11月23日，小米集團發(fā)布了2021年第三季度財報。財報顯示，第三季度總營收為781億元，同比增長8.2%；經(jīng)調(diào)整凈利潤52億元，同比增長25.4%。

具體業(yè)務(wù)上看，2021年Q3小米智能手機收入478億元，全球智能手機出貨量4390萬臺，同比增長0.5%，占總營收比重為61.3%。前三季度總出貨量為1.46億，與去年全年基本持平。

小米IoT與生活消費產(chǎn)品的營收為209.36億，同比增長15.5%，占總營收比重為26.8%。

互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)上實現(xiàn)較大增長，總收入73億元，同比增長27.1%，毛利率為73.6%，同比增長13.1%。截至2021年11月22日，全球MIUI 30天月活用戶數(shù)突破5億。

小米集團在總營收和經(jīng)調(diào)整的凈利潤保持穩(wěn)健增長的基本面下，新的增長引擎嶄露頭角，引發(fā)市場強烈關(guān)注。

這個新增長引擎就是互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。Q3財報顯示，小米在這個季度的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入大超預(yù)期，總收入達人民幣73億元，同比增長27.1%。尤其值得關(guān)注的是，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的毛利率達到了73.6%，同比上升了13.1個百分點。

為何互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)將會是新的增長引擎？從宏觀市場數(shù)據(jù)看，2017年全球智能手機出貨量出現(xiàn)了下跌，盡管幅度很小，但卻是智能手機市場有史以來的首次下跌?；氐街袊袌觯?017年達到4.7億年銷量后也進入下滑階段，進入存量市場。在前幾大手機廠商的市場份額不發(fā)生顛覆性變化的前提下，手機業(yè)務(wù)本身可能不會有突飛猛進的進展，但基于手機的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入?yún)s會成為一個新的增長點，并且服務(wù)的毛利率非常可觀。

問題的另一面是，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入的大爆發(fā)，是以手機用戶的規(guī)模增長為大前提的。

那么新的問題來了，全球智能手機市場整體疲軟，中國市場進入激烈的存量競爭下，小米是怎么實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入的大爆發(fā)的呢？

從境外尋求增量市場

很明顯，小米做到了互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入大爆發(fā)的第一個，也是最重要的前提，手機用戶實現(xiàn)了規(guī)模增長。

小米官方最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月22日，小米全球MIUI 月活躍用戶數(shù)突破5億。不僅總量龐大，增速也非常驚人，從2021年初的4億到現(xiàn)在的突破5億，小米僅僅用了10個月。

另一關(guān)鍵點是，這期間小米國內(nèi)的MIUI月活躍用戶數(shù)增長了1865萬。在激烈的存量市場競爭下取得這個增量，非常難得了。

這5億的新增用戶絕大多數(shù)來自小米的境外市場。小米的策略非常明確，向境外尋求增量市場，并逐漸構(gòu)建起了自己境外市場的堅固壁壘。

雖然全球智能手機市場整體出現(xiàn)了疲軟狀態(tài)，但全球市場也是極不均勻的，有些國家的智能手機市場已經(jīng)進入存量競爭階段，但還有很多國家智能手機的消費需求正處于十分旺盛的階段。小米試圖抓住這些未被滿足的增量市場。

Q3季度的財報也再一次顯示出了小米在境外市場奪得的“戰(zhàn)績”。這個季度小米智能手機在全球11個市場市占率排名第一。其中高端智能手機高速增長，出貨量同比增長超過了180.0%，帶動了智能手機ASP同步增長。小米的高端智能手機尤其在拉美、西歐、中東等地區(qū)廣受歡迎。

有了智能手機高速增長的基礎(chǔ)，小米境外互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入也跟著漲上來了。Q3財報顯示，小米境外互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入達到了人民幣15億元，同比增長110.0%，占整體互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入的比例升至19.9%。境外互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)占比和收入，都創(chuàng)下了歷史新高。

而境外互聯(lián)網(wǎng)收入占比的持續(xù)提升，也意味著小米的商業(yè)模式在海外已經(jīng)開始展現(xiàn)活力。境外還有待開墾的增量市場，更為小米后期業(yè)績的增長帶去了廣闊的空間。

通過AIoT的優(yōu)勢，爭奪國內(nèi)存量市場

開拓境外市場的同時，小米更沒有放棄爭奪國內(nèi)市場，相反，更是重金投入研發(fā)，強勢攻打高端市場。在國內(nèi)激烈的存量市場競爭中，小米用短短10個月，取得了MIUI月活躍用戶數(shù)增長1865萬的進展。

小米爭奪國內(nèi)用戶的一個非常明顯的優(yōu)勢是，有強大的IoT智能生態(tài)加持。小米已經(jīng)建立起來了全球最大的消費級AIoT平臺，IoT產(chǎn)品矩陣打通了很多場景的智能互聯(lián)。這些對于小米來說，是非常堅固的優(yōu)勢壁壘。

Q3財報顯示，小米AIoT平臺連接設(shè)備數(shù)，不包含智能手機及筆記本電腦的情況下，首次突破4億，同比增長了33.1%；擁有五件及以上連接至小米AIoT平臺的設(shè)備（不包括智能手機及筆記本電腦）的用戶數(shù)超過800萬，同比增長了42.8%。

智能生態(tài)互聯(lián)互通的邊界還在繼續(xù)延伸。Q3季度，小米發(fā)力大家電，推出了米家冰箱十字四門尊享版、米家Mini洗衣機和米家免洗掃拖機器人Pro、米家新風(fēng)空調(diào)等系列新品，搶占多個場景的智能互聯(lián)。

多年積累下來，小米智能手機已經(jīng)與智能生態(tài)鏈形成了互相促進、共榮共生的關(guān)系。智能生態(tài)鏈的發(fā)展能夠反哺智能手機奪得增量用戶。

這是小米在國內(nèi)存量市場里爭奪用戶的獨有優(yōu)勢，也是互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入大爆發(fā)的關(guān)鍵因素之二。

用精耕細作，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的商業(yè)變現(xiàn)

有了規(guī)模用戶的基礎(chǔ)，接下來的核心就是商業(yè)變現(xiàn)了。

小米的策略是，在營銷和轉(zhuǎn)化的環(huán)節(jié)精耕細作。效果也很明顯，Q3財報顯示，小米互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)中的廣告收入同比增長了44.7%，達到人民幣48億元，已經(jīng)實現(xiàn)了連續(xù)7個季度的環(huán)比增長。

具體而言，在效果業(yè)務(wù)層面，Q3季度，小米利用技術(shù)優(yōu)勢，不斷完善數(shù)據(jù)平臺，深耕終端的全域營銷生態(tài)，并在用戶交互上進行升級。這樣極大提升了后端的轉(zhuǎn)化效率。尤其是針對不同垂直行業(yè)，小米營銷定制了不同的策略玩法，大幅提升了運營效率。

以生活服務(wù)行業(yè)為例，小米將其細分為，汽車服務(wù)、O2O、閱讀三大垂類進行專項攻堅，實現(xiàn)了收入同比增長64%；交友行業(yè)，在精細化運營后，Q3季度收入同比大增104%。除此之外，IAA游戲正循環(huán)模式，在持續(xù)深耕的基礎(chǔ)上，也進一步降本提效，Q3季度收入同比大幅增長了167%。

另外，基于智能生態(tài)的優(yōu)勢，小米在廣告營銷上做了多個創(chuàng)新。比如基于小米電視的行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢，圍繞OTT這一新的流量洼地創(chuàng)新營銷模式。

Q3季度，小米OTT再一次將DIOR大秀搬上了高清大屏，將“大屏直播大秀”的風(fēng)潮延續(xù)。小米營銷還針對不同的IoT品類，策劃不同場景的營銷活動。以小愛同學(xué)與雪碧的合作為例，在小米系統(tǒng)的硬件能力支持下，當(dāng)高溫天氣用戶向小愛同學(xué)詢問天氣時，雪碧的“解暑計劃”就會被觸發(fā)。

這樣一來，高溫天氣的場景和雪碧有了很強的綁定和連接，同時又滿足了消費者當(dāng)下場景的消費需求，營銷效果獲得業(yè)內(nèi)好評。

境外境內(nèi)兩個市場各有壁壘，全球用戶高速增長，且未來增長空間可觀，小米互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入的爆發(fā)不是偶然，也將不會是曇花一現(xiàn)。市場分析人士認(rèn)為，基于這些優(yōu)勢和特點，未來，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)將會是小米的一個強有力的增長引擎。