概要：

周五外盤漲跌互現(xiàn)，上周整個表現(xiàn)強勁，而A股上周大票跌，小票漲，大小票分化明顯，而全市場上周約75%的股票累計上漲，整體表現(xiàn)還是較好的。短期漲跌結構、市場情緒偏相對高位，中長期的估值結果仍低。

資金方面，高風險偏好的杠桿資金動向暫不明朗，股類基金份額小幅下降，但整體看基民風險偏好動向也暫不明朗，周五北向資金雖凈流出，上周累計卻是大幅凈流入，但也還不足以拉動整個市場上揚，當前市場蹺蹺板效應仍較明顯，資金面更多仍體現(xiàn)為存量資金博弈。

行業(yè)方面，上周多數(shù)行業(yè)上漲，計算機、汽車、有色漲幅居前，而家電、美容、銀行板塊下跌，chatGPT概念股暴漲，市場的主線思維并不是很明確，但風格偏小票。

資訊方面，八部門組織開展公共領域車輛全面電動化先行試點，新增公共充電樁與公共新能車從例要力爭達到1：1，新能車開啟價格戰(zhàn)等，或有利于充電樁的發(fā)展。

綜上，短期資金面仍偏向于存量博弈，而當前短期漲跌結構、市場情緒都處于相對高位，正如我前幾天所強調的，或將延續(xù)周五的調整走勢，尤其向翹翹板的另一端-大票。中長期仍繼續(xù)擇優(yōu)布局即可。

以下為本人分析框架日常復盤分析等，有些枯燥，歡迎私信評論交流：
一、當前市場結構與風格如何？
1. 主要指數(shù)漲跌與估值情況
近30日(共15個交易日)以來，滬深300指數(shù)9天上漲(漲跌幅約4.04%)，中證1000指數(shù)13天上漲(漲跌幅約6.54%)，滬深300有6天跑贏中證1000。近段時間市場整體表現(xiàn)一般，大小盤風格并不是很明顯，略偏小盤股。當前滬深300、中證1000估值分別為12.01(31.02%分位數(shù))、2.42(27.33%分位數(shù))，市場整體估值中性。

2. 全球股市狀況
美股市場整體下跌，表現(xiàn)羸弱，短期累計走勢較強；歐洲市場漲跌不大；亞太市場小幅變動；恒生指數(shù)跌-1.36%；富時A50跌-1.3%。

3. 個股漲跌與結構
全市場約1901只股票(37.52%)上漲，漲停(超10%)個股數(shù)約55只，市場情緒偏中性，約4037只股票(79.67%)位于其60日均線上方，市場多數(shù)股票位置偏高。

4. 市場情緒（留意持續(xù)時間）
全市場每日上漲股票數(shù)占比，最新約為37.52%，近一月平均每日約有54.46%，市情緒偏中性，而該指標已高于近一年來75%分位數(shù)，或已處于頂部區(qū)間。

二、當前市場資金狀況(風險偏好)
1. 杠桿資金(高風險偏好)狀況
當前票均融資余額變動方向不是很明確。

2. 基金份額分布
a. 當前(2023-02-03)，股票及混合型高風險基金份額合計約62868.09億份，處于下降趨勢中。債券及貨幣型低風險基金份額合計約182338.76億份，處于下降趨勢中。高風險型基金份額增速與低風險型基本持平，基金市場風險偏好暫不明朗。
b. 新發(fā)行的高風險基金份額合計約928.22億份，為近兩年來新發(fā)行高風險基金份額1%分位數(shù)，而市場位置偏中性，或為市場情緒尚未修復所致。

3. 基金資產分布配置
從公募基金產品定期報告(2022-12-31)資產配置統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，股票類資產環(huán)比增長約6.0%，達95577.1億，同期債券型及貨幣型基金市值卻在下降，也即說明基金經(jīng)理們的資產配置方向或許正在由低風險類資產向高風險類資產轉化。

4. 陸港資金流向
a. 北上資金凈流入約-42.46億，近7日累計凈流入約341.79資金短期內以凈流入為主，是否將轉向流出暫還不能確定。
b. 南下資金凈流入約-6.04億，近7日累計凈流入約-174.88短期內資金以流出為主，且流出繼續(xù)。

三、當前市場行業(yè)偏向如何(投資方向)？
1. 行業(yè)指數(shù)漲跌與估值情況
a. 當前申萬一級(31)行業(yè)多數(shù)行業(yè)下跌，電力設備，房地產，建筑材料Ⅰ行業(yè)跌幅居前，計算機，國防軍工，傳媒Ⅰ表現(xiàn)相對好些，近5日多數(shù)行業(yè)上漲，是否轉弱還有待觀察。
b. 近一月以來，絕大部分行業(yè)上漲，綜合近一月漲跌天數(shù)來看，電子，機械設備Ⅰ，傳媒Ⅰ行業(yè)表現(xiàn)相對最強，公用事業(yè)，房地產，商貿零售行業(yè)表現(xiàn)相對最弱；而從當前各行業(yè)PE、PB估值綜合來看，沒有估值高于75%分位數(shù)的行業(yè)，約有7大行業(yè)估值低于25%分位數(shù)，其中，石油石化，銀行，綜合，房地產行業(yè)低估最多。

2. 各行業(yè)成分股表現(xiàn)與結構
a. 申萬一級行業(yè)(31)中，各行業(yè)成份股最新收盤價位于其60日均線上方的股票數(shù)占比，多數(shù)行業(yè)超50%，且有約25大行業(yè)該指標超75%，市場結構略偏高位，短期向上空間或較有限。其中，計算機(95.86%)、鋼鐵(94.44%)、傳媒(91.85%)該指標相對居前，醫(yī)藥生物(45.3%)、房地產(54.03%)、煤炭(60.53%)該指標相對靠后。
b. 從各行業(yè)成分股最新漲跌比來看，約6大行業(yè)成分股上漲數(shù)超50%，單日市場偏弱，各大行業(yè)及其相應最大漲跌成分股統(tǒng)計見下表。

3. 基金產品股票投資行業(yè)分布
從基金定期報告(2022-12-31)來看(剔除市值小于100億的行業(yè))，基金經(jīng)理們在制造業(yè)，金融業(yè)，信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)三大行業(yè)配置最多。而相對于上個報告期(2022-09-30)，信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)，文化、體育和娛樂業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)三大行業(yè)配置市值增長最多，而房地產業(yè)，采礦業(yè)，農、林、牧、漁業(yè)配置市值降幅居前。

4. 基金重倉股-申萬行業(yè)配置
a. 從基金定期報告(2022-12-31)披露的重倉股統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，基金經(jīng)理們在醫(yī)藥生物、電力設備、食品飲料三大行業(yè)配置重倉股市值最多。而相對于上個報告期(2022-09-30)，約17大行業(yè)重倉股市值上漲，同期約20大行業(yè)指數(shù)上漲，重倉股市值上漲行業(yè)數(shù)與同期行業(yè)指數(shù)基本持平，或許說明基金經(jīng)理們的操作較充分的反應在市場中。
b. 各行業(yè)重倉股進、加、減、退個股清單請問作者要。從重倉股市值與同期行業(yè)指數(shù)漲跌背離的情況來看：基本不存在重倉股市值大幅上漲而同期行業(yè)指數(shù)卻下跌的行業(yè)，基金經(jīng)理們或更偏向于減倉。重倉股市值大幅下跌，同期行業(yè)指數(shù)卻在上漲,基金經(jīng)理們或在減倉的行業(yè)有：紡織服飾，商貿零售，美容護理。

四、潛在的投資機會追蹤
1. 國內大宗商品期貨
最新[跌]幅超2%的品種：連乙二醇、滬燃油、連生豬、鄭甲醇、滬低硫燃油。
近一周[跌]幅超7%的品種：鄭玻璃、滬燃油、鄭硅鐵。
近一月[跌]幅超15%的品種：鄭動力煤。
近一季[漲]幅超20%的品種：鄭棉花、連鐵礦石、鄭純堿、滬錫。
近一季[跌]幅超20%的品種：連生豬、滬原油、原油TAS。
近半年[跌]幅超25%的品種：連生豬。
近一年[跌]幅超30%的品種：鄭棉花、鄭玻璃、滬錫、連PVC。

2. 國際大宗商品期貨
最新[跌]幅超2%的品種：布倫特原油、輕質原油、黃金、燃料油、白銀。
近一周[漲]幅超7%的品種：豆粕。
近一周[跌]幅超7%的品種：布倫特原油、輕質原油、燃料油。
近一季[跌]幅超20%的品種：燃料油。
近一年[跌]幅超30%的品種：燕麥。

免責聲明:本報告旨記錄本人對市場的看法思考，僅供參考，不構成投資建議，據(jù)此操作，風險自負。

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