作者：高恒

8月25日，威海城市投資集團(tuán)有限公司（下稱“威海城投集團(tuán)”）發(fā)布公告稱，公司法定代表人、董事長(zhǎng)張海軍因個(gè)人原因無(wú)法履職，根據(jù)《威海市國(guó)資委關(guān)于授權(quán)威海城市投資集團(tuán)有限公司總經(jīng)理劉志剛代行法定代表人、董事長(zhǎng)職權(quán)的通知》，自 2023年8月24日起，授權(quán)總經(jīng)理劉志剛代行公司法定代表人、董事長(zhǎng)職權(quán)，處理公司日常經(jīng)營(yíng)決策事務(wù)。

威海城投集團(tuán)表示，本次事項(xiàng)對(duì)公司日常管理、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及償債能力不構(gòu)成重大不利影響，也不會(huì)對(duì)公司董事會(huì)決議有效性產(chǎn)生影響。

值得注意的，在2022年4月14日，威海市人民政府就出具《威海市人民政府關(guān)于任免張海軍等工作人員職務(wù)的通知》（威政任〔2022〕9號(hào)），任命張海軍為威海城投集團(tuán)董事、董事長(zhǎng)；免去前威海城投集團(tuán)董事長(zhǎng)、董事宋忠勇的相關(guān)職務(wù)。

張海軍從上任到無(wú)法履職時(shí)間為一年半左右。

公開(kāi)資料顯示，張海軍于1973年4月出生，中共黨員，研究生學(xué)歷，畢業(yè)于省委黨校在職干部研究生班經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)?，F(xiàn)任威海城市投資集團(tuán)有限公司董事、董事長(zhǎng)、法定代表人。

劉志剛于1977 年 11 月生，本科學(xué)歷，高級(jí)工程師專業(yè)資格?，F(xiàn)任威海城市投資集團(tuán)有限公司總經(jīng)理。

據(jù)了解，威海城投集團(tuán)前身為威海市城市開(kāi)發(fā)投資有限公司，成立于2012年11月，由原威海市城建項(xiàng)目開(kāi)發(fā)投資有限責(zé)任公司剝離無(wú)效資產(chǎn)、注入有效資產(chǎn)等方式設(shè)立。2019年9月，在整合部分企業(yè)、國(guó)有股權(quán)資產(chǎn)的基礎(chǔ)上壯大成為城投集團(tuán)，是主要承擔(dān)市級(jí)重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)的市屬國(guó)有企業(yè)。目前，集團(tuán)注冊(cè)資本50億元，產(chǎn)業(yè)涵蓋城市公用設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、投資與資產(chǎn)管理、商品混凝土產(chǎn)銷、市政施工、城市停車管理、健康醫(yī)養(yǎng)、物業(yè)管理、公路勘察設(shè)計(jì)與施工、質(zhì)量檢測(cè)等多個(gè)板塊，是寓投、融、建、管為一體的集團(tuán)化企業(yè)。

數(shù)據(jù)顯示，威海城投集團(tuán)2022年?duì)I收19.85億元，同比增長(zhǎng)17.16%；凈利潤(rùn)3.61億元，同比增長(zhǎng)17.58%。2023年一季度營(yíng)收2.93億元，同比增長(zhǎng)92.95%；但凈虧損2391萬(wàn)元，同比擴(kuò)大210.8%。

凈資產(chǎn)方面，2018-2023年一季度分別為116.86億元、123.06億元、126.68億元、129.9億元、171.86億元、177.11億元。

總負(fù)債方面，2018-2023年一季度分別為61.83億元、62.40億元、74.33億元、122.32億元、188.47億元、197.1億元。分別同比增長(zhǎng)59.4%、0.92%、19%、64.5%、54%、4.58%。資產(chǎn)負(fù)債率分別為34.6%、33.65%、36.98%、48.5%、52.3%、52.67%，總體呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

值得注意的是，2022年、2023年一季度的總負(fù)債已經(jīng)超過(guò)了同期的凈資產(chǎn)。

截至2023年一季度，威海城投集團(tuán)主要以非流動(dòng)負(fù)債為主，占總負(fù)債的58.6%，非流動(dòng)負(fù)債115.49億元，其中長(zhǎng)期借款14.85億元、應(yīng)付債券100.01億元；此外，還有流動(dòng)負(fù)債81.61億元，總負(fù)債占比41.4%。一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債6.74億元，面臨短期償債壓力。

威海城投集團(tuán)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流正在減少，2022年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為-22.84億元，同比擴(kuò)大1688.78%，2023年一季度為-4.66億元。

2023年6月25日，中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司（下稱“中誠(chéng)信國(guó)際”）發(fā)布《威海城市投資集團(tuán)有限公司2023年度債項(xiàng)跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告》對(duì)威海城投集團(tuán)最新評(píng)級(jí)為AA+，評(píng)級(jí)展望認(rèn)為信用水平在未來(lái)12-18個(gè)月內(nèi)將保持穩(wěn)定。本次跟蹤債項(xiàng)及評(píng)級(jí)結(jié)果，“21 威海 01/21 威海債 01”為AAA，“20 威海 01/20 威海債 01”、“21 威海城投 MTN001”、“21 威海城投 MTN002”為AA+。

中誠(chéng)信國(guó)際認(rèn)為威海市的政治經(jīng)濟(jì)地位重要，經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，潛在的支持能力強(qiáng)。威海城投集團(tuán)作為威海市最重要的基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)和國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)主體，在推進(jìn)威海市城市建設(shè)和國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)中發(fā)揮重要作用，對(duì)威海市政府的重要性高，與政府關(guān)聯(lián)度強(qiáng)。中誠(chéng)信國(guó)際預(yù)計(jì)，公司將持續(xù)推進(jìn)現(xiàn)有業(yè)務(wù)，維持多元化業(yè)務(wù)布局，基礎(chǔ)設(shè)施代建及租賃等業(yè)務(wù)仍具有區(qū)域?qū)I(yíng)性，能夠獲得政府的持續(xù)支持。

中誠(chéng)信國(guó)際還指出，威海城投集團(tuán)自營(yíng)項(xiàng)目收益情況存在一定不確定性。在建的自營(yíng)項(xiàng)目較多，建成后將通過(guò)出租、出售等多種經(jīng)營(yíng)方式覆 蓋前期投資成本，資金回籠情況受外部市場(chǎng)環(huán)境和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平影響較大，需關(guān)注項(xiàng)目盈利能力；面臨一定的資金支出壓力。跟蹤期內(nèi)，公司承接的代建項(xiàng)目及自建自營(yíng)項(xiàng)目較多，尚需投資規(guī)模較大，將面臨一定的資本支出壓力；債務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，未來(lái)可能面臨一定償債壓力。跟蹤期內(nèi)，持續(xù)擴(kuò)大的項(xiàng)目投資及對(duì)外投資需求推升了公司的總債務(wù)規(guī)模，總資本化比率逐年增長(zhǎng)，EBITDA對(duì)利息的保障能力有所下降，未來(lái)可能面臨一定的償債壓力。