編輯 | 于斌

出品 | 潮起網「于見專欄」

如今的植物奶市場，新老品牌正在明爭暗斗。

去年以來，已經有多家植物奶初創(chuàng)企業(yè)獲得融資。資本市場看好的是植物奶市場巨大的增量市場。在植物奶賽道越來越擁擠的情況下，新品牌正通過砸錢營銷搶食維他奶、達利等老牌企業(yè)市場份額。新老品牌日漸升溫的較量下，意味著植物奶市場將進入洗牌期。

資本很看好植物奶賽道。

去年7月，瑞典燕麥奶品牌Oatly獲得黑石集團兩億美元融資；去年9月，小麥歐耶完成千萬級別天使輪融資。

資本市場里原本也有很多植物奶相關的上市公司，比如維維豆奶、養(yǎng)元六個核桃等。

所以資本視新興植物奶品牌為發(fā)展?jié)摿伞?/p>

植物奶的爆發(fā)和同為植物基食品的人造肉似乎如出一轍。

2019年人造肉風口爆發(fā)，美股在資本追捧下迅速把Beyond Meat推上“人造肉第一股”的寶座，國內人造肉初創(chuàng)企業(yè)也如雨后春筍般冒出。但現在，人造肉概念已經過時被資本拋棄。

植物奶的技術相比人造肉更為成熟，而且行業(yè)門檻更低。全國范圍內與“植物蛋白飲料”相關的企業(yè)目前已經超過11000家，其中有四成多是近2年內成立的。

植物肉之后的新風口

植物奶可觀的市場發(fā)展空間是備受資本青睞的關鍵。

植物蛋白奶在我國有著廣闊的市場前景，植物奶行業(yè)的年均增速有望保持在20%以上，幾年后植物奶市場規(guī)模將超三千億元。

眾多食品巨頭被巨大的市場規(guī)模吸引而來紛紛入局。

去年，歐洲乳制品巨頭愛氏晨曦稱，正式進軍植物奶市場；同年5月，達能旗下植物奶品牌正式登陸中國市場；2020年9月，維他奶對旗下健康加法植物奶進行升級，推出包括“巴旦木+夏威夷果”和“燕麥+藜麥”兩款雙植物蛋白飲品。

此外，乳業(yè)雙巨頭蒙牛、伊利也早已開始布局植物奶領域。

蒙牛早在七年前，就涉足植物基飲料市場；三年后，伊利推出植物蛋白飲品植選濃香豆乳，并持續(xù)布局植物奶。

乳糖不耐受人群、素食主義者、健身愛好者等是目前植物奶的目標人群。隨著植物奶市場規(guī)模不斷擴大，植物奶賽道開始重視營銷模式競爭，而輕視實質差異化。

一邊是頻繁融資的新品牌，一邊是增速放緩的老企業(yè)，植物奶市場即將迎來一次大洗牌。

瑞士植物奶品牌Oatly要上市的消息出來后，國產植物奶品牌也如雨后春筍般冒出來。前有人造肉上市，后有植物奶上市，植物食物市場好不熱鬧。植物奶品牌們接二連三的拿融資、謀上市，源源不斷的新品牌在誕生。

去年9月，國產燕麥奶品牌“小麥歐耶”獲得千萬級天使輪融資；同年10月，植物蛋白飲品牌oatoat在成立5個月后再獲千萬級Pre-A輪融資；12月底，植物基飲料及食品品牌谷物星球完成數百萬美元天使輪融資；今年2月植物奶品牌每日盒子獲得數百萬元天使輪融資。此外，包括達能、維他奶、伊利等大型乳企也躬身入局。

因為銷量的猛增，很多國內外品牌的融資、躥紅，植物奶這兩年在國內頗受關注。就連星巴克最近也在咖啡菜單開始增加燕麥奶。

植物奶和牛奶的區(qū)別在于，前者取自于植物后者取自于動物。起源于西漢淮南王的豆?jié){可以說是這些東西的老祖宗。事實上，植物奶的直截了當的說就是植物蛋白飲料，從成分表上來看和大家熟悉的豆?jié){沒什么區(qū)別。

根據《人類遺傳學》 雜志的一項研究表明，超過九成的中國人是存在乳糖不耐受。而且牛奶的高碳水對高血糖人群也不友好，且有研究指出一型糖尿病與牛奶中的酪蛋白a1有關。

伴隨著越來越熱的低糖低脂健康之風，“膳食纖維”和“低卡”概念熱度增長迅猛，消費者也更加青睞植物蛋白飲料。

在這些巨大需求的驅動下，“植物奶”品類爆發(fā)增長。植物蛋白飲料市場在去年高速發(fā)展，其他飲料品類在銷量增速上被遠超。

植物奶中的燕麥奶在眾多品類中備受青睞。它含不飽和脂肪酸，可以調脂減肥，又可起到降低血糖等作用。

去年的植物蛋白飲料創(chuàng)新趨勢顯示，植物蛋白飲料銷售額增長率超過900%。

植物奶相比于牛奶的優(yōu)勢在于更符合現在健康膳食的定義，因為植物奶脂肪更低，且不含膽固醇。

植物奶生產流程中碳排放量更少、消耗更少的能源，所以植物奶也更環(huán)保?？梢哉f植物奶不只是健康飲品，更代表了一種健康、可持續(xù)的生活方式。

消費者為了追求健康消費者需要付出更多成本。因為無論是電商平臺還是在線下便利店，植物奶的售價均高于傳統(tǒng)乳制品。

另外，不同植物基的主要價格段也有所分層，相對更新的燕麥奶是拉高植物奶售價的主力軍，高出豆奶類產品1-2倍。

頭部玩家Oatly

燕麥奶知名品牌Oatly正式在美提交了招股書，其大股東之一是鼎鼎有名的華潤集團。

去年9月，Oatly噢麥力曾獲得2億美元的融資，彼時估值僅20億美元，短短半年時間里，其預期估值已飆升至100億美元。

燕麥奶不是燕麥加牛奶的混合物那么簡單，而是比想象中要簡單得多——燕麥和水。

Oatly這次IPO最多會融資16.5億美元，估值超過了人造肉巨頭Beyond Meat達到100億美元。

計劃IPO的Oatly噢麥力在植物奶賽道無疑是頭部品牌，支持者除了知名投資機構，還出現了不少商界、娛樂界名人的身影。

招股書顯示，Oatly噢麥力品牌三年前就從精品咖啡和茶飲渠道切入中國市場，合作品牌包括星巴克、Manner、Tims、Peet's、Costa和喜茶，去年年末已入駐超過8000家終端門店。

1994年Oatly在瑞典成立，作為首家在美國建立燕麥奶工廠的企業(yè)，同時也是全球首家燕麥奶加工企業(yè)。近年來供應了星巴克、喜茶等大火的燕麥拿鐵等飲品的主要原料。

瑞典隆德大學教授 Rickard ste于1994年與兄弟Bjrn ste一起創(chuàng)辦了Oatly，專注于燕麥奶類產品研發(fā)。近年來，隨著“環(huán)?！薄敖】怠备拍钪饾u深入人心，Oatly的銷量逐年攀升。

Oatly的突破口在于環(huán)保和飲食健康。

Oatly在招股書中寫道，傳統(tǒng)的食品生產過程占用地球上約一半的可居住土地，且需要浪費資源、排放溫室氣體。而一升燕麥取而代之，可減少約八成的溫室氣體排放、八成的土地使用量以及六成的能源消耗。

目前全球超20個市場都有Oatly的身影，Oatly為3.22萬家咖啡店和6萬家零售店提供數十種產品品類，合作伙伴有星巴克、COSTA、喜茶等眾多連鎖飲品店，是當之無愧的“網紅”植物奶飲品明星。

從招股書上看，Oatly去年的銷售額較一年前翻倍，為4.214億美元，但全年還是凈虧損了6036萬美元。

黑石剛投資Oatly時，估值還只有20億美元，但是短短一年后公司估值已經翻了5倍到了100億美元。

目前有著6000億美元的乳制品市場，但是植物乳制品市場規(guī)模只有180億美元，市場份額僅3%。預計未來市場份額會進一步提升，占比增至24.2%。

大家對于燕麥奶可能有些新奇，但是燕麥奶本質上的植物奶在中國不是什么新鮮事物。早就家喻戶曉的六個核桃、露露和維維豆奶均屬于植物奶的范疇。

Oatly市場不斷擴張，從歐洲到北美、再到中國內地。燕麥奶配料簡單、添加劑少的Oatly，加之與咖啡融合度高、口味佳，受到消費者的喜愛。

老牌植物奶的疲軟

既然市場已經有了相關需求，為什么本土的老牌植物奶銷量卻還是萎靡不振?

老牌植物奶廠商如達利、維他奶正面臨營收增速放緩、盈利增長受限等問題。

2018年，達利食品營收開始急劇縮窄，2018年、2019年營收僅同比增長5.38%和2.45%。

同樣，有“豆奶茅臺”之稱的維他奶業(yè)績表現也一般。維他奶去年營收同比減少1%。

而主打“維維豆奶”的維維股份從2017年開始，其扣非凈利潤也連續(xù)出現虧損。

老牌企業(yè)被原有業(yè)務束縛，所以投入植物奶產品上的資源有限，但是新品牌為了生存敢于大手筆投入。

承德露露的露露杏仁露的銷量幾乎都處于下滑時期。2014年-2018年，露露杏仁露的銷量連續(xù)五年下滑。

產品的銷量下滑導致承德露露的營收增速也疲軟，2020年第一季度起營收增速甚至降到了負的。

在整個植物蛋白飲料行業(yè)高速發(fā)展時，承德露露產品創(chuàng)新的不足是其發(fā)展受阻的原因所在。承德露露收入九成九來自于杏仁露系列，銷售收入主要來源也只有中國這一個市場。

一方面，承德露露試水直播電商，另一方面，在抖音、快手短視頻平臺，增加產品曝光量，但是去年年報顯示，營收為人民幣18.6億元，同比減少17.5%。

中國的老牌植物奶品牌要想轉型并非易事，時機也不是最好的時機。

養(yǎng)元飲品錯過了最佳時間，在此背景下，養(yǎng)元飲品幾乎很難有競爭優(yōu)勢。

新賽道的競爭不僅比誰跑得快，還要看誰跑得久，只有好的產品，才能被消費者青睞從而贏得更多的市場份額。植物奶只有要向年輕化、功能化方向發(fā)展，深入研發(fā)，將產品做得更高級把產品做強做大，才能成為賽道中的贏家。