斑馬消費(fèi) 陳曉京

廣州浪奇一年多前曝出巨額存貨失蹤案，昨日最終塵埃落定。

公司公告披露，存貨暴雷牽扯出了3年前虛增收入和利潤的黑洞。在前任董事長親自組織和策劃之下，兩個(gè)財(cái)年虛增收入合計(jì)近130億元、虛增利潤合計(jì)4.11億元，公司及高管也因此吃下合計(jì)1400萬元的天價(jià)罰單。

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前董事長組織財(cái)務(wù)造假

一年前，廣州浪奇近9億元存貨離奇失蹤，日前這一謎案終于水落石出，這是一起自導(dǎo)自演、近乎瘋狂的財(cái)務(wù)造假鬧劇。

29日，公司公告，經(jīng)證監(jiān)部門查實(shí)，在2018年、2019年，公司通過虛構(gòu)大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)、循環(huán)交易乙二醇倉單等方式，虛增營業(yè)收入、營業(yè)成本和利潤。

其中，2018年、2019年，分別虛增營業(yè)收入62.34億元、66.51億元，虛增利潤分別為2.10億元和2.01億元，是當(dāng)期利潤總額的518.07%和256.57%。

除了在收入上做手腳，在存貨上亦煞費(fèi)苦心。2018年至2019年，公司將部分虛增的預(yù)付賬款調(diào)整為虛增的存貨，金額9.56億元、10.82億元，均為當(dāng)期披露存貨金額的75.84%和78.58%。

令外界震驚的是，公司內(nèi)部管理近乎實(shí)控，公司大量資金以對(duì)外采購的名義，頻繁提供給時(shí)任董事長傅勇國持股34%的廣西鈿融及其旗下企業(yè)使用，2018年-2019年分別發(fā)生11.78億元、24.49億元。

如此觸目驚心，靠的是公司高層團(tuán)隊(duì)的通力“合作”。廣東證監(jiān)局查實(shí)，傅勇國親自組織、策劃上述財(cái)務(wù)造假，在其擔(dān)任公司控股股東廣州輕工工貿(mào)集團(tuán)副總期間，繼續(xù)組織廣州浪奇通過虛構(gòu)大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)等實(shí)施財(cái)務(wù)造假。事發(fā)后，公司被罰款450萬元，傅被罰款300萬元。

他的團(tuán)隊(duì)成員也深陷其中，公司原總經(jīng)理陳建斌、原董秘王志剛、原副總陳文、原財(cái)務(wù)總監(jiān)王英杰、原商務(wù)拓展部總監(jiān)鄧煜、子公司廣東奇化財(cái)務(wù)總監(jiān)黃健彬等被罰款合計(jì)655萬元。

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9億存貨原是“騙局”

廣州浪奇財(cái)務(wù)造假最終塵埃落定，很重要的一個(gè)線索來自于去年巨額存貨突然消失。

2020年9月，江蘇瑞麗倉、輝豐倉均拒絕配合廣州浪奇進(jìn)行貨物盤點(diǎn)和抽樣檢測(cè)，并公開回應(yīng)并未保管且存有公司貨物。

當(dāng)時(shí)，負(fù)責(zé)瑞麗倉的江蘇鴻燊負(fù)責(zé)人表示，與廣州浪奇的“合作”，僅僅是看一下倉庫數(shù)據(jù)，簽個(gè)字、蓋個(gè)章。

作為輝豐倉的管理方，ST輝豐直接否認(rèn)子公司江蘇輝豐與廣州浪奇簽署過倉儲(chǔ)協(xié)議，未將貨物存儲(chǔ)在輝豐倉，從未向廣州浪奇出具過貨物盤點(diǎn)表，也未加蓋江蘇輝豐公章。

公司的巨額存貨失蹤成了與獐子島扇貝跑了差不多的戲碼。就是這近6億元存貨，進(jìn)一步揭開了公司財(cái)務(wù)造假的冰山一角。

在深交所不斷詢問下，公司三次申請(qǐng)延期回復(fù)，直到去年10月30日，公司才公告回復(fù)，存貨金額已升至8.66億元，還有四川和廣東各兩座倉庫存貨失蹤。去年12月底，公司再次改口，披露存貨數(shù)額擴(kuò)大至8.98億元。

這些消失的存貨并非浪奇的洗衣粉產(chǎn)品，而是化工原料。公司自2011年已開始從事化工貿(mào)易業(yè)務(wù)，試圖打造國內(nèi)最大網(wǎng)上化工原料現(xiàn)貨交易平臺(tái)。高峰時(shí)，來自化工品貿(mào)易收入占總收入的84.84%（2020上半年數(shù)據(jù)）。

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經(jīng)營持續(xù)惡化

公司主力產(chǎn)品浪奇牌洗衣粉，曾在上世紀(jì)90年代叱咤全國日化市場(chǎng)，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭加劇，新興品牌崛起，浪奇洗衣粉越來越不好賣。公司的洗衣粉業(yè)務(wù)逐漸萎縮，目前僅靠子公司廣州浪奇負(fù)責(zé)生產(chǎn)和銷售。

8年前，公司業(yè)務(wù)調(diào)整，從賣洗衣粉轉(zhuǎn)向大宗貿(mào)易和日化產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)。轉(zhuǎn)型之后，經(jīng)營狀況沒有大改觀。

大宗貿(mào)易的高營收、低毛利的行業(yè)特征，決定了利潤微薄。2020年，公司的大宗貿(mào)易業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.31億元，毛利率僅3.84%。

在這種情形之下，巨額存貨失蹤、人事振蕩以及高管涉刑等一連串事件，立即讓公司陷入經(jīng)營困難和債務(wù)危機(jī)之中。

2020年，公司營業(yè)收入已從2019年的124億元降至33.84億元，歸母凈利潤從6136萬元降至-44.83億元。今年前三季度，公司營業(yè)收入20.48億元，歸母凈利潤-1.14億元。

2020年末，公司未經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為-25.85億元，根據(jù)退市新規(guī)，今年5月公司已被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示及其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

雖然經(jīng)營狀況持續(xù)惡化，公司的意外之財(cái)卻源源不斷。

12月25日公告披露，管理人賬戶收到廣州土發(fā)中心支付給廣州浪奇收儲(chǔ)補(bǔ)償款2.08億元。

上述收儲(chǔ)補(bǔ)償款，是2019年12月公司廣州總部天河區(qū)車陂地塊被收儲(chǔ)，當(dāng)時(shí)評(píng)估補(bǔ)償金額21.56億元，另若在12個(gè)月內(nèi)交付土地，還有4.31億元獎(jiǎng)勵(lì)。

從2019年12月開始，公司陸續(xù)收到首期至部分第四期土地補(bǔ)償款及獎(jiǎng)勵(lì)金合計(jì)19.34億元。

這并沒能解決自身債務(wù)危機(jī)。截至今年9月，公司賬面貨幣資金6.57億元，短期債務(wù)高達(dá)36.16億元。

5天前，公司披露重整計(jì)劃已執(zhí)行完畢，但走出財(cái)務(wù)造假的陰影還需要時(shí)間。