1、進(jìn)一步改進(jìn)主板交易制度。 主要措施：一是新股上市前5個(gè)交易日不設(shè)漲跌幅限制。二是優(yōu)化盤中臨時(shí)停牌制度。三是新股上市首日即可納入融資融券標(biāo)的，優(yōu)化轉(zhuǎn)融通機(jī)制，擴(kuò)大融券券源范圍。 2、對兩項(xiàng)制度未作調(diào)整。 一是自新股上市第6個(gè)交易日起，日漲跌幅限制繼續(xù)保持10%不變。主要考慮是，從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看，主板存量股票及新股第6個(gè)交易日起波動(dòng)率相對較低，10%的漲跌幅限制可以滿足絕大部分股票的定價(jià)需求。二是維持主板現(xiàn)行投資者適當(dāng)性要求不變，對投資者資產(chǎn)、投資經(jīng)驗(yàn)等不作限制。 3、實(shí)行注冊制并不意味著放松質(zhì)量要求，不是誰想發(fā)就發(fā)。 特別是要用好現(xiàn)場檢查、現(xiàn)場督導(dǎo)等手段，堅(jiān)持“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”的原則，發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在重大違法違規(guī)嫌疑的，及時(shí)采取立案稽查、中止審核注冊、暫緩發(fā)行上市、撤銷發(fā)行注冊等措施。 4、科學(xué)合理保持新股發(fā)行常態(tài)化，保持投融資動(dòng)態(tài)平衡，促進(jìn)一二級(jí)市場協(xié)調(diào)發(fā)展。 5、在證監(jiān)會(huì)注冊環(huán)節(jié)：證監(jiān)會(huì)基于交易所審核意見依法履行注冊程序，在20個(gè)工作日內(nèi)對發(fā)行人的注冊申請作出是否同意注冊的決定。 6、證監(jiān)會(huì)將轉(zhuǎn)變職能，加強(qiáng)對交易所審核工作的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和監(jiān)督。一是統(tǒng)一審核理念、標(biāo)準(zhǔn)，保持審核尺度一致。二是在交易所審核過程中，按標(biāo)準(zhǔn)選取或按一定比例隨機(jī)抽取在審項(xiàng)目，關(guān)注交易所審核理念、標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行情況。三是督促交易所建立健全“防火墻”、加強(qiáng)質(zhì)控部門和上市委、重組委（以下簡稱“兩委”）把關(guān)責(zé)任等內(nèi)部制衡機(jī)制。四是對交易所發(fā)行上市審核工作定期或不定期開展檢查。 一起看看全文吧。 中國證監(jiān)會(huì)就全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制主要制度規(guī)則向社會(huì)公開征求意見 以習(xí)近平同志為核心的黨中央高度重視股票發(fā)行注冊制改革。黨的十九屆五中全會(huì)提出，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制。黨的二十大強(qiáng)調(diào)，健全資本市場功能，提高直接融資比重。近日，黨中央、國務(wù)院批準(zhǔn)了《全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制總體實(shí)施方案》（以下簡稱《總體方案》）。為抓好《總體方案》的落實(shí)，中國證監(jiān)會(huì)就全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制涉及的《首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》等主要制度規(guī)則草案向社會(huì)公開征求意見。 2018年11月5日，習(xí)近平總書記在首屆中國國際進(jìn)口博覽會(huì)開幕式上宣布，在上海證券交易所（以下簡稱上交所）設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制，標(biāo)志著注冊制改革進(jìn)入啟動(dòng)實(shí)施階段。2019年7月22日，首批科創(chuàng)板公司上市交易。此后，黨中央、國務(wù)院決定推進(jìn)深圳證券交易所（以下簡稱深交所）創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制，2020年8月24日正式落地。2021年11月15日，北京證券交易所（以下簡稱北交所）揭牌開市，同步試點(diǎn)注冊制?？偟目?，經(jīng)過4年的試點(diǎn)，市場各方對注冊制的基本架構(gòu)、制度規(guī)則總體認(rèn)同，資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是科技創(chuàng)新的功能作用明顯提升，法治建設(shè)取得重大突破，發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)合規(guī)誠信意識(shí)逐步增強(qiáng)，市場優(yōu)勝劣汰機(jī)制更趨完善，市場結(jié)構(gòu)和生態(tài)顯著優(yōu)化，具備了向全市場推廣的條件。 全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制的指導(dǎo)思想是，深入貫徹習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想和黨的二十大精神，落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，緊緊圍繞“打造一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場”的總目標(biāo)，完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅(jiān)持建制度、不干預(yù)、零容忍，堅(jiān)持市場化、法治化的改革方向，堅(jiān)持尊重注冊制基本內(nèi)涵、借鑒全球最佳實(shí)踐、體現(xiàn)中國特色和發(fā)展階段特征的原則，突出把選擇權(quán)交給市場這一注冊制改革的本質(zhì)，同步加強(qiáng)監(jiān)管，推進(jìn)一攬子改革，健全資本市場功能，提高直接融資比重，更好促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制的主要標(biāo)志是：制度安排基本定型，覆蓋全國性證券交易場所，覆蓋各類公開發(fā)行股票行為。在改革思路上，把握好“一個(gè)統(tǒng)一”、“三個(gè)統(tǒng)籌”?！耙粋€(gè)統(tǒng)一”，即統(tǒng)一注冊制安排并在全國性證券交易場所各市場板塊全面實(shí)行?！叭齻€(gè)統(tǒng)籌”：一是統(tǒng)籌完善多層次資本市場體系。二是統(tǒng)籌推進(jìn)基礎(chǔ)制度改革。三是統(tǒng)籌抓好證監(jiān)會(huì)自身建設(shè)。 這次改革將總結(jié)試點(diǎn)注冊制經(jīng)驗(yàn)，推廣實(shí)踐證明行之有效的制度，進(jìn)一步完善注冊制安排。一是優(yōu)化注冊程序。堅(jiān)持交易所審核和證監(jiān)會(huì)注冊各有側(cè)重、相互銜接的基本架構(gòu)。進(jìn)一步壓實(shí)交易所發(fā)行上市審核主體責(zé)任，交易所對企業(yè)是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求進(jìn)行全面審核。證監(jiān)會(huì)基于交易所的審核意見依法作出是否同意注冊的決定。二是統(tǒng)一注冊制度。整合上交所、深交所試點(diǎn)注冊制制度規(guī)則，制定統(tǒng)一的首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法和上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法，北交所注冊制制度規(guī)則與上交所、深交所總體保持一致。交易所制定修訂本所統(tǒng)一的股票發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)規(guī)則。三是完善監(jiān)督制衡機(jī)制。證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)對交易所審核工作的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和監(jiān)督考核，督促交易所提高審核質(zhì)量。改革完善上市委、重組委（以下簡稱“兩委”）人員組成、任期、職責(zé)和議事規(guī)則，對政治素質(zhì)、專業(yè)背景、職業(yè)操守提出更高要求，提高專職人員比例，加強(qiáng)紀(jì)律約束，切實(shí)發(fā)揮“兩委”的把關(guān)作用。另外，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)）同步實(shí)行注冊制，有關(guān)安排與交易所保持總體一致。其中，對股東人數(shù)未超過200人的股份公司申請?jiān)谌珖赊D(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，或者全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司定向發(fā)行股票后股東人數(shù)不超過200人的，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限公司（以下簡稱全國股轉(zhuǎn)公司）審核通過后，證監(jiān)會(huì)豁免注冊（目前豁免核準(zhǔn)）。 注冊制改革的本質(zhì)是把選擇權(quán)交給市場，強(qiáng)化市場約束和法治約束。說到底，是對政府與市場關(guān)系的調(diào)整。與核準(zhǔn)制相比，不僅涉及審核主體的變化，更重要的是充分貫徹以信息披露為核心的理念，發(fā)行上市全過程更加規(guī)范、透明、可預(yù)期。一是大幅優(yōu)化發(fā)行上市條件。注冊制僅保留了企業(yè)公開發(fā)行股票必要的資格條件、合規(guī)條件，將核準(zhǔn)制下的實(shí)質(zhì)性門檻盡可能轉(zhuǎn)化為信息披露要求，監(jiān)管部門不再對企業(yè)的投資價(jià)值作出判斷。二是切實(shí)把好信息披露質(zhì)量關(guān)。實(shí)行注冊制，絕不意味著放松質(zhì)量要求，審核把關(guān)更加嚴(yán)格。審核工作主要通過問詢來進(jìn)行，督促發(fā)行人真實(shí)、準(zhǔn)確、完整披露信息。同時(shí)，綜合運(yùn)用多要素校驗(yàn)、現(xiàn)場督導(dǎo)、現(xiàn)場檢查、投訴舉報(bào)核查、監(jiān)管執(zhí)法等多種方式，壓實(shí)發(fā)行人的信息披露第一責(zé)任、中介機(jī)構(gòu)的“看門人”責(zé)任。三是堅(jiān)持開門搞審核。審核注冊的標(biāo)準(zhǔn)、程序、內(nèi)容、過程、結(jié)果全部向社會(huì)公開，公權(quán)力運(yùn)行全程透明，嚴(yán)格制衡，接受社會(huì)監(jiān)督，與核準(zhǔn)制有根本的區(qū)別。 這次改革的重中之重是上交所、深交所主板。經(jīng)過30多年的改革發(fā)展，我國證券交易所市場由單一板塊逐步向多層次拓展，錯(cuò)位發(fā)展、功能互補(bǔ)的市場格局基本形成?；谶@一實(shí)際，改革后主板要突出大盤藍(lán)籌特色，重點(diǎn)支持業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。相應(yīng)的，設(shè)置多元包容的上市條件，并與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板拉開距離。主板改革后，多層次資本市場體系將更加清晰，基本覆蓋不同行業(yè)、不同類型、不同成長階段的企業(yè)。主板主要服務(wù)于成熟期大型企業(yè)?？苿?chuàng)板突出“硬科技”特色，發(fā)揮資本市場改革“試驗(yàn)田”作用。創(chuàng)業(yè)板主要服務(wù)于成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)。北交所與全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)共同打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。 這次改革將進(jìn)一步完善資本市場基礎(chǔ)制度。主要包括：完善發(fā)行承銷制度，約束非理性定價(jià)；改進(jìn)交易制度，優(yōu)化融資融券和轉(zhuǎn)融通機(jī)制；完善上市公司獨(dú)立董事制度；健全常態(tài)化退市機(jī)制，暢通多元退出渠道；加快投資端改革，引入更多中長期資金。同時(shí)，支持全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)探索完善更加契合中小企業(yè)特點(diǎn)的基礎(chǔ)制度。 注冊制改革是放管結(jié)合的改革。證監(jiān)會(huì)將充分考慮我國資本市場發(fā)展尚不充分、中小投資者占比高、誠信環(huán)境不夠完善的現(xiàn)實(shí)國情，加大發(fā)行上市全鏈條各環(huán)節(jié)監(jiān)管力度。堅(jiān)持“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”原則，壓實(shí)發(fā)行人及實(shí)際控制人責(zé)任。督促中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)，加強(qiáng)能力建設(shè)。加強(qiáng)發(fā)行監(jiān)管與上市公司持續(xù)監(jiān)管的聯(lián)動(dòng)，規(guī)范上市公司治理。以“零容忍”的態(tài)度嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)行為，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。 注冊制改革是一場涉及監(jiān)管理念、監(jiān)管體制、監(jiān)管方式的深刻變革。證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持把政治建設(shè)擺在首位，旗幟鮮明講政治，主動(dòng)適應(yīng)新的形勢和任務(wù)，深化“放管服”改革，加快監(jiān)管轉(zhuǎn)型，把工作重心轉(zhuǎn)變到統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、規(guī)則制定、監(jiān)督檢查、秩序管理、環(huán)境創(chuàng)造上來，切實(shí)提高監(jiān)管能力，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管。 證監(jiān)會(huì)高度重視防范注冊制下的廉政風(fēng)險(xiǎn)。建立健全覆蓋發(fā)行、上市、再融資、并購重組、退市、監(jiān)管執(zhí)法等各環(huán)節(jié)全流程的監(jiān)督制約機(jī)制。強(qiáng)化關(guān)鍵崗位人員廉政風(fēng)險(xiǎn)防控，加強(qiáng)行業(yè)廉潔從業(yè)監(jiān)管。中央紀(jì)委國家監(jiān)委駐中國證監(jiān)會(huì)紀(jì)檢監(jiān)察組對滬深證券交易所實(shí)行駐點(diǎn)監(jiān)督，對資本市場領(lǐng)域腐敗“零容忍”，一體推進(jìn)不敢腐、不能腐、不想腐，持之以恒正風(fēng)肅紀(jì)，切實(shí)形成嚴(yán)的氛圍。 這次公開征求意見的制度規(guī)則包括《首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》等證監(jiān)會(huì)規(guī)章及配套的規(guī)范性文件，涉及注冊制安排、保薦承銷、并購重組等方面。滬深證券交易所、全國股轉(zhuǎn)公司（北交所）、中國結(jié)算、中證金融等同步就《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等業(yè)務(wù)規(guī)則向社會(huì)公開征求意見。 歡迎社會(huì)各界提出寶貴意見。證監(jiān)會(huì)將根據(jù)公開征求意見的情況對上述制度規(guī)則草案做進(jìn)一步修改完善，履行程序后發(fā)布實(shí)施。 證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制答記者問 問：如何評價(jià)試點(diǎn)注冊制取得的成效？ 答：根據(jù)黨中央、國務(wù)院決策部署，證監(jiān)會(huì)采取試點(diǎn)先行、先增量后存量、逐步推開的改革路徑，先后在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北京證券交易所（以下簡稱北交所）試點(diǎn)注冊制，推進(jìn)一攬子改革，打開了資本市場改革發(fā)展的新局面。在試點(diǎn)過程中，我們探索形成了注冊制改革三原則：尊重注冊制基本內(nèi)涵、借鑒全球最佳實(shí)踐、體現(xiàn)中國特色和發(fā)展階段特征?？偟目矗圏c(diǎn)注冊制是符合中國國情的，是成功的，主要制度安排經(jīng)受住了市場檢驗(yàn)，給市場各方帶來了實(shí)實(shí)在在的獲得感，向全市場推廣水到渠成。 主要成效：一是探索形成了符合我國國情的注冊制架構(gòu)。特別是以信息披露為核心，引入更加市場化的制度安排，對新股發(fā)行的價(jià)格、規(guī)模等不設(shè)任何行政性限制，顯著改善了審核注冊的效率、透明度和可預(yù)期性。二是提升了對科技創(chuàng)新的服務(wù)功能?？苿?chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板均設(shè)立了多元包容的發(fā)行上市條件，允許未盈利企業(yè)、特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)、紅籌企業(yè)上市，契合了科技創(chuàng)新企業(yè)的特點(diǎn)和融資需求。特別是一批處于“卡脖子”技術(shù)攻關(guān)領(lǐng)域的“硬科技”企業(yè)登陸科創(chuàng)板，在集成電路、生物醫(yī)藥、高端裝備制造等行業(yè)形成產(chǎn)業(yè)集聚，暢通了科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高水平循環(huán)。三是推進(jìn)了交易、退市等關(guān)鍵制度創(chuàng)新?？苿?chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板新股上市前5個(gè)交易日不設(shè)漲跌幅限制，此后日漲跌幅限制由10%放寬到20%，同步優(yōu)化融資融券機(jī)制，二級(jí)市場定價(jià)效率顯著提升。建立常態(tài)化退市機(jī)制，簡化退市程序，完善退市標(biāo)準(zhǔn)，退市力度明顯加大。四是優(yōu)化了多層次市場體系。注冊制改革是以板塊為載體推進(jìn)的。在此過程中，上交所新設(shè)科創(chuàng)板，深交所改革創(chuàng)業(yè)板，合并主板與中小板，新三板設(shè)立精選層進(jìn)而設(shè)立北交所，建立轉(zhuǎn)板機(jī)制。改革后，多層次資本市場的板塊架構(gòu)更加清晰，特色更加鮮明，各板塊通過IPO（掛牌）、轉(zhuǎn)板、分拆上市、并購重組加強(qiáng)了有機(jī)聯(lián)系。五是完善了法治保障。新證券法、刑法修正案（十一）出臺(tái)實(shí)施，從根本上扭轉(zhuǎn)了違法違規(guī)成本過低的局面。中辦、國辦印發(fā)《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》，“零容忍”執(zhí)法司法體制機(jī)制不斷健全。首例證券集體訴訟“康美案”判決賠償投資者24.59億元，成為資本市場法治史上的標(biāo)志性事件。六是改善了市場生態(tài)。在一系列改革措施的推動(dòng)下，資本市場的優(yōu)勝劣汰機(jī)制更加完善，上市公司結(jié)構(gòu)、投資者結(jié)構(gòu)、估值體系發(fā)生積極變化，科技類公司占比、專業(yè)機(jī)構(gòu)交易占比明顯上升，新股發(fā)行定價(jià)以及二級(jí)市場估值均出現(xiàn)優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)的趨勢。市場秩序更加規(guī)范，發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對市場的敬畏之心顯著增強(qiáng)。 問：本次改革在優(yōu)化發(fā)行上市審核注冊機(jī)制方面有哪些安排？ 答：審核注冊機(jī)制是注冊制改革的重點(diǎn)內(nèi)容。在試點(diǎn)注冊制階段，我們探索建立了交易所審核、證監(jiān)會(huì)注冊兩個(gè)環(huán)節(jié)的審核注冊架構(gòu)，總體上是符合我國實(shí)際的。在充分聽取市場意見的基礎(chǔ)上，此次改革對發(fā)行上市審核注冊機(jī)制做了進(jìn)一步優(yōu)化?？偟乃悸肥?，保持交易所審核、證監(jiān)會(huì)注冊的基本架構(gòu)不變，進(jìn)一步明晰交易所和證監(jiān)會(huì)的職責(zé)分工，提高審核注冊的效率和可預(yù)期性。同時(shí)，加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)對交易所審核工作的監(jiān)督指導(dǎo)，切實(shí)把好資本市場入口關(guān)。 在交易所審核環(huán)節(jié)：交易所承擔(dān)全面審核判斷企業(yè)是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求的責(zé)任，并形成審核意見。審核過程中，發(fā)現(xiàn)在審項(xiàng)目涉及重大敏感事項(xiàng)、重大無先例情況、重大輿情、重大違法線索的，及時(shí)向證監(jiān)會(huì)請示報(bào)告。證監(jiān)會(huì)對發(fā)行人是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和板塊定位進(jìn)行把關(guān)。 在證監(jiān)會(huì)注冊環(huán)節(jié)：證監(jiān)會(huì)基于交易所審核意見依法履行注冊程序，在20個(gè)工作日內(nèi)對發(fā)行人的注冊申請作出是否同意注冊的決定。 證監(jiān)會(huì)將轉(zhuǎn)變職能，加強(qiáng)對交易所審核工作的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和監(jiān)督。一是統(tǒng)一審核理念、標(biāo)準(zhǔn)，保持審核尺度一致。二是在交易所審核過程中，按標(biāo)準(zhǔn)選取或按一定比例隨機(jī)抽取在審項(xiàng)目，關(guān)注交易所審核理念、標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行情況。三是督促交易所建立健全“防火墻”、加強(qiáng)質(zhì)控部門和上市委、重組委（以下簡稱“兩委”）把關(guān)責(zé)任等內(nèi)部制衡機(jī)制。四是對交易所發(fā)行上市審核工作定期或不定期開展檢查。 問：本次改革在改進(jìn)主板交易制度方面有哪些重要舉措？ 答：本次改革借鑒科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板經(jīng)驗(yàn)，以更加市場化便利化為導(dǎo)向，進(jìn)一步改進(jìn)主板交易制度。主要措施：一是新股上市前5個(gè)交易日不設(shè)漲跌幅限制。二是優(yōu)化盤中臨時(shí)停牌制度。三是新股上市首日即可納入融資融券標(biāo)的，優(yōu)化轉(zhuǎn)融通機(jī)制，擴(kuò)大融券券源范圍。 需要說明的是，這次改革從主板實(shí)際出發(fā)，對兩項(xiàng)制度未作調(diào)整。一是自新股上市第6個(gè)交易日起，日漲跌幅限制繼續(xù)保持10%不變。主要考慮是，從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看，主板存量股票及新股第6個(gè)交易日起波動(dòng)率相對較低，10%的漲跌幅限制可以滿足絕大部分股票的定價(jià)需求。二是維持主板現(xiàn)行投資者適當(dāng)性要求不變，對投資者資產(chǎn)、投資經(jīng)驗(yàn)等不作限制。 這里提請廣大投資者注意，主板改革后，發(fā)行上市條件更加包容，發(fā)行定價(jià)和交易制度也有變化，希望大家充分了解這些制度變化和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，審慎作出投資決策。 問：全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制后，在放管結(jié)合方面有哪些措施安排？ 答：放管結(jié)合是注冊制改革的題中應(yīng)有之義?？偟乃悸肥?，加強(qiáng)事前事中事后全過程監(jiān)管，在“放”的同時(shí)加大“管”的力度，督促各市場主體歸位盡職，營造良好市場生態(tài)。 在前端，堅(jiān)守板塊定位，壓實(shí)發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)、交易所等各層面責(zé)任，嚴(yán)格審核，嚴(yán)把上市公司質(zhì)量關(guān)。實(shí)行注冊制并不意味著放松質(zhì)量要求，不是誰想發(fā)就發(fā)。特別是要用好現(xiàn)場檢查、現(xiàn)場督導(dǎo)等手段，堅(jiān)持“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”的原則，發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在重大違法違規(guī)嫌疑的，及時(shí)采取立案稽查、中止審核注冊、暫緩發(fā)行上市、撤銷發(fā)行注冊等措施。同時(shí)，科學(xué)合理保持新股發(fā)行常態(tài)化，保持投融資動(dòng)態(tài)平衡，促進(jìn)一二級(jí)市場協(xié)調(diào)發(fā)展。 在中端，加強(qiáng)發(fā)行監(jiān)管與上市公司持續(xù)監(jiān)管的聯(lián)動(dòng)，規(guī)范上市公司治理。強(qiáng)化上市公司信息披露監(jiān)管，進(jìn)一步壓實(shí)上市公司、股東及相關(guān)方信息披露責(zé)任。暢通強(qiáng)制退市、主動(dòng)退市、并購重組、破產(chǎn)重整等多元退出渠道，促進(jìn)上市公司優(yōu)勝劣汰。嚴(yán)格實(shí)施退市制度，強(qiáng)化退市監(jiān)管，健全重大退市風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。 在后端，保持“零容忍”執(zhí)法高壓態(tài)勢。認(rèn)真貫徹《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》，建立健全從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的執(zhí)法司法體制機(jī)制，嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等嚴(yán)重違法行為，嚴(yán)肅追究發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)人員責(zé)任，形成強(qiáng)有力震懾。 證監(jiān)會(huì)將適應(yīng)全面實(shí)行注冊制的要求，加快監(jiān)管轉(zhuǎn)型，推進(jìn)科技監(jiān)管建設(shè)，切實(shí)提高監(jiān)管能力。 問：注冊制下對公權(quán)力運(yùn)行的監(jiān)督制衡有哪些安排？ 答：注冊制改革的本質(zhì)是把選擇權(quán)交給市場，強(qiáng)化市場約束和法治約束。這有利于公權(quán)力規(guī)范透明運(yùn)行，從制度上鏟除滋生腐敗的土壤。要看到，伴隨著注冊制下公權(quán)力鏈條的延伸，也產(chǎn)生了新的廉政風(fēng)險(xiǎn)。證監(jiān)會(huì)黨委、駐會(huì)紀(jì)檢監(jiān)察組對此高度重視，堅(jiān)持同題共答、同向發(fā)力，通過一系列制度安排和有力舉措，把嚴(yán)的要求貫徹到底，用嚴(yán)的紀(jì)律為注冊制改革保駕護(hù)航。 在審核注冊流程方面，建立分級(jí)把關(guān)、集體決策的內(nèi)控機(jī)制，防范權(quán)力過于集中。特別是要求交易所牢固樹立公權(quán)力意識(shí)，強(qiáng)化質(zhì)控部門對審核工作的跟蹤監(jiān)督和決策制衡，改革完善“兩委”人員組成、任期、職責(zé)和議事規(guī)則，對政治素質(zhì)、專業(yè)背景、職業(yè)操守提出更高要求，提高專職人員比例，加強(qiáng)紀(jì)律約束，切實(shí)發(fā)揮“兩委”的把關(guān)作用。突出抓好透明度建設(shè)，審核注冊的標(biāo)準(zhǔn)、程序、內(nèi)容、過程、結(jié)果全部公開，接受社會(huì)監(jiān)督，讓權(quán)力在陽光下運(yùn)行。 在業(yè)務(wù)監(jiān)督方面，完善交易所權(quán)責(zé)清單，建立健全交易所內(nèi)部治理機(jī)制。證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)對交易所審核工作的監(jiān)督和考核，督促交易所提高審核質(zhì)量。證監(jiān)會(huì)內(nèi)部也將強(qiáng)化內(nèi)審部門對發(fā)行注冊的業(yè)務(wù)監(jiān)督。 在廉政監(jiān)督方面，堅(jiān)持和完善對交易所的抵近式監(jiān)督和對發(fā)行審核注冊的嵌入式監(jiān)督，從嚴(yán)管理審核注冊人員、“兩委”委員，堅(jiān)決整治政商“旋轉(zhuǎn)門”。一體推進(jìn)不敢腐、不能腐、不想腐，對資本市場領(lǐng)域腐敗“零容忍”，持之以恒正風(fēng)肅紀(jì)。 在此，我們也提醒發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)等市場主體，證監(jiān)會(huì)和交易所堅(jiān)持開門搞審核，全程公開，全程接受監(jiān)督，不存在“特殊通道”，與市場主體的正常溝通渠道是敞開的，沒有必要請托、找“門路”，更不能搞利益輸送、充當(dāng)“掮客”。下一步，將建立發(fā)行人廉潔承諾機(jī)制，深入推進(jìn)中介機(jī)構(gòu)廉潔從業(yè)建設(shè)，堅(jiān)持受賄行賄一起查，讓行賄人“一處違法、處處受限”。在這方面，不要有任何僥幸心理，否則會(huì)付出慘痛代價(jià)。 問：本次改革制定修訂的制度規(guī)則較多，主要有哪些考慮？ 答：全面實(shí)行注冊制不僅涉及滬深交易所主板、新三板基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層，也涉及已實(shí)行注冊制的科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所。在制度規(guī)則層級(jí)方面，既有證監(jiān)會(huì)規(guī)章、規(guī)范性文件，也包括證券交易場所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等方面的業(yè)務(wù)規(guī)則，以及規(guī)則適用指引、業(yè)務(wù)指南等具體操作性文件。在規(guī)制內(nèi)容方面，除了IPO，還有再融資、并購重組，也涵蓋了交易、信息披露、投資者保護(hù)等方面。在產(chǎn)品方面，不僅包括股票，還包括可轉(zhuǎn)換公司債券、優(yōu)先股、存托憑證等。 本次改革基于試點(diǎn)注冊制經(jīng)驗(yàn)對相關(guān)制度規(guī)則做了全面梳理和系統(tǒng)完善，主要是對試點(diǎn)階段行之有效的做法進(jìn)行優(yōu)化和定型，統(tǒng)一規(guī)則表述，取消“試點(diǎn)”字樣等。 關(guān)于全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制前后相關(guān)行政許可事項(xiàng)過渡期安排的通知 各發(fā)行人、各保薦機(jī)構(gòu)： 2023年2月1日，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制改革正式啟動(dòng)?！妒状喂_發(fā)行股票注冊管理辦法》《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》等規(guī)則已向社會(huì)公開征求意見。為穩(wěn)步推進(jìn)全面實(shí)行注冊制改革，有序做好實(shí)施前后主板首次公開發(fā)行股票、再融資、并購重組以及在全國股轉(zhuǎn)公司掛牌公開轉(zhuǎn)讓等行政許可事項(xiàng)的過渡，妥善安排試點(diǎn)注冊制在審企業(yè)申報(bào)材料更新，現(xiàn)將有關(guān)工作安排通知如下： 一、自本通知發(fā)布之日起，中國證監(jiān)會(huì)繼續(xù)接收主板首次公開發(fā)行股票、再融資和并購重組申請。全面實(shí)行注冊制前，中國證監(jiān)會(huì)將按現(xiàn)行規(guī)定正常推進(jìn)上述行政許可工作。 全面實(shí)行注冊制相關(guān)制度征求意見稿發(fā)布之日起，申請首次公開發(fā)行股票并在主板上市的企業(yè)，已通過發(fā)審委審核并取得核準(zhǔn)批文的，發(fā)行承銷工作按照現(xiàn)行相關(guān)規(guī)定執(zhí)行；已通過發(fā)審委審核未取得核準(zhǔn)批文的，可以向中國證監(jiān)會(huì)提交申請，明確選擇繼續(xù)在全面實(shí)行注冊制前推進(jìn)行政許可程序，并按照現(xiàn)行規(guī)定啟動(dòng)發(fā)行承銷工作；也可以選擇申請停止推進(jìn)行政許可程序，在全面實(shí)行注冊制后，向上海證券交易所、深圳證券交易所（以下統(tǒng)稱交易所）申報(bào)，履行發(fā)行上市審核、注冊程序后，按照改革后的制度啟動(dòng)發(fā)行承銷工作。向交易所申報(bào)的，由交易所按照中國證監(jiān)會(huì)在審企業(yè)順序安排發(fā)行審核工作。 全面實(shí)行注冊制相關(guān)制度征求意見稿發(fā)布之日前，申請首次公開發(fā)行股票并在主板上市的企業(yè)，全面實(shí)行注冊制后不符合注冊制財(cái)務(wù)條件的，可適用原核準(zhǔn)制財(cái)務(wù)條件，但其他方面仍須符合注冊制發(fā)行上市條件。 全面實(shí)行注冊制主要規(guī)則發(fā)布之日前，主板上市公司再融資、并購重組申請已通過發(fā)審委、并購重組委審核的，由中國證監(jiān)會(huì)繼續(xù)履行后續(xù)程序。全面實(shí)行注冊制主要規(guī)則發(fā)布之日起，主板上市公司再融資申請已取得核準(zhǔn)批文未啟動(dòng)發(fā)行承銷工作的，由交易所履行后續(xù)發(fā)行承銷監(jiān)管程序。 二、全面實(shí)行注冊制主要規(guī)則發(fā)布之日起，中國證監(jiān)會(huì)終止主板在審企業(yè)首次公開發(fā)行股票、再融資、并購重組的審核，并將相關(guān)在審企業(yè)的審核順序和審核資料轉(zhuǎn)交易所，對于已接收尚未完成受理的主板上市公司再融資、并購重組申請不再受理。 全面實(shí)行注冊制主要規(guī)則發(fā)布之日起10個(gè)工作日內(nèi)，交易所僅受理中國證監(jiān)會(huì)主板在審企業(yè)的首次公開發(fā)行股票、再融資、并購重組申請。主板在審企業(yè)應(yīng)按全面實(shí)行注冊制相關(guān)規(guī)定制作申請文件并向交易所提交發(fā)行上市注冊申請，已向中國證監(jiān)會(huì)提交反饋意見回復(fù)的可以將反饋意見回復(fù)作為申請文件一并報(bào)交易所。主板在審企業(yè)提交申請時(shí)，財(cái)務(wù)資料有效期可延長3個(gè)月。在此期間受理的企業(yè)，交易所基于其在中國證監(jiān)會(huì)的審核順序和審核資料，按照全面實(shí)行注冊制相關(guān)規(guī)定安排后續(xù)審核工作。 三、全面實(shí)行注冊制主要規(guī)則發(fā)布之日起10個(gè)工作日后，交易所開始受理主板其他企業(yè)的首次公開發(fā)行股票、再融資、并購重組申請。 四、自本通知發(fā)布之日起，中國證監(jiān)會(huì)繼續(xù)接收非上市公眾公司相關(guān)行政許可申請。全面實(shí)行注冊制前，中國證監(jiān)會(huì)將按照現(xiàn)行規(guī)定正常推進(jìn)上述行政許可工作。已取得核準(zhǔn)或豁免核準(zhǔn)同意函的公司，可以繼續(xù)推進(jìn)掛牌發(fā)行等工作。 全面實(shí)行注冊制相關(guān)制度征求意見稿發(fā)布之日前，申請?jiān)谌珖赊D(zhuǎn)公司掛牌公開轉(zhuǎn)讓的企業(yè)，全面實(shí)行注冊制后可不適用注冊制掛牌財(cái)務(wù)條件，但其他方面仍須符合注冊制條件。全面實(shí)行注冊制主要規(guī)則發(fā)布之日起，在審企業(yè)由核準(zhǔn)制直接平移到注冊制程序，并按照全面實(shí)行注冊制相關(guān)規(guī)定更新申請文件，中國證監(jiān)會(huì)和全國股轉(zhuǎn)公司按照全面實(shí)行注冊制相關(guān)規(guī)定安排后續(xù)審核注冊工作。 五、全面實(shí)行注冊制主要規(guī)則發(fā)布之日，試點(diǎn)注冊制在審企業(yè)及其中介機(jī)構(gòu)可暫不更新申報(bào)文件，但須在全面實(shí)行注冊制后，及時(shí)提交符合全面實(shí)行注冊制相關(guān)規(guī)定的專項(xiàng)說明和核查意見，在最近一次提交問詢回復(fù)或更新財(cái)報(bào)等報(bào)送材料環(huán)節(jié)，按照全面實(shí)行注冊制相關(guān)規(guī)定更新申報(bào)文件。 本通知自公布之日起施行，請市場主體做好各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，形成合力，確保全面實(shí)行注冊制前后在審企業(yè)平穩(wěn)有序過渡。 特此通知。 中國證監(jiān)會(huì)?? 2023年2月1日 深交所就全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制配套業(yè)務(wù)規(guī)則公開征求意見答記者問 2023年2月1日，為落實(shí)黨中央、國務(wù)院批準(zhǔn)的《全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制總體實(shí)施方案》，深交所公布了《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》《上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》《上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》《首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》《股票上市規(guī)則》《交易規(guī)則》等10項(xiàng)配套業(yè)務(wù)規(guī)則征求意見稿，向社會(huì)公開征求意見。針對各界關(guān)注的問題，記者采訪了深交所新聞發(fā)言人。 一、請介紹深交所全面實(shí)行注冊制配套業(yè)務(wù)規(guī)則制定修訂的背景和總體思路。 答：全面實(shí)行注冊制是繼設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制、創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制以及設(shè)立北交所并試點(diǎn)注冊制之后，資本市場又一項(xiàng)全局性重大改革部署，對于健全資本市場功能，提高直接融資比重，促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展具有重大戰(zhàn)略意義。深交所堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，認(rèn)真總結(jié)評估創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊制改革實(shí)踐，扎實(shí)做好各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。 在中國證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，深交所按照全面實(shí)行注冊制總體要求，根據(jù)證券法規(guī)定以及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)章等規(guī)定，制定修訂配套業(yè)務(wù)規(guī)則，夯實(shí)全面實(shí)行注冊制的制度基礎(chǔ)。規(guī)則制定過程中，主要遵循以下思路。 一是貫徹落實(shí)改革指導(dǎo)思想。全面實(shí)行注冊制的指導(dǎo)思想是，深入貫徹習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想和黨的二十大精神，落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，緊緊圍繞“打造一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場”的總目標(biāo)，完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅(jiān)持建制度、不干預(yù)、零容忍，堅(jiān)持市場化、法治化的改革方向，堅(jiān)持尊重注冊制基本內(nèi)涵、借鑒全球最佳實(shí)踐、體現(xiàn)中國特色和發(fā)展階段特征的原則，突出把選擇權(quán)交給市場這一注冊制改革的本質(zhì)，同步加強(qiáng)監(jiān)管，推進(jìn)一攬子改革，健全資本市場功能，提高直接融資比重，更好促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。深交所全面貫徹落實(shí)改革指導(dǎo)思想，做實(shí)做細(xì)配套業(yè)務(wù)規(guī)則制定修訂工作，為平穩(wěn)推進(jìn)一攬子改革提供基礎(chǔ)制度保障。 二是充分吸收借鑒已有改革經(jīng)驗(yàn)。在全面總結(jié)評估科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所試點(diǎn)注冊制改革的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，將經(jīng)受住市場檢驗(yàn)、行之有效的做法，如強(qiáng)化審核權(quán)力制衡、實(shí)施現(xiàn)場督導(dǎo)壓實(shí)保薦機(jī)構(gòu)責(zé)任等，復(fù)制推廣至主板，保持改革的連續(xù)性，穩(wěn)定市場預(yù)期。 三是促進(jìn)各板塊業(yè)務(wù)規(guī)則的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。全面實(shí)行注冊制中，進(jìn)一步整合了深市主板、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核、發(fā)行承銷、持續(xù)監(jiān)管、交易等規(guī)則，深市兩個(gè)板塊注冊制配套制度總體保持一致，同時(shí)也與上交所注冊制下配套規(guī)則體系和內(nèi)容基本一致，有利于促進(jìn)形成全市場更為協(xié)調(diào)、簡明、友好的業(yè)務(wù)規(guī)則體系。 四是保持板塊之間的合理差異?？茖W(xué)把握改革創(chuàng)新性和制度穩(wěn)定性、一般性和特殊性之間的關(guān)系，在功能定位、交易機(jī)制等方面，保持不同板塊的特色。例如，落實(shí)建設(shè)多層次資本市場要求，設(shè)置差異化的上市條件，保持主板與創(chuàng)業(yè)板錯(cuò)位發(fā)展；充分考慮主板現(xiàn)有投資者、上市公司結(jié)構(gòu)，在復(fù)制借鑒創(chuàng)業(yè)板部分交易機(jī)制的同時(shí)，尊重交易習(xí)慣，保持主板日漲跌幅限制（新股上市前五個(gè)交易日除外）以及投資者適當(dāng)性等要求不變。 二、請介紹在全面實(shí)行注冊制中，如何把握主板和創(chuàng)業(yè)板市場定位。 答：深交所立足于建設(shè)多層次資本市場、服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展等要求，優(yōu)化主板定位，堅(jiān)守創(chuàng)業(yè)板特色，促進(jìn)形成錯(cuò)位發(fā)展、功能互補(bǔ)的市場格局，著力提升資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。 一是進(jìn)一步明確主板定位。深市主板自成立以來，堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨，支持上市公司利用資本市場做優(yōu)做強(qiáng)，涌現(xiàn)一批影響力大、創(chuàng)新力優(yōu)、競爭力強(qiáng)的藍(lán)籌企業(yè)和細(xì)分行業(yè)冠軍。全面實(shí)行注冊制下，深市主板定位將進(jìn)一步突出大盤藍(lán)籌市場特色，重點(diǎn)支持業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。由此，相應(yīng)設(shè)計(jì)多元包容的上市條件，并與創(chuàng)業(yè)板拉開距離。 二是堅(jiān)守創(chuàng)業(yè)板定位。經(jīng)過注冊制改革試點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板服務(wù)成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特色日益鮮明，促進(jìn)科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)的功能日益增強(qiáng)。全面實(shí)行注冊制后，深交所將堅(jiān)決把好創(chuàng)業(yè)板定位關(guān)，進(jìn)一步聚焦國家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，著重支持優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)行上市。同時(shí)，支持符合條件的尚未盈利企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市；取消關(guān)于紅籌企業(yè)、特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)申請?jiān)趧?chuàng)業(yè)板上市需滿足“最近一年凈利潤為正”的要求。 三、請介紹對發(fā)行上市審核制度作了哪些修改完善。 答：創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制平穩(wěn)運(yùn)行兩年多以來，注冊制審核工作有序推進(jìn)，發(fā)行上市審核主要制度經(jīng)受住了市場檢驗(yàn)。本次改革在充分吸收創(chuàng)業(yè)板審核實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，對現(xiàn)有規(guī)則進(jìn)行相應(yīng)優(yōu)化和調(diào)整。 一是統(tǒng)一審核制度，進(jìn)一步優(yōu)化注冊機(jī)制。適應(yīng)全面實(shí)行注冊制改革需要，在發(fā)行上市審核理念、內(nèi)容、方式、程序、自律管理等方面，保持主板與創(chuàng)業(yè)板總體一致。首發(fā)審核方面，完善交易所審核與中國證監(jiān)會(huì)注冊環(huán)節(jié)的銜接機(jī)制，明確本所審核工作接受中國證監(jiān)會(huì)監(jiān)督檢查；交易所受理企業(yè)公開發(fā)行股票申請，審核判斷企業(yè)是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求，審核中發(fā)現(xiàn)重大敏感事項(xiàng)、重大無先例情況、重大輿情、重大違法線索的，將及時(shí)向中國證監(jiān)會(huì)請示報(bào)告。再融資審核方面，明確優(yōu)先股納入注冊制審核范圍，并將主板上市公司適用的分類審核機(jī)制擴(kuò)大至創(chuàng)業(yè)板上市公司，同時(shí)將簡易程序的申請范圍由目前的創(chuàng)業(yè)板上市公司擴(kuò)展至主板上市公司，對不同板塊的再融資審核機(jī)制予以統(tǒng)一。重組審核方面，對主板和創(chuàng)業(yè)板上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組中標(biāo)的資產(chǎn)的行業(yè)準(zhǔn)入要求、重組上市條件、信息披露要求、小額快速審核機(jī)制等作出差異化安排，并整合優(yōu)化重組審核規(guī)則體系。 二是完善信息披露要求及咨詢溝通服務(wù)，進(jìn)一步提高審核透明度。進(jìn)一步明確發(fā)行人應(yīng)當(dāng)保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，強(qiáng)化經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)披露，充分揭示對發(fā)行人構(gòu)成重大不利影響的直接和間接風(fēng)險(xiǎn)。加大開門辦審核的力度，明確在項(xiàng)目申報(bào)前、首輪問詢發(fā)出后、上市委會(huì)議后，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)均可與審核機(jī)構(gòu)咨詢溝通，提升審核公開透明度。 三是壓嚴(yán)壓實(shí)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。將“受理即擔(dān)責(zé)”調(diào)整為“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”，明確自發(fā)行上市申請文件申報(bào)之日起，發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員以及相關(guān)保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員即承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任；明確保薦人應(yīng)當(dāng)充分了解發(fā)行人經(jīng)營情況、風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展前景，以提高上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向，對發(fā)行上市申請文件進(jìn)行“審慎核查”；明確交易所可以提請對發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場檢查或者對保薦人以及相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場督導(dǎo)，相關(guān)機(jī)構(gòu)人員應(yīng)當(dāng)積極配合。 四是強(qiáng)化“關(guān)鍵少數(shù)”監(jiān)管力度，提升監(jiān)管威懾力。強(qiáng)化對控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等“關(guān)鍵少數(shù)”的監(jiān)管，明確相關(guān)主體組織、指使發(fā)行人從事相關(guān)違法違規(guī)行為，以及未有效配合盡職調(diào)查的紀(jì)律處分和監(jiān)管措施。建立監(jiān)管互認(rèn)機(jī)制，相關(guān)主體被其他證券交易所、國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所采取暫不接受文件、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分的，本所可以直接認(rèn)可。 四、請介紹全面實(shí)行注冊制后上市委、重組委相關(guān)安排。 答：前期，深交所按照中國證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，發(fā)布《上市審核委員會(huì)和并購重組審核委員會(huì)管理辦法》，統(tǒng)一適用于主板和創(chuàng)業(yè)板。根據(jù)辦法相關(guān)規(guī)定，積極組建第一屆上市審核委員會(huì)和第一屆并購重組審核委員會(huì)（以下統(tǒng)稱兩委），分別履行發(fā)行上市審核、并購重組審核職能。兩委改革思路主要有以下三點(diǎn)：一是發(fā)揮兩委職能作用。加強(qiáng)兩委專業(yè)化、專家化、專職化建設(shè)，委員以具有證券監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的專職委員為主，以更好發(fā)揮獨(dú)立、專業(yè)履職的把關(guān)作用。二是優(yōu)化兩委運(yùn)行管理。進(jìn)一步完善委員“選用管”全鏈條機(jī)制，對委員工作紀(jì)律與監(jiān)督管理等事項(xiàng)作出更加全面、細(xì)化的規(guī)定，以保障兩委規(guī)范、高效、平穩(wěn)運(yùn)行。三是強(qiáng)化兩委廉政建設(shè)。增強(qiáng)委員政治意識(shí)、公權(quán)力意識(shí)、規(guī)矩意識(shí)，打造忠專實(shí)的委員隊(duì)伍。 五、請介紹對首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)相關(guān)制度作了哪些修改完善。 答：充分借鑒試點(diǎn)注冊制改革經(jīng)驗(yàn)，堅(jiān)持市場化導(dǎo)向，對主板股票發(fā)行定價(jià)、規(guī)模不設(shè)限制；進(jìn)一步完善以機(jī)構(gòu)投資者為參與主體的詢價(jià)、定價(jià)、配售機(jī)制，同步強(qiáng)化市場約束，整合形成了主板和創(chuàng)業(yè)板一體適用的《首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》。 一是完善新股定價(jià)機(jī)制。適度擴(kuò)大詢價(jià)范圍，將職業(yè)年金基金等納入詢價(jià)對象。完善配售機(jī)制，更好地發(fā)揮合格境外投資者等中長期投資者的研究定價(jià)能力。允許同一網(wǎng)下投資者填報(bào)3個(gè)不同的擬申購價(jià)格，調(diào)整高價(jià)剔除機(jī)制比例，完善定價(jià)信息披露要求。對一定比例的網(wǎng)下發(fā)行股份實(shí)施限售，引導(dǎo)投資者審慎報(bào)價(jià)。 二是優(yōu)化調(diào)整配售機(jī)制。保持主板和創(chuàng)業(yè)板現(xiàn)有差異化的網(wǎng)下初始發(fā)行比例及回?fù)軝C(jī)制安排，主板向網(wǎng)上投資者傾斜。將配售方式由原來的比例配售或搖號(hào)配售，統(tǒng)一調(diào)整為比例配售。優(yōu)化戰(zhàn)略配售的具體實(shí)施安排，完善超額配售選擇權(quán)機(jī)制，促進(jìn)新股上市后股價(jià)穩(wěn)定。主板不實(shí)施保薦機(jī)構(gòu)跟投制度，創(chuàng)業(yè)板現(xiàn)行跟投機(jī)制保持不變。 此外，有關(guān)規(guī)則還明確了股票發(fā)行規(guī)范委員會(huì)提供股票發(fā)行和承銷咨詢意見等職責(zé)，發(fā)揮行業(yè)自律作用。 六、請介紹對上市公司持續(xù)監(jiān)管制度作了哪些修改完善。 答：本次修訂《股票上市規(guī)則》，適應(yīng)注冊制改革需要，突出主板大盤藍(lán)籌市場特色，進(jìn)一步優(yōu)化完善股票上市、信息披露等相關(guān)規(guī)定。 一是完善上市條件及相關(guān)上市安排。綜合考慮預(yù)計(jì)市值、收入、凈利潤、現(xiàn)金流等組合指標(biāo)，制定多元化、差異化的上市條件。優(yōu)化盈利上市標(biāo)準(zhǔn)，取消最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損、無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例限制等要求。新增“預(yù)計(jì)市值+收入+現(xiàn)金流”“預(yù)計(jì)市值+收入”兩套指標(biāo)體系，進(jìn)一步提升市場包容性。明確已在境外上市和未在境外上市的紅籌企業(yè)、存在表決權(quán)差異安排企業(yè)的上市標(biāo)準(zhǔn)。精簡首發(fā)上市、上市公司證券發(fā)行上市申請文件，縮短上市申請決定期限。 二是細(xì)化信息披露相關(guān)要求。規(guī)范持有上市公司5%以上股份的契約型基金、信托計(jì)劃或者資產(chǎn)管理計(jì)劃等“三類股東”的權(quán)益變動(dòng)披露要求；強(qiáng)化嚴(yán)重異常波動(dòng)股票的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示，明確公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人核查、公告披露、停復(fù)牌等要求；對于披露招股意向書或招股說明書后出現(xiàn)相關(guān)媒體報(bào)道、傳聞，可能對公司股票及其衍生品種交易價(jià)格或投資決策產(chǎn)生較大影響的，要求在上市首日刊登風(fēng)險(xiǎn)提示公告，進(jìn)行說明澄清并提示風(fēng)險(xiǎn)。 三是明確特定企業(yè)的公司治理要求。增設(shè)表決權(quán)差異安排的相關(guān)規(guī)定，規(guī)范擁有特別表決權(quán)的主體資格和變動(dòng)管理，強(qiáng)化信息披露與監(jiān)督機(jī)制。加強(qiáng)境內(nèi)投資者權(quán)益保護(hù)，強(qiáng)調(diào)紅籌企業(yè)應(yīng)當(dāng)保障境內(nèi)投資者實(shí)際享有的權(quán)益與境外基礎(chǔ)證券持有人的權(quán)益相當(dāng)。明確紅籌企業(yè)建立境內(nèi)溝通機(jī)制，規(guī)范重大事項(xiàng)決策、存托憑證變動(dòng)等要求。 七、請介紹對《優(yōu)先股試點(diǎn)業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》作了哪些修改完善。 答：本次修訂《優(yōu)先股試點(diǎn)業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》，結(jié)合監(jiān)管實(shí)踐，明確優(yōu)先股審核與發(fā)行承銷安排，優(yōu)化完善優(yōu)先股交易、信息披露等相關(guān)要求。 一是明確審核與發(fā)行承銷等安排。明確優(yōu)先股實(shí)施注冊發(fā)行，適用有關(guān)股票審核、發(fā)行與承銷等事項(xiàng)的規(guī)定。上市公司發(fā)行優(yōu)先股的，不再要求重新簽訂相關(guān)協(xié)議和發(fā)出上市通知書，簡化業(yè)務(wù)流程。二是優(yōu)化交易相關(guān)要求。明確上市交易優(yōu)先股總體參照適用本所《交易規(guī)則》關(guān)于普通股交易的規(guī)定，同時(shí)明確優(yōu)先股不適用嚴(yán)重異常波動(dòng)的相關(guān)規(guī)定。三是細(xì)化信息披露要求。明確發(fā)行優(yōu)先股公司履行信息披露義務(wù)的具體情形，進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容。 八、請介紹《交易規(guī)則》對交易機(jī)制作了哪些修改完善。 答：本次對《交易規(guī)則》進(jìn)行了整體修訂，遵循提高定價(jià)效率、增強(qiáng)市場穩(wěn)定性、便利投資者參與交易等基本思路，整合優(yōu)化交易規(guī)則體系，完善了主板和創(chuàng)業(yè)板交易制度。 一是優(yōu)化規(guī)則體例。整合了主板和創(chuàng)業(yè)板股票、存托憑證、基金等證券交易相關(guān)規(guī)則，同時(shí)，因前期已單獨(dú)制定并發(fā)布債券交易規(guī)則，相應(yīng)刪除《交易規(guī)則》中債券交易的相關(guān)內(nèi)容。 二是主板復(fù)制部分創(chuàng)業(yè)板交易機(jī)制。復(fù)制新股上市初期交易機(jī)制，明確新股上市后前五個(gè)交易日不設(shè)價(jià)格漲跌幅限制，調(diào)整盤中臨時(shí)停牌機(jī)制為盤中成交價(jià)格較當(dāng)日開盤價(jià)格首次上漲或下跌達(dá)到或超過30%、60%的各停牌10分鐘；復(fù)制連續(xù)競價(jià)階段限價(jià)申報(bào)2%價(jià)格籠子機(jī)制；復(fù)制嚴(yán)重異常波動(dòng)交易信息披露機(jī)制，并根據(jù)主板股票特點(diǎn)設(shè)定差異化閾值。 三是同步優(yōu)化主板、創(chuàng)業(yè)板交易制度。優(yōu)化存拒單機(jī)制，將超過申報(bào)價(jià)格范圍的訂單暫存交易主機(jī)的做法改為直接拒單；優(yōu)化連續(xù)競價(jià)階段限價(jià)申報(bào)價(jià)格籠子機(jī)制，在現(xiàn)行2%有效申報(bào)價(jià)格范圍基礎(chǔ)上增設(shè)“十個(gè)申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位”機(jī)制安排，當(dāng)2%的有效申報(bào)價(jià)格范圍對應(yīng)價(jià)格范圍不足十個(gè)申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位（即0.1元）時(shí)，適用0.1元價(jià)格范圍；優(yōu)化股票重新上市首日盤中臨時(shí)停牌機(jī)制，與其他無價(jià)格漲跌幅限制股票臨時(shí)停牌機(jī)制保持一致。 四是優(yōu)化證券交易監(jiān)督相關(guān)規(guī)定。調(diào)整違法違規(guī)行為、異常交易行為相關(guān)規(guī)定，完善自律監(jiān)管措施類型，并明確了程序化交易的報(bào)告義務(wù)。 九、請介紹對《融資融券交易實(shí)施細(xì)則》作了哪些修改完善。 答：本次修訂《融資融券交易實(shí)施細(xì)則》主要將《創(chuàng)業(yè)板交易特別規(guī)定》中涉及融資融券的規(guī)定整合納入，并對個(gè)別規(guī)則條款進(jìn)行適應(yīng)性修改。一是明確注冊制股票上市首日納入融資融券標(biāo)的，存托憑證按照有關(guān)股票的規(guī)定執(zhí)行。二是明確股票被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示當(dāng)日起調(diào)出標(biāo)的證券范圍，撤銷風(fēng)險(xiǎn)警示當(dāng)日調(diào)入標(biāo)的證券范圍。三是明確參與戰(zhàn)略配售的投資者及其關(guān)聯(lián)方，在參與戰(zhàn)略配售的投資者承諾持有期限內(nèi)，不得融券賣出該上市公司股票。四是拓寬投資者融券賣出所得價(jià)款的投資范圍，允許投向債券交易型開放式基金（跟蹤指數(shù)成份證券含可轉(zhuǎn)換公司債券的除外），并由會(huì)員進(jìn)行相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制。五是對融資買入、融券賣出債券的申報(bào)數(shù)量按照相關(guān)規(guī)則進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整。 十、請介紹《轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法》作了哪些修改完善。 答：本次修訂《轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法》主要將《創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)融通證券出借和轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)特別規(guī)定》中涉及證券出借的規(guī)定整合納入，并對個(gè)別規(guī)則條款進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整。一是將轉(zhuǎn)融通市場化約定申報(bào)等事項(xiàng)推廣至主板。二是優(yōu)化轉(zhuǎn)融通證券出借的申報(bào)數(shù)量相關(guān)安排，放寬單筆申報(bào)數(shù)量上下限，更好滿足市場參與者的需求。三是完善退市標(biāo)的業(yè)務(wù)處理，增加對交易類強(qiáng)制退市情形的業(yè)務(wù)處理規(guī)定，明確此情形下證券出借提前了結(jié)，并針對終止上市情形，增加現(xiàn)金等了結(jié)方式。 十一、請介紹圍繞全面注冊制下強(qiáng)化廉政制度建設(shè)和執(zhí)行的情況。 答：注冊制改革需要強(qiáng)化市場和法治約束，保障公權(quán)力規(guī)范、透明、廉潔運(yùn)行。試點(diǎn)注冊制以來，深交所自覺接受中國證監(jiān)會(huì)對交易所審核工作的監(jiān)督檢查，自覺接受駐證監(jiān)會(huì)紀(jì)檢監(jiān)察組的抵近式監(jiān)督，著力通過一系列針對性制度安排和措施強(qiáng)化廉政風(fēng)險(xiǎn)防控，用嚴(yán)密的制度、嚴(yán)肅的紀(jì)律、嚴(yán)格的執(zhí)行為注冊制改革保駕護(hù)航。 一是進(jìn)一步推進(jìn)權(quán)力運(yùn)行公開規(guī)范。充分評估創(chuàng)業(yè)板注冊制改革廉政建設(shè)和監(jiān)督工作的經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化透明度建設(shè)，堅(jiān)持審核標(biāo)準(zhǔn)、程序、內(nèi)容、進(jìn)展和結(jié)果全公開，以公開促規(guī)范、以透明促廉潔。完善分級(jí)把關(guān)、集體決策、有效制衡的內(nèi)控機(jī)制，優(yōu)化審核部門和市場服務(wù)部門的防火墻機(jī)制，發(fā)揮好上市委和重組委的把關(guān)制衡作用。強(qiáng)化質(zhì)控部門對審核部門的跟蹤監(jiān)督，加強(qiáng)對審核工作中重大復(fù)雜事項(xiàng)審核判斷的決策制衡。 二是進(jìn)一步細(xì)化并嚴(yán)格執(zhí)行廉政制度要求。分析研判全面實(shí)行注冊制帶來的審核權(quán)力運(yùn)行新變化新特點(diǎn)，深入排查廉政風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，制定《全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制廉政建設(shè)和監(jiān)督工作方案》，進(jìn)一步強(qiáng)化全鏈條、全流程、全方位的廉政風(fēng)險(xiǎn)防控。緊盯關(guān)鍵人員、重點(diǎn)崗位和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，修訂完善配套管理制度，進(jìn)一步將權(quán)力關(guān)進(jìn)制度的籠子，為改革提供更為有力的制度保障。 三是進(jìn)一步自覺接受外部監(jiān)督。深交所黨委堅(jiān)決扛起全面從嚴(yán)治黨主體責(zé)任，持之以恒正風(fēng)肅紀(jì)，進(jìn)一步形成嚴(yán)的文化和嚴(yán)的氛圍。自覺接受市場和社會(huì)監(jiān)督，進(jìn)一步推進(jìn)開門干審核、開門抓監(jiān)管，讓權(quán)力真正在陽光下運(yùn)行。加大發(fā)行人廉潔承諾制度執(zhí)行力度，推動(dòng)中介機(jī)構(gòu)廉潔從業(yè)文化和制度建設(shè)，落實(shí)行賄受賄一起查要求，讓行賄人一處違法、處處受限。 十二、請介紹下一步全面實(shí)行注冊制工作安排。 答：按照中國證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，深交所成立注冊制改革領(lǐng)導(dǎo)小組，下足“繡花”功夫，做實(shí)做細(xì)各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。一是充分聽取市場各方意見。規(guī)則征求意見期間，通過舉辦座談會(huì)、公開渠道征集等方式聽取各方意見，認(rèn)真研究吸收合理建議。相關(guān)配套規(guī)則經(jīng)修改完善后報(bào)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，及時(shí)向市場發(fā)布實(shí)施。二是做好技術(shù)和業(yè)務(wù)準(zhǔn)備。及時(shí)開展規(guī)則業(yè)務(wù)培訓(xùn)，協(xié)同市場各方力量做好技術(shù)系統(tǒng)改造升級(jí)、投資者教育、市場培育服務(wù)等各項(xiàng)工作，確保全市場注冊制改革有序推進(jìn)、平穩(wěn)落地、取得實(shí)效。三是做好平移企業(yè)受理和審核工作。將按照全面實(shí)行注冊制的整體部署和進(jìn)度安排