本文主要介紹如何在實(shí)值平值和虛值期權(quán)合約中做出選擇？在金融市場(chǎng)中，期權(quán)合約被廣泛應(yīng)用于對(duì)沖和投機(jī)目的。期權(quán)的價(jià)值取決于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格與行權(quán)價(jià)之間的差異。

如何在實(shí)值平值和虛值期權(quán)合約中做出選擇？

期權(quán)分為實(shí)值、平值和虛值三個(gè)區(qū)域。選擇合適的期權(quán)合約對(duì)于投資者來說至關(guān)重要，本文將探討如何在實(shí)值、平值和虛值的期權(quán)合約中做出選擇。

實(shí)值期權(quán)合約是指行權(quán)價(jià)低于標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格的合約。簡單來說，這意味著如果投資者現(xiàn)在行使該合約，他們將獲得立即盈利。實(shí)值期權(quán)的價(jià)格由兩部分組成：內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。內(nèi)在價(jià)值是指期權(quán)的實(shí)際價(jià)值，即行權(quán)價(jià)與標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格之間的差異。時(shí)間價(jià)值是指超出內(nèi)在價(jià)值的部分，它取決于期權(quán)剩余的時(shí)間、波動(dòng)率和利率等因素。實(shí)值期權(quán)通常價(jià)格較高，因?yàn)橥顿Y者可以立即從行權(quán)中獲利。

平值期權(quán)合約是指行權(quán)價(jià)等于標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格的合約。在這種情況下，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零，其價(jià)格完全由時(shí)間價(jià)值決定。平值期權(quán)的價(jià)格在行權(quán)價(jià)附近變化不大，因?yàn)槭袌?chǎng)參與者普遍認(rèn)為期權(quán)的價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格相當(dāng)。投資者可能會(huì)選擇平值期權(quán)來進(jìn)行投機(jī)或保值交易，因?yàn)樗鼈兊膬r(jià)格相對(duì)較低。

虛值期權(quán)合約是指行權(quán)價(jià)高于標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格的合約。虛值期權(quán)的價(jià)格僅由時(shí)間價(jià)值組成，因?yàn)橥顿Y者無法立即從行權(quán)中獲利。虛值期權(quán)的價(jià)格通常較低，因?yàn)樗鼈冃枰獦?biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲到行權(quán)價(jià)以上才有盈利可能。投資者可能會(huì)選擇虛值期權(quán)來進(jìn)行投機(jī)，因?yàn)樗鼈兊膬r(jià)格相對(duì)較低，但潛在收益較高。

在選擇實(shí)值、平值和虛值期權(quán)合約時(shí)，投資者需要考慮幾個(gè)因素。首先，他們應(yīng)該評(píng)估市場(chǎng)的預(yù)期走勢(shì)。如果他們認(rèn)為標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格將上漲，他們可能會(huì)選擇實(shí)值或平值期權(quán)合約，以獲得更高的潛在收益。相反，如果他們預(yù)計(jì)價(jià)格將下跌，他們可能會(huì)選擇虛值期權(quán)合約，以降低成本。

其次，投資者應(yīng)該考慮時(shí)間因素。實(shí)值期權(quán)合約的時(shí)間價(jià)值通常較高，因?yàn)樗鼈兛梢粤⒓葱惺埂Ｏ啾戎?，虛值期?quán)合約的時(shí)間價(jià)值較低，因?yàn)樗鼈冃枰L的時(shí)間來實(shí)現(xiàn)盈利。因此，如果投資者希望在短期內(nèi)獲利，他們可能會(huì)選擇實(shí)值或平值期權(quán)合約。

最后，投資者還應(yīng)該考慮風(fēng)險(xiǎn)承受能力。實(shí)值期權(quán)合約通常價(jià)格較高，因此投資者可能需要投入更多的資金。相反，虛值期權(quán)合約的價(jià)格較低，風(fēng)險(xiǎn)也較低。投資者應(yīng)該根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)選擇適合自己的期權(quán)合約。

小結(jié)：以上就是如何在實(shí)值平值和虛值期權(quán)合約中做出選擇？希望對(duì)各位期權(quán)投資者有幫助，了解更多期權(quán)知識(shí)內(nèi)容。

圖文來源：財(cái)順期權(quán)