盛況歷歷在目。

過去兩天，第十七屆中國(guó)基金合伙人峰會(huì)在深圳南山區(qū)拉開帷幕。會(huì)上，深圳大舉招攬投資機(jī)構(gòu)——“20+8”產(chǎn)業(yè)集群第二批基金設(shè)立計(jì)劃正式發(fā)布，包括高端裝備、新材料、數(shù)字創(chuàng)意裝備、腦科學(xué)與類腦智能、細(xì)胞與基因等基金，基金目標(biāo)規(guī)模共計(jì)85億元。

而在簽約現(xiàn)場(chǎng)，藍(lán)馳創(chuàng)投、梅花創(chuàng)投、峰瑞資本、英諾天使基金、險(xiǎn)峰、銀杏谷資本、安芙蘭資本、真格基金、君聯(lián)資本、華控基金、華蓋資本、博遠(yuǎn)資本、盈峰投資、力合資本等與南山區(qū)達(dá)成合作，隊(duì)伍壯觀。

“這是一座很有危機(jī)感的城市?！边^去四十年，深圳締造了一段高科技傳奇歷史，但產(chǎn)業(yè)更迭瞬息萬(wàn)變，國(guó)內(nèi)北京、上海、廣州、蘇州，乃至合肥等主要城市，無(wú)一例外都在進(jìn)行浩浩蕩蕩的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。悄然間，“逆天改命”的機(jī)會(huì)擺在了所有城市面前。

深圳招VC/PE：

出資最高70%，讓利最高100%

具體來(lái)看，深圳此次主要圍繞5個(gè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群和2個(gè)未來(lái)產(chǎn)業(yè)，以市場(chǎng)化方式配置5只專項(xiàng)基金，基金目標(biāo)規(guī)模共計(jì)85億元，主要包括——

一是新材料基金，基金目標(biāo)規(guī)模30億元，重點(diǎn)投向電子信息材料、前沿新材料領(lǐng)域，兼顧先進(jìn)金屬材料、高性能高分子材料等細(xì)分領(lǐng)域；

二是高端裝備產(chǎn)業(yè)基金，目標(biāo)規(guī)模20億元，圍繞工業(yè)母機(jī)、激光與增材、精密儀器三個(gè)產(chǎn)業(yè)集群進(jìn)行投資。

三是數(shù)字創(chuàng)意裝備產(chǎn)業(yè)基金，目標(biāo)規(guī)模10億元，聚焦數(shù)字創(chuàng)意技術(shù)和設(shè)備、數(shù)字文化裝備等領(lǐng)域投資。

四是腦科學(xué)與類腦智能產(chǎn)業(yè)基金，目標(biāo)規(guī)模10億元，主要投向腦科學(xué)新儀器、新設(shè)備、新耗材，類腦傳感器、腦機(jī)接口等領(lǐng)域。

五是細(xì)胞與基因產(chǎn)業(yè)基金，目標(biāo)規(guī)模15億元，主要投向細(xì)胞與基因治療、新型病毒載體、新型疫苗研發(fā)、基因技術(shù)、生物育種等領(lǐng)域。

發(fā)布現(xiàn)場(chǎng)，深圳宣布公開遴選基金管理人，面向全國(guó)VC/PE機(jī)構(gòu)伸出了橄欖枝。

首先在出資比例上，深圳打通市區(qū)兩級(jí)引導(dǎo)基金通道、統(tǒng)籌出資比例最高可達(dá)70%。如此高的出資比例在當(dāng)下各地政府引導(dǎo)基金中較為少見，實(shí)打?qū)嵉刂С止芾砣四假Y工作，專心投好項(xiàng)目。

其次在激勵(lì)機(jī)制方面，管理費(fèi)上浮比例最高50%；引導(dǎo)基金超額收益讓利最高100%；優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目可申請(qǐng)對(duì)引導(dǎo)基金出資進(jìn)行收購(gòu)。在保證基金管理人收益的同時(shí)，優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的收購(gòu)也在退出方面給了GP一條新的路徑。

此外，在服務(wù)及投后管理方面也提供了一系列聯(lián)動(dòng)支持：財(cái)政部門、產(chǎn)業(yè)部門、基金管理人三方聯(lián)動(dòng)，確保政策目標(biāo)切實(shí)可行；市、區(qū)引導(dǎo)基金投研聯(lián)動(dòng)，一次決策、兩級(jí)出資，加快基金設(shè)立；深圳市財(cái)政局構(gòu)建全市城投后服務(wù)管理平臺(tái)，一個(gè)口子統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各部門各區(qū)，緊密對(duì)接管理人和被投企業(yè)，提供強(qiáng)有力的綜合投后賦能。

與此同時(shí)，深圳南山區(qū)與投資機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略合作簽約儀式進(jìn)行，我們看到了不少熟悉投資機(jī)構(gòu)的身影。

其中，首批簽約為早期機(jī)構(gòu)，包括藍(lán)馳創(chuàng)投、梅花創(chuàng)投、峰瑞資本、英諾天使基金、險(xiǎn)峰、銀杏谷資本、安芙蘭資本、真格基金。

第二批次是VC機(jī)構(gòu)，涵蓋君聯(lián)資本、華控基金、華蓋資本、博遠(yuǎn)資本、盈峰投資、力合資本。

隨后，南山區(qū)上市公司產(chǎn)業(yè)孵化聯(lián)盟正式宣告啟動(dòng)，以金融資源賦能驅(qū)動(dòng)區(qū)域科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級(jí)，打造一個(gè)南山區(qū)“政府、產(chǎn)業(yè)、資本”的產(chǎn)業(yè)孵化平臺(tái)，助力南山區(qū)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與未來(lái)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

新千億基金群誕生

這是深圳一次全力以赴的產(chǎn)業(yè)競(jìng)賽。

時(shí)間回到2022年6月，深圳正式出臺(tái)《關(guān)于發(fā)展壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群和培育發(fā)展未來(lái)產(chǎn)業(yè)的意見》重要政策文件，培育發(fā)展壯大“20+8”產(chǎn)業(yè)集群，即發(fā)展以先進(jìn)制造業(yè)為主體的20個(gè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群，前瞻布局8大未來(lái)產(chǎn)業(yè)。

其中，20個(gè)產(chǎn)業(yè)集群為：網(wǎng)絡(luò)與通信、半導(dǎo)體與集成電路、超高清視頻顯示、智能終端、智能傳感器、軟件與信息服務(wù)、數(shù)字創(chuàng)意、現(xiàn)代時(shí)尚、工業(yè)母機(jī)、智能機(jī)器人、激光與增材制造、精密儀器設(shè)備、新能源、安全節(jié)能環(huán)保、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、新材料、高端醫(yī)療器械、生物醫(yī)藥、大健康以及海洋產(chǎn)業(yè)集群。

另外8大未來(lái)產(chǎn)業(yè)為：合成生物、區(qū)塊鏈、細(xì)胞與基因、空天技術(shù)、腦科學(xué)與類腦智能、深地深海、可見光通信與光計(jì)算、量子信息。

當(dāng)時(shí)《意見》中明確指出，將充分發(fā)揮財(cái)政資金引導(dǎo)作用，優(yōu)化存量資金結(jié)構(gòu)，打通市、區(qū)兩級(jí)產(chǎn)業(yè)基金通道，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)資金與引導(dǎo)基金協(xié)同聯(lián)動(dòng)。因此，按照“一個(gè)產(chǎn)業(yè)集群至少有一只基金配套支持”的理念，由深圳市引導(dǎo)基金公司負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)，深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群應(yīng)運(yùn)而生。

歷史上，政府引導(dǎo)基金1.0時(shí)代留給外界的印象是“撒網(wǎng)式”投資，當(dāng)然這是一個(gè)自然摸索過程，無(wú)可厚非。此后，總結(jié)了其中的得與失，以深圳為代表的政府引導(dǎo)基金率先進(jìn)入2.0時(shí)代——由過去“撒胡椒面式”投資，變成聚焦于某一個(gè)產(chǎn)業(yè)、某一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，以更為主動(dòng)的方式發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)作用。從以往較為單一的考察返投比例，轉(zhuǎn)變成更多維度地考察GP對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的貢獻(xiàn)。

這樣的變化背后，既是對(duì)過往的優(yōu)化，也是出于現(xiàn)實(shí)的考量——眼下資金的稀缺度越來(lái)越高，政府投資基金也在反思如何最有效地用好每一分錢。

隨即，在2022年12月21日第22屆中國(guó)股權(quán)投資年度論壇上，第一批基金管理機(jī)構(gòu)的公開遴選宣布啟動(dòng)，四只子基金相繼披露：合成生物產(chǎn)業(yè)基金、智能傳感器產(chǎn)業(yè)基金、新能源汽車產(chǎn)業(yè)基金、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基金，基金目標(biāo)規(guī)模達(dá)165億元。

今年以來(lái)，從外地趕來(lái)的VC/PE機(jī)構(gòu)絡(luò)繹不絕，大家不約而同地帶著同一個(gè)任務(wù)——聊聊募資。

時(shí)代鐘擺來(lái)到人民幣基金

“往深圳走”

放眼國(guó)內(nèi)超一線城市，深圳無(wú)疑最具有草根氣質(zhì)。而對(duì)于創(chuàng)投行業(yè)來(lái)說(shuō)，深圳更是一片充滿夢(mèng)想與光榮的土地。過去20余年，這里見證了中國(guó)本土創(chuàng)投的奮斗歷程。

1999年，深圳市政府發(fā)起設(shè)立深創(chuàng)投，掀開中國(guó)本土創(chuàng)投的歷史帷幕。那些如今叱咤中國(guó)創(chuàng)投圈的大佬，都是從這座城市開始了打拼的人生。

早年間，上海、深圳兩大證券交易所相繼成立。彼時(shí)，南開大學(xué)碩士畢業(yè)的鄭偉鶴來(lái)到深圳，他的第一份工作便是在深交所上市部?！皠偟缴钲诘臅r(shí)候，無(wú)論夏天有多熱，我都不愿買空調(diào)，早上洗個(gè)澡就很爽了，上下班都盡量騎自行車?！编崅Q曾回憶。后來(lái)，在他的親自操刀下，同創(chuàng)偉業(yè)誕生。

35歲那年，陳瑋孤身一人南下深圳，加入深創(chuàng)投開始投資生涯。2006年8月，世界杯期間，陳瑋和幾位深創(chuàng)投兄弟在深圳華僑城諦諾山下、雁棲湖邊的一間酒吧喝酒看球，暢想未來(lái)的投資人生。一個(gè)月后，陳瑋創(chuàng)立東方富海。

2000年，達(dá)晨在深圳成立，兩年后肖冰加入。那是本土創(chuàng)投最艱難的時(shí)候，肖冰曾回憶，那時(shí)候沒人、沒錢、沒退出機(jī)制，最難的時(shí)候，發(fā)工資都成問題，投資團(tuán)隊(duì)已經(jīng)走得七零八落。在深圳，肖冰開始自己的投資生涯——他每天帶著助理，開著一輛二手車，在深圳科技園“掃街”找項(xiàng)目.....這樣的奮斗故事還有很多很多。

正是這一群活躍在深圳的投資人，默默締造了中國(guó)本土創(chuàng)投過去20年波瀾壯闊的歲月。作為過來(lái)人，前海股權(quán)投資基金（有限合伙）首席執(zhí)行合伙人、前海方舟資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)靳海濤曾在《中國(guó)創(chuàng)投簡(jiǎn)史》一書中回憶：

“一路走來(lái)，我經(jīng)歷過創(chuàng)業(yè)投資洪荒時(shí)代的茫然和艱辛；我經(jīng)歷過創(chuàng)投項(xiàng)目無(wú)法在資本市場(chǎng)退出時(shí)的焦灼和無(wú)奈；我經(jīng)歷過股權(quán)分置改革之后迎來(lái)創(chuàng)業(yè)投資春天時(shí)的欣喜若狂；我經(jīng)歷過政府引導(dǎo)基金遍布中華大地時(shí)的無(wú)比榮光；當(dāng)然，我也經(jīng)歷過眾人面對(duì)未來(lái)不確定性時(shí)的質(zhì)疑、守望和一路相伴……”

“回望歷史，感覺每一次美元基金面臨挑戰(zhàn)的時(shí)候，我們都往深圳走。”清科集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)，清科創(chuàng)業(yè)CEO倪正東由衷感慨，深圳是中國(guó)人民幣基金的大本營(yíng)，不管是深創(chuàng)投、同創(chuàng)偉業(yè)、東方富海還是前海母基金、達(dá)晨、基石資本、松禾資本等等，都是20多年來(lái)一群最具戰(zhàn)斗力的人民幣基金。

此時(shí)此刻，中國(guó)創(chuàng)投又走到歷史交匯的十字路口。

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