雷遞網(wǎng) 雷建平 1月31日

量子之歌（股票代碼“QSG”）日前在美國(guó)納斯達(dá)克上市，發(fā)行價(jià)為每ADS(美國(guó)存托股票)12.50美元，共計(jì)發(fā)行325萬(wàn)股ADS，募資總額4063萬(wàn)美元，假設(shè)承銷(xiāo)商全數(shù)行使超額認(rèn)購(gòu)選擇權(quán)，募資總額則達(dá)4672萬(wàn)美元。

截至今日，量子之歌股價(jià)為12.6美元，市值為6.9億美元。

量子之歌是滴滴上市及教育行業(yè)“雙減”政策出臺(tái)以來(lái)，時(shí)隔一年半時(shí)間，國(guó)內(nèi)首家大型成人學(xué)習(xí)類(lèi)公司在美股上市。

量子之歌是2023年春節(jié)后首家中概股上市，也是中概股底稿審查落地后，首家在美股上市的中概股企業(yè)。

量子之歌創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、CEO李鵬接受雷遞網(wǎng)采訪(fǎng)時(shí)表示，能這么快在美國(guó)納斯達(dá)克上市，原因是，量子之歌此前已經(jīng)花了非常多時(shí)間進(jìn)行前期準(zhǔn)備工作，積極溝通相關(guān)機(jī)構(gòu)，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)準(zhǔn)備充分及時(shí)提交相關(guān)反饋，準(zhǔn)備按照美國(guó)上市相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求和時(shí)間節(jié)點(diǎn)進(jìn)行工作安排。

“一個(gè)月時(shí)間完成上市，這與監(jiān)管機(jī)構(gòu)、中介團(tuán)隊(duì)及其公司上市團(tuán)隊(duì)的專(zhuān)業(yè)、敬業(yè)的工作密不可分?！崩铢i說(shuō)，“不會(huì)是終點(diǎn)，而是攀登更多山峰的新起點(diǎn)?！?/p>

深耕成人學(xué)習(xí)賽道，助力學(xué)習(xí)型社會(huì)建設(shè)

量子之歌稱(chēng)，成立至今，始終致力于通過(guò)科技創(chuàng)新推動(dòng)專(zhuān)業(yè)知識(shí)普惠化，助力全民素養(yǎng)提升。

量子之歌旗下有啟牛學(xué)堂、講真、千尺學(xué)堂等多個(gè)成人學(xué)習(xí)平臺(tái)，通過(guò)直播、音視頻等多種形式對(duì)用戶(hù)進(jìn)行線(xiàn)上知識(shí)普及，滿(mǎn)足用戶(hù)碎片化的學(xué)習(xí)需求。

根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，量子之歌集團(tuán)是中國(guó)最大的成人個(gè)人興趣在線(xiàn)學(xué)習(xí)服務(wù)提供商，也是中國(guó)成人學(xué)習(xí)市場(chǎng)總量前五大服務(wù)提供商之一。

截至2022年11月30日，量子之歌累計(jì)注冊(cè)用戶(hù)約為7510萬(wàn)，截至2022年6月30日止的財(cái)年，量子之歌付費(fèi)用戶(hù)達(dá)110萬(wàn)人次。

2019年7月，量子之歌推出在線(xiàn)金融素養(yǎng)學(xué)習(xí)課程，以推動(dòng)金融知識(shí)普惠化。

量子之歌基于自身科研和課研能力，構(gòu)建用戶(hù)學(xué)習(xí)模型，讓專(zhuān)業(yè)知識(shí)更易學(xué)、易懂，以針對(duì)性的教學(xué)方式向用戶(hù)提供課程內(nèi)容。

2021年8月，量子之歌基于用戶(hù)成長(zhǎng)需求，依托自身打造的可擴(kuò)張的商業(yè)模式和技術(shù)及運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)等業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，將課程擴(kuò)展到更廣泛的個(gè)人興趣領(lǐng)域，陸續(xù)推出專(zhuān)注于個(gè)人價(jià)值提升的終身學(xué)習(xí)平臺(tái)講真，和中老年興趣學(xué)習(xí)平臺(tái)千尺學(xué)堂，并結(jié)合大眾愛(ài)好、市場(chǎng)趨勢(shì)變化，開(kāi)設(shè)包括短視頻制作、記憶力、鋼琴、書(shū)法等系列課程，以滿(mǎn)足大眾在追求個(gè)人發(fā)展和終身學(xué)習(xí)方面的多元化需求。

截至2022 年11月30日，個(gè)人興趣課程累計(jì)為量子之歌積累超1540萬(wàn)注冊(cè)用戶(hù)。在C端業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí)，量子之歌果斷開(kāi)辟B端業(yè)務(wù)，推出針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)服務(wù)，并于2022年6月推出企業(yè)人才管理服務(wù)，為企業(yè)客戶(hù)提供內(nèi)部員工管理的在線(xiàn)人才測(cè)評(píng)、培訓(xùn)和學(xué)習(xí)服務(wù)。

招股書(shū)顯示，截至2022年6月30日財(cái)年，量子之歌營(yíng)收為28.68億元（約4億美元），較上年同期的17.6億元增長(zhǎng)63%；凈虧損2.33億元，較上年同期的3.16億元收窄26%，實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)5800萬(wàn)元。

當(dāng)前，量子之歌已完成從單一品牌發(fā)展至多品牌，從單一業(yè)務(wù)擴(kuò)展至多業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略布局，以To B+To C雙輪驅(qū)動(dòng)的業(yè)務(wù)矩陣，覆蓋成人學(xué)習(xí)的多個(gè)領(lǐng)域。

DCM為最大機(jī)構(gòu)投資方

IPO前，量子之歌創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、CEO李鵬持股32.1%，有82.5%投票權(quán)；

DCM持股為17.6%，有4.5%投票權(quán)；K2 Entities持股為15.6%，有4%的投票權(quán)。PAC Entities、啟明投資旗下Qiming Entities分別持股為8.1%，有2.1%的投票權(quán)，GGV持股為7.7%，有2%投票權(quán)；VM EDU Fund I, L.P持股為5.7%，有1.5%的投票權(quán)。

IPO后，李鵬持股為30.2%，有81.2%的投票權(quán)；DCM持股16.6%，有4.5%投票權(quán)；K2 Entities持股為14.6%，有3.9%的投票權(quán)；

PAC Entities、啟明投資旗下Qiming Entities分別持股為7.6%，有2%的投票權(quán)；GGV持股為7.2%，有1.9%投票權(quán)；VM EDU Fund I, L.P持股為5.4%，有1.4%的投票權(quán)。

中概股赴美上市回暖

2022年底，美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)(PCAOB)發(fā)布報(bào)告，稱(chēng)歷史首次完成對(duì)中概股底稿審查。

報(bào)告指出，從2022年9月到2022年11月，PCAOB的30多名工作人員在中國(guó)香港進(jìn)行了為期九周的現(xiàn)場(chǎng)檢查和調(diào)查，PCAOB董事會(huì)投票撤銷(xiāo)了之前2021年的決定。這意味此前被列入退市清單的中概股未來(lái)或?qū)⑾耸酗L(fēng)險(xiǎn)。

同一天，中概股PCAOB審查正式落地，意味著《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法案》中“外國(guó)發(fā)行人連續(xù)三年不能滿(mǎn)足PCAOB對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所檢查要求的，其證券禁止在美交易”已不在中概股上成立，中概股退市風(fēng)險(xiǎn)基本解除。

隨著PCAOB 2022年審查監(jiān)管落地，中國(guó)疫情防控放開(kāi)，及滴滴重新恢復(fù)上架，外資對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的信心已大幅回升。近期，中概股赴美上市明顯回暖。

相比在A股、港股上市，美股上市有幾大優(yōu)點(diǎn)：1，從遞交招股書(shū)，到完成上市，整個(gè)IPO過(guò)程最快只要一個(gè)月，與A股、港股動(dòng)輒半年、一年，甚至更長(zhǎng)時(shí)間，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，選擇美股上市效率更高；2，在很多企業(yè)不滿(mǎn)足A股上市條件的情況下，美股比港股流動(dòng)性更強(qiáng)，融資渠道更開(kāi)通，普遍給的估值更高；3，很多企業(yè)一開(kāi)始選擇的就是美元融資，更適合去美股上市。

當(dāng)前，在量子之歌之后，禾賽科技（HESAI）、新瑞鵬寵物醫(yī)療集團(tuán)也已經(jīng)遞交招股書(shū)，準(zhǔn)備在美國(guó)納斯達(dá)克上市?？梢灶A(yù)期的是，隨著中概股赴美上市回暖，未來(lái)會(huì)有更多中國(guó)企業(yè)選擇赴美上市。

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