在一個(gè)有效率的商場(chǎng)中，影響價(jià)格的各種要素總能在必定的時(shí)刻和空間內(nèi)到達(dá)某種平衡，所以不合理的價(jià)格聯(lián)系總會(huì)在必守時(shí)刻后變得合理。套利就是利用出資目標(biāo)的價(jià)格或價(jià)格聯(lián)系有時(shí)機(jī)違背事物的內(nèi)在聯(lián)系，憑借商場(chǎng)自我批改獲得低風(fēng)險(xiǎn)贏利，所以內(nèi)部套利具有盈余的必然性和確認(rèn)性。

農(nóng)產(chǎn)品固定的生長(zhǎng)和收獲時(shí)節(jié)以及金屬等產(chǎn)品消費(fèi)周期的存在，使得產(chǎn)品期貨價(jià)格在必守時(shí)期內(nèi)(如一年內(nèi))具有相對(duì)固定的價(jià)格動(dòng)搖規(guī)則(這種動(dòng)搖規(guī)則與長(zhǎng)期商場(chǎng)走勢(shì)的疊加構(gòu)成了商場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的具體形式)，然后使得不一起節(jié)的期貨價(jià)格表合約有強(qiáng)有弱。

同一種期貨產(chǎn)品的倉(cāng)儲(chǔ)本錢、交割本錢、資金時(shí)刻本錢相對(duì)安穩(wěn)。在計(jì)算總本錢的基礎(chǔ)上，找到同一期貨產(chǎn)品在不同月份的價(jià)差合約與總本錢的價(jià)差之間的不合理聯(lián)系，尋找套利時(shí)機(jī)。

當(dāng)一種高度國(guó)際化的產(chǎn)品在不同國(guó)家的價(jià)差超越其進(jìn)出口費(fèi)用時(shí)，就能夠跨國(guó)際商場(chǎng)套利。進(jìn)出口費(fèi)一般包含關(guān)稅、增值稅、報(bào)關(guān)檢疫查驗(yàn)費(fèi)、信用證開證費(fèi)、運(yùn)送費(fèi)、港口雜費(fèi)等。完結(jié)買賣的方式可所以套期保值平倉(cāng)或者實(shí)際進(jìn)口交割。比如在國(guó)內(nèi)期貨商場(chǎng)，當(dāng)美國(guó)大豆進(jìn)口本錢價(jià)遠(yuǎn)低于大豆期貨價(jià)格時(shí)，能夠進(jìn)行跨商場(chǎng)套利操作，買入CBOT大豆合約，賣出大連大豆合約。

利用期貨商場(chǎng)和現(xiàn)貨商場(chǎng)的價(jià)格偏離，能夠發(fā)現(xiàn)低風(fēng)險(xiǎn)的套利時(shí)機(jī)。在產(chǎn)品原產(chǎn)地現(xiàn)貨價(jià)格確認(rèn)的情況下，在計(jì)算運(yùn)送本錢、倉(cāng)儲(chǔ)本錢、配送本錢、資金時(shí)刻本錢等總和的基礎(chǔ)上，能夠購(gòu)買現(xiàn)貨(或預(yù)訂現(xiàn)貨)一起賣出相應(yīng)的期貨合約套利操作，在現(xiàn)貨差價(jià)超越運(yùn)送、倉(cāng)儲(chǔ)、交割本錢時(shí)賺取差價(jià)贏利。在現(xiàn)在中國(guó)的大豆和小麥期貨商場(chǎng)上，這種根據(jù)本錢預(yù)算的什物交割套利操作十分盛行。

特別是利用大豆、豆粕、豆油之間的壓榨聯(lián)系進(jìn)行套利。因?yàn)槎蛊珊投褂投际谴蠖沟南铝鳟a(chǎn)品，在必守時(shí)期內(nèi)兩者的價(jià)格聯(lián)系是相對(duì)安穩(wěn)的。理論上，假如DCE商場(chǎng)大豆和豆粕期貨價(jià)格與現(xiàn)貨商場(chǎng)豆油價(jià)格計(jì)算的壓榨贏利值過高或過低，都能夠進(jìn)行大豆和豆粕的套利操作。現(xiàn)在，這種套利操作在CBOT商場(chǎng)被廣泛運(yùn)用。

在必守時(shí)期內(nèi)，因?yàn)槟承┊a(chǎn)品在運(yùn)用中能夠彼此代替，一般存在相對(duì)固定的價(jià)格聯(lián)系。比如玉米和大豆在飼料運(yùn)用中能夠代替。當(dāng)玉米相對(duì)價(jià)格高于大豆時(shí)，種植者會(huì)挑選多種玉米，顧客會(huì)挑選更多的大豆，這樣玉米的供應(yīng)會(huì)相對(duì)添加，需求會(huì)相對(duì)削減，然后提高大豆對(duì)玉米的價(jià)格，反之亦然。大豆、玉米、小麥之間，銅、鋁之間，在條件允許的情況下能夠進(jìn)行價(jià)格聯(lián)系的套利操作。