宏觀政策：

1、全國：防范化解房地產(chǎn)市場風險，穩(wěn)妥推進并盡快完成大型平臺公司整改工作

3月16日，人民銀行行長、金融委辦公室主任易綱同志主持召開處級以上干部會議。會議要求，人民銀行堅決貫徹黨中央國務院決策部署，堅決提高政治站位，堅決落實金融委的工作要求，積極擔當作為，把中央經(jīng)濟工作會議精神和全國“兩會”部署落到實處。其中提到，貨幣政策要主動應對，新增貸款要保持適度增長，大力支持中小微企業(yè)，堅定支持實體經(jīng)濟發(fā)展，保持經(jīng)濟運行在合理區(qū)間。堅持穩(wěn)中求進，防范化解房地產(chǎn)市場風險，穩(wěn)妥推進并盡快完成大型平臺公司整改工作，促進平臺經(jīng)濟健康平穩(wěn)發(fā)展，提高國際競爭力。進一步加強部門間政策協(xié)調(diào)，及時回應市場關(guān)注的熱點問題，穩(wěn)定預期，提振信心，保持中國經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展，共同維護資本市場的穩(wěn)定發(fā)展。

2、全國：2月份一線城市商品住宅銷售價格環(huán)比上漲

3月16日，國家統(tǒng)計局公布2022年2月份商品住宅銷售價格變動情況統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2月份一線城市商品住宅銷售價格環(huán)比上漲，二三線城市環(huán)比持平或下降。70個大中城市中，一線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格環(huán)比上漲，二三線城市環(huán)比持平或下降；一二線城市商品住宅銷售價格同比漲幅回落或持平，三線城市同比下降。2月份，70個大中城市中，新建商品住宅和二手住宅銷售價格同比上漲城市分別有46個和30個，同比下降城市分別有24個和39個；新建商品住宅和二手住宅銷售價格環(huán)比上漲城市分別有27個和10個，環(huán)比下降城市分別有40個和57個。

3、全國：高盛料內(nèi)地房地產(chǎn)市場可能需要更長時間才能復蘇

3月16日，高盛發(fā)表研究報告指，中國房地產(chǎn)行業(yè)目前仍然受壓，其中民企估值偏低，指出覆蓋的大多數(shù)民營房企現(xiàn)價水平為2021年市盈率的僅0.1至0.5倍，較歷史低位低約50%，反映出有此次下行周期中內(nèi)房面對財務壓力較過往大，相信是由于市場疲弱及融資渠道收縮所致。該行預期，內(nèi)地房地產(chǎn)市場可能需要更長時間才能復蘇，因此流動性壓力導致的不良資產(chǎn)處置可能會持續(xù)影響企業(yè)估值恢復，當中國企在內(nèi)房行業(yè)中更具優(yōu)勢，雖然短期內(nèi)亦受到市場疲軟的影響，但國企融資渠道相對較多，可依靠較低的融資成本用于未來投資，將內(nèi)房國企目標價的每股資產(chǎn)凈值折讓幅度縮小0至10個百分點，并將目標價平均上調(diào)5%。

4、河北省：加強節(jié)能減排綠色建筑技術(shù)應用

3月16日，河北省十四五規(guī)劃指出發(fā)展被動式超低能耗建筑產(chǎn)業(yè)，河北省堅持需求牽引，加快被動式超低能耗建筑產(chǎn)業(yè)規(guī)?；?、標準化、品質(zhì)化發(fā)展，提升全產(chǎn)業(yè)鏈配套能力和創(chuàng)新能力，重點發(fā)展綠色建筑功能材料、裝配式結(jié)構(gòu)部件、被動式門窗與遮陽系統(tǒng)、環(huán)境調(diào)節(jié)設(shè)備與系統(tǒng)等。

融資動態(tài)：

1、光明地產(chǎn)：成功發(fā)行6億180天超短期融資券，利率3.5%

3月15日光明地產(chǎn)公告稱，于2022年3月9日-3月10日實施了發(fā)行光明地產(chǎn)2022年度第一期超短期融資券，發(fā)行金額為人民幣6億元。本次募集資金已全部到賬，實際發(fā)行總額6億元，發(fā)行利率3.50%，起息日2022年03月11日，對付日2022年09月07日。

2、融創(chuàng)中國：7筆公司債將調(diào)整為僅限機構(gòu)投資者買入

3月15日，融創(chuàng)中國披露公告稱，調(diào)整公司債券投資者適當性管理安排。鑒于近期融創(chuàng)債券價格波動較大，根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》、《上海證券交易所債券市場投資者適當性管理辦法》、《深圳證券交易所債券市場投資者適當性管理辦法》等相關(guān)規(guī)定，為切實保護投資者權(quán)益、維護市場平穩(wěn)運行，融創(chuàng)將于2022年3月16日起，針對7筆債券，調(diào)整為僅限專業(yè)投資者中的機構(gòu)投資者買入。原持有上述債券的專業(yè)投資者中的個人投資者可以選擇繼續(xù)持有到期或者賣出債券，相關(guān)調(diào)整自2022年3月16日生效。

3、龍光控股："19龍控01"展期方案出爐，本金展期15個月

3月16日，據(jù)資本市場消息，龍光集團發(fā)行的"19龍控01"展期方案于近日出爐。"19龍控01"發(fā)行規(guī)模15.1億元，債券票面利率5.5%，原定到期日為2022年3月19日。而根據(jù)龍光集團的展期方案，該筆債券將會100%付息，先付5%本金，剩余本金展期15個月，在展期期間自第6個月起每月付9.5%本金直至第15個月累計付清100%本金；此外，龍光集團會增加資產(chǎn)增信措施，將南寧東盟商務區(qū)CBD項目（龍光世紀中心）股權(quán)質(zhì)押，質(zhì)押比例29%，將用肇慶玖峯城項目的股權(quán)質(zhì)押，質(zhì)押比例為29%；在債券展期期間維持原有票面利率不變，展期期間新增利息，隨每期本金償付金額同時支付，利隨本清。

4、招商蛇口：為全資子公司珠海依云10億元債權(quán)融資提供連帶責任擔保

3月15日，招商蛇口公告稱，間接全資子公司珠海依云房地產(chǎn)有限公司向華泰資產(chǎn)管理有限公司申請債權(quán)融資人民幣10億元，融資期限為3年。招商蛇口按100%的股權(quán)比例為上述融資提供連帶責任保證，擔保本金金額不超過人民幣10億元，保證期限為擔保合同生效之日起至全部債務期限屆滿之日起2年。

投資動態(tài)：

1、江蘇省南通市：首批集中供地掛牌9宗宅地總起價66.1億元

3月15日，南通發(fā)布今年首批次集中供地公告，共掛牌9宗商品住宅地塊，全部設(shè)置地價房價“雙控”，本次掛牌9宗地塊總出讓面積50.94萬平米，總建筑面積97.17萬平米，總起價66.1億元。崇川區(qū)和海門區(qū)推出的7宗地塊，保證金比例從之前的50%下調(diào)至30%；而通州區(qū)則未發(fā)生變化，依然保持在25%-30%之間。

2、福建省福州市：12宗地塊收金66.3億元，2宗搖號成交

3月16日，福州市公開舉行2022年度第一批商住用地集中出讓活動，公開出讓福州城區(qū)的14幅經(jīng)營性用地，其中，主要晉安區(qū)6幅、倉山區(qū)6幅、鼓樓區(qū)2幅。從地塊性質(zhì)來看，12幅宗地含住宅用途，另有2幅為商服、公園綠地用地。本輪拍賣規(guī)則基本延續(xù)2021年“限地價、限房價、搖號”等方式出讓，建發(fā)、保利發(fā)展和廈門銀行均高溢價接近最高限價拿地，其中建發(fā)拿地兩宗，合計30億元，熱門板塊搶地現(xiàn)象明顯，冷門板塊多為底價成交，區(qū)域分化現(xiàn)象愈加明顯。

經(jīng)營動態(tài)：

1、佳源國際：惠譽稱其短時間內(nèi)無法進入資本市場

3月15日，惠譽將佳源國際的長期外幣發(fā)行人違約評級(IDR)從"B+"下調(diào)至"B"。展望"負面"，還將佳源國際的高級無抵押評級從"B+"下調(diào)至"B"，回收率評級為"RR4"。此次評級下調(diào)反映出佳源國際在銷售持續(xù)惡化和復蘇不確定的情況下，業(yè)務狀況較弱。"負面"展望是基于在資本市場高度波動的情況下，財務靈活性會下降?；葑u認為，如果資本市場渠道狀況沒有改善，佳源國際的離岸票據(jù)(尤其是2022年10月和2023年到期的票據(jù))的再融資風險將加大?；葑u認為佳源國際短期內(nèi)可能無法進入資本市場，預計其將依靠手頭現(xiàn)金和內(nèi)部現(xiàn)金流來應對2022年即將到期的債券。佳源國際的離岸票據(jù)3月到期1.27億美元，5月到期1.03億美元，10月到期2億美元。該公司還預計將在2022年償還總計3.57億元人民幣的信托貸款和在岸資產(chǎn)支持證券。到2021年底，佳源國際的可用現(xiàn)金僅夠支付2022年的還款，為未來債務留下的流動性緩沖有限。

2、正商實業(yè)：發(fā)布盈利預警，預計較上年末有45%-55%跌幅

3月15日，正商實業(yè)發(fā)布盈利預警公告，相對于截至2020年12月31日年度綜合純利約人民幣7.78億元，預期集團截至2021年12月31日止年度的綜合純利將錄得介乎約45%至55%的跌幅。管理層表示，集團綜合凈利潤的下降主要歸因于在本年度內(nèi)確認若干較低利潤率的物業(yè)項目，包括(i)指定為政策相關(guān)住房且售價受政府嚴格控制的物業(yè)項目；(ii)因爆發(fā)COVID-19疫情，該等物業(yè)項目開發(fā)進度延長，意外產(chǎn)生較高建筑成本，并導致本年度結(jié)轉(zhuǎn)交付時確認較低利潤率；及(iii)受國家施加有關(guān)購買物業(yè)的調(diào)控政策以及COVID-19疫情之影響下，整體地區(qū)物業(yè)市場低迷，導致物業(yè)項目售價受壓。

3、中原建業(yè)：2021年度收入13億元，核心凈利潤7.85億元

3月15日，中原建業(yè)公告稱，截至2021年12月31日止年度收入為人民幣13.01億元，較2020年增加13.0%。中原建業(yè)本年度凈利潤為人民幣7.7億元，較2020年增加13.0%，本年度凈利潤率為59.2%；本年度核心凈利潤為人民幣7.85億元，較2020年增加13.9%；本年度每股基本盈利為人民幣24.39分，較2020年增加人民幣1.42分。截至2021年12月31日，中原建業(yè)在管項目261個，在管項目建筑總面積約3097.44萬平方米；新簽約省外項目11個，新增合約建筑面積130.27萬平方米；已在119個市縣開展業(yè)務，包括河南省內(nèi)100個市縣、省19個市縣。

4、保利物業(yè)：2021年收入107.83億元，管理面積6.56億平方米

3月15日，保利物業(yè)披露2021年度業(yè)績。報告期內(nèi)，保利物業(yè)錄得收入約為107.83億元，較2020年同期增長約34.2%。錄得毛利約20.15億元，同比增長約34.4%，毛利率約為18.68%，上升約0.03個百分點。年內(nèi)，保利物業(yè)溢利約為8.71億元，同比增長約25.1%，凈利率約為8.1%，下降約0.6個百分點；公司擁有人應占年內(nèi)溢利約為8.46億元，同比漲約25.6%；及每股基本盈利約為1.53元。分業(yè)務看，保利物業(yè)三大業(yè)務所貢獻的收入如下：物業(yè)管理服務收入較2020年同期增長約34.8%至約66.7元；非業(yè)主增值服務收入同比增長約35%至約18.11億元；及小區(qū)增值服務收入漲約31.6%至約23.01億元。

5、融創(chuàng)中國：惠譽下調(diào)評級后將其列入負面清單

3月16日，惠譽日前將融創(chuàng)中國的發(fā)行人違約評級從“BB-”下調(diào)至“B-”，并將融創(chuàng)中國高級無抵押評級和未償高級無抵押票據(jù)的評級從“BB-”下調(diào)至“B-”，回收率評級為“RR4”。所有評級被置于負面評級觀察名單(RWN)。評級被下調(diào)反映了在市場信心下降的情況下，融創(chuàng)中國的境內(nèi)外資本市場債務在未來幾個月內(nèi)到期的再融資的不確定性增加，以及該公司的合同銷售額有所下降。融創(chuàng)中國于2022年1月通過股票配售籌集了長期資金，但此后該公司基本上無法進入資本市場。融創(chuàng)中國已經(jīng)處置了一些項目的股權(quán)，目前正在討論更多項目的出售。盡管如此，融創(chuàng)中國的安全邊際正在縮小。

6、中駿商管：預計2021年度凈利潤同比增77%至不少于2.9億元

3月16日，中駿商管發(fā)布正面盈利預告，預期錄得本年度母公司擁有人應占經(jīng)調(diào)整利潤（為一項非香港財務報告準則計量及按剔除一次性上市開支的影響計算）不少于人民幣2.9億元，較2020年集團的母公司擁有人應占經(jīng)調(diào)整利潤增加約77%。公告稱，預期增加主要是由于本年度中駿商管在管物業(yè)總建筑面積增加及對集團開業(yè)前管理服務及增值服務的需求增加。

7、華夏幸福：資產(chǎn)化整為零，先由區(qū)縣政府收購、AMC商談

3月16日，華夏幸福資產(chǎn)出售目前采取化整為零的方式，先由區(qū)縣政府收購，此外，至少兩家AMC正在與華夏幸福商談相關(guān)資產(chǎn)債務出售業(yè)務。此前于2021年9月30日，華夏幸福公布《債務重組方案》初稿，根據(jù)方案，華夏幸福計劃通過出售資產(chǎn)籌集資金償還570億元債務，占華夏幸福債務總額的26%。華夏幸福資產(chǎn)重組主要由河北新空港發(fā)展投資有限公司收購華夏幸福部分產(chǎn)業(yè)新城資產(chǎn)；在外省市的產(chǎn)業(yè)新城資產(chǎn)與當?shù)卣畢f(xié)商，計劃由當?shù)卣M行收購或收回，既可以現(xiàn)金收購，也可以帶債務剝離；南方總部相關(guān)資產(chǎn)由平安協(xié)助第三方買家進行收購以上三個部分組成。此前有消息稱，長城資產(chǎn)和東方資產(chǎn)購買了河北房企華夏幸福的債券。值得注意的是，長城資產(chǎn)和東方資產(chǎn)于近期均發(fā)行100億的金融債券，用于重點房地產(chǎn)企業(yè)優(yōu)質(zhì)項目的風險化解及處置等。