指標(biāo)分析中，我多次提醒他，指標(biāo)是價(jià)格統(tǒng)計(jì)計(jì)算出來(lái)的，它不足以反映行情的整體情況，而且因?yàn)樵趦r(jià)格之后形成往往是滯后的，可是他一直癡迷的他的金叉、死叉、上穿、下穿的世界里，他出不來(lái)，也許他只能接受這個(gè)單調(diào)的事物，對(duì)形態(tài)學(xué)基本面分析、道氏理論、波浪理論，交易策略他幾乎一無(wú)所知，他也不想知道。

我曾經(jīng)把一個(gè)非常簡(jiǎn)單實(shí)用的交易系統(tǒng)交給他，只需要看形態(tài)就OK，而且能時(shí)不時(shí)地賺錢，正好解決他的生計(jì)問(wèn)題。但是他根本不予理會(huì)，還是自命不凡的經(jīng)常以技術(shù)分析行家里手自居，結(jié)果賠光了身上所有的錢，黯然地離開(kāi)了期貨市場(chǎng)，去找了一份別的工作。

所以技術(shù)分析的學(xué)習(xí)要適可而止。交易策略，資金管理才是至關(guān)重要的問(wèn)題。

我們來(lái)做一個(gè)小結(jié)：一、一旦進(jìn)入投資市場(chǎng)，難免充當(dāng)市場(chǎng)的提款機(jī)。但是這個(gè)時(shí)間不要太長(zhǎng)；二、努力做功課來(lái)提高自己的交易水平。這無(wú)可厚非，但是研究的方向要有效率；三、盡快進(jìn)入到資金管理的研究中來(lái)。賺錢的小手就會(huì)向你打招呼了。