上證50ETF作為上海市場最具代表性的藍(lán)籌指數(shù)之一，上證50指數(shù)是境內(nèi)首只交易型開放式指數(shù)基金（ETF）的跟蹤標(biāo)的。上證50ETF是一種創(chuàng)新型基金，下文介紹上證50ETF期權(quán)的交易規(guī)則有哪些？這些是必知的！

來源：期權(quán)醬公號眾

一、

從上證50ETF期權(quán)不同屬性的交易規(guī)則：

只能賣出開倉持倉量5000張以上，價格50元以上的合約。賣出開倉保證金為1000元一張，日內(nèi)維持保證金為500元一張?？梢愿粢?，不收隔夜費(fèi)。期權(quán)到期日14:50開始會對實值合約進(jìn)行強(qiáng)平，虛值合約不強(qiáng)平，也不收取手續(xù)費(fèi)。 期權(quán)到期日14:30開始會對賣出持倉進(jìn)行強(qiáng)平，所有賣方持倉加起來不能超過20張期權(quán)。隔夜保證金為3000元一張，系統(tǒng)14:57會對賣方持倉進(jìn)行檢查，如果隔夜保證金不足，會被強(qiáng)平。 總的來說，合約類型是認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)，也就是我們經(jīng)常所說的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。 合約單位是10000份/張，合約到期的月份是當(dāng)月、下月及隨后的兩個季月，一共四個月。如當(dāng)前是10月，目前交易合約到期的月份就是10月、11月、12月和次年3月。

二、什么是上證50ETF期權(quán)

上證50ETF期權(quán)是指以易方達(dá)上證50指數(shù)為標(biāo)的物的交易型開放式指數(shù)基金(ETF)，在二級市場上進(jìn)行買賣或申購贖回的交易。 指數(shù)基金跟蹤的是特定指數(shù)，如上證50指數(shù)，它由上交所上市的50只大型藍(lán)籌股組成，反映了上海證券市場的整體走勢。

上證50ETF期權(quán)

，又叫50ETF期權(quán)：是以50ETF基金為標(biāo)的物設(shè)計的期權(quán)產(chǎn)品。中國證監(jiān)會在2015年批準(zhǔn)，由上海證券交易所在2015年2月9日上市交易50ETF期權(quán)合約品種。 簡單來說就是：50ETF期權(quán)會隨著50ETF這個指數(shù)波動而產(chǎn)生價格波動，交易者就可以在里面通過買賣交易、投機(jī)、套保等方式獲利。 因為期權(quán)是帶杠桿的，所以50ETF期權(quán)會隨著50ETF或者上證50指數(shù)每天的漲跌而產(chǎn)生劇烈的波動，投資者可以通過判斷上證50指數(shù)的漲跌，交易50ETF期權(quán)來獲利。

三、上證50ETF期權(quán)的交易規(guī)則

1. 合約規(guī)格 上證50ETF期權(quán)的合約規(guī)格為每張合約對應(yīng)10000份ETF，每個合約的交易單位為10000股。其中，購買和賣出合約為標(biāo)準(zhǔn)合約，可以進(jìn)行買入或賣出。同時，該期權(quán)合約也提供了認(rèn)購和認(rèn)沽兩種操作方式，投資者可以根據(jù)市場情況自由選擇。 2. 交易時間 上證50ETF期權(quán)的交易時間為每個交易日的9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00，最后交易日為到期月份的第四個星期三。需要注意的是，到期月份的最后兩個交易日是不設(shè)掛單的有效性的。 3. 行權(quán)與交割 在到期日，投資者可以根據(jù)市場行情選擇執(zhí)行或放棄期權(quán)權(quán)利。如果投資者選擇執(zhí)行期權(quán)，必須在當(dāng)天上午的9:30至11:30進(jìn)行指定期權(quán)的行權(quán)申報。行權(quán)成功后，將在T+1日進(jìn)行交割，即下一個交易日進(jìn)行實物交割。如果投資者選擇放棄期權(quán)權(quán)利，則無需進(jìn)行任何操作。 4. 保證金制度 在交易過程中，為了保證雙方的資金安全，實行保證金制度。賣出期權(quán)的投資者需要繳納一定金額的保證金，而買入期權(quán)的投資者則不需要繳納保證金。保證金的數(shù)額根據(jù)市場行情的變化而適時調(diào)整。 5. 杠桿效應(yīng) 期權(quán)具有杠桿效應(yīng)的特點(diǎn)。以認(rèn)購期權(quán)為例，如果股價上漲超過認(rèn)購期權(quán)價格，則投資者的收益將是原股價減去購買認(rèn)購期權(quán)所支付的價格。這種杠桿效應(yīng)可以在一定程度上放大投資者的收益。然而，如果股價走勢不符合預(yù)期，投資者也將承擔(dān)相應(yīng)的損失。 6. 風(fēng)險控制 在交易上證50ETF期權(quán)時，投資者需要了解并掌握相應(yīng)的風(fēng)險控制方法。例如，通過合理配置倉位、設(shè)置止盈止損等措施來降低風(fēng)險。同時，對于合約的選擇也需要結(jié)合自身情況和市場走勢進(jìn)行合理配置。此外，投資者還應(yīng)時刻關(guān)注市場動態(tài)并掌握最新的市場信息以做出更為理性的投資決策。 7. 合約的漲跌幅限制 為控制市場風(fēng)險，上證50ETF期權(quán)的漲跌幅限制為前一交易日該合約收盤價的±20%。需要注意的是，在特殊情況下，如出現(xiàn)異常波動等情況時，交易所可能會采取臨時性的漲跌停板措施來控制風(fēng)險。 總之，在參與上證50ETF期權(quán)的交易時，投資者需要了解并掌握其交易規(guī)則及風(fēng)險控制方法，結(jié)合自身情況和市場走勢做出合理的投資決策。同時，也需要注意合約的漲跌幅限制和保證金制度等風(fēng)險控制措施以降低投資風(fēng)險。 如

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