在關(guān)于“交易要不要學(xué)習(xí)”一欄的答案中，似乎要說的都說到了。這也不奇怪。關(guān)于期貨交易的方方面面，論內(nèi)容的全面性和邏輯性，怎么能夠和培訓(xùn)公司媲美呢。

這方面的內(nèi)容，包括各種指標(biāo)的解讀和應(yīng)用，心理建設(shè)，策略建設(shè)；有宣傳高勝率的，也有致力于高盈虧比的。各成一家，但都明晃晃伸手出來，說，學(xué)習(xí)吧，跟我學(xué)，保證沒問題。

但效果如何呢？我想，可能賣課才是真正結(jié)合勝率和盈虧比的事情了。

尚云祥年輕時求李存義指點(diǎn)，練了趟拳，李存義就笑了：“你練的是挨打的拳呀?！币槐仍?，李存義沒用手，一個跨步就把尚云祥跨倒了。尚云祥要拜師，李存義說：“學(xué)，很容易，一會兒就學(xué)會了，能練下去就難了，你能練下去嗎？”尚云祥說：“能?！崩畲媪x只傳了劈、崩二法。隔了十一二年，李存義再來北京，一試尚云祥功夫，感到很意外，說：“你練得純”。對別人說：“我撿了個寶?！睆拇苏浇躺性葡?。

后來，李仲軒說：“拳法里出功夫的都是基本功，要吃苦?！?br>

比單純地學(xué)更重要的，有三件事，分別是學(xué)習(xí)的方法、思考和練習(xí)。

一

學(xué)習(xí)的方法，不能做傻子，更不能求同。比如，拆開所有的技術(shù)指標(biāo)看，背后的計算基礎(chǔ)就是價格，時間，最多個別指標(biāo)有成交量。從反向看，只要趨勢走出來，價格實現(xiàn)結(jié)構(gòu)上的提升，那么回頭看任何指標(biāo)都是有用的?；镜木€來說，參數(shù)設(shè)置成什么都是掙錢的。因此指標(biāo)只是中間變量，為何苦苦索求它的真理性？

商品交易，少數(shù)賺錢是基本規(guī)律。就在本周前幾天，群里有人說生豬能不能做多，著急啊，要建倉。一位戰(zhàn)友說，生豬做多沒問題，但是現(xiàn)在做多可能有問題，因為大家的想法太一致了，預(yù)期太一致了，沒有對手盤。主力合約上，周二的一根大陰線把六天上漲形成的空間悉數(shù)打回。

尋找指標(biāo)，尋找的不是靈敏度，因為靈敏度可以通過參數(shù)調(diào)整，而是尋找的是與價格這個最微觀要素最近的，中間的變化較少的。所以有人用均線，有人干脆就裸K。即使，用指標(biāo)，如震蕩類的KD，有人用的就是背離，有人用的就是鈍化，即該死叉的時候不死叉，就繼續(xù)開多加倉；他們把這叫反市場策略。

無論用什么樣的指標(biāo)和信號，用在策略中的要求是簡單明快，且能證偽。開倉的信號必須是明確的，且有證明做錯的信號。有了量化工具以后，這個指標(biāo)最好還能代碼化。

學(xué)習(xí)的過程，可能會經(jīng)歷隨意交易、閱讀、參加培訓(xùn)班、量化回測等等階段。任何一個階段，都沒有標(biāo)準(zhǔn)答案出來。如閱讀階段，其實有沒有必要，回頭看沒必要，但是不能這么說，應(yīng)該這是上山后再下山的過程，覺得讀書沒必要。

閱讀，基本分兩個階段，第一階段，博覽群書，第二階段，反向讀，即假設(shè)自己的投資人，寫書的作者是基金經(jīng)理，一本書或者幾本書構(gòu)成一個策略，或者構(gòu)成一個團(tuán)隊的風(fēng)格，那么這種情況下要不要投資。

他們是波浪理論，是克羅，是江恩，是利弗莫爾，是撒普；這個時候如何去考察和評估？

到最后，這些都舍棄掉了。西方的邏輯體系是統(tǒng)計驗證，東方的思想根基是陰陽變化。統(tǒng)計的體系就會陷入統(tǒng)計的陷阱，多數(shù)時候是過度擬合。掌握陰陽變化以及導(dǎo)致這種變化的群體心理，需要的是體認(rèn)修煉。

參加培訓(xùn)班，首先面臨的問題就是，“言者大多不知，知者基本不言”。偶爾會有那么一兩個真切的演講，也會驗證這句話；比如，做短線者，可以參考一下何俊在復(fù)旦大學(xué)的演講；似乎感覺沒什么東西，但處處都顯功夫。做長線的，青澤的書里記錄了些，至少書中顯示，他能說得清楚每個品種什么位置進(jìn)什么位置出。也就是專注，操作品種減小到一個，而且是伺機(jī)交易，不是尋機(jī)。我自己能清楚回憶起來的交易，基本上都是那個時候狀態(tài)比較好的時候，且專注，安靜，有耐心，也是利潤貢獻(xiàn)最大的。剩下的，基本上沒什么貢獻(xiàn)，看著很忙。

我看過一些培訓(xùn)營的資料，兩個極端吧，兩個團(tuán)隊都是在上海，一個只篩選日線級別的60日均線策略，一年操作次數(shù)不超過10次；另一個是全品種覆蓋，只盯日內(nèi)結(jié)構(gòu)的機(jī)會，基本上是定勢蓄勢，持倉時間很短，單頭寸盈利也就20個跳。兩個難點(diǎn)均在于機(jī)會的等待，前一個，對資金規(guī)模有要求，對止盈技術(shù)要求很高；后一個，對結(jié)構(gòu)的判斷是功夫，更主要的也是等待，甚至有時候去抓1分鐘級別的機(jī)會，500手PTA進(jìn)入，只賺20跳。但是從實訓(xùn)微信群里看，基本上兩種狀態(tài)，大家達(dá)到的很少。前一種基本拿不住，后一種基本上就變成了重倉短線隨意交易。

學(xué)，很容易；練，難。

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二

思考的部分，并不是上面這些“術(shù)”層面上一些點(diǎn)，而是思考市場的本質(zhì)，交易的本質(zhì)。某種角度下，期貨要比股票簡單，因為期貨沒有杠桿，而股票有杠桿。這里的杠桿不是交易杠桿，而是價格與其所代表的主體價值的杠桿。期貨的價格就是真真切切的價格，最多與現(xiàn)貨有個基差，而股票的價格與其資產(chǎn)之間的杠桿就很復(fù)雜，股票價格不會按照凈資產(chǎn)、也不會按照凈利潤去交易的，所以投資股票要學(xué)習(xí)估值，也要學(xué)會看估值。

既然期貨的價格沒有杠桿，那么它與實體主體的距離就更近一些，規(guī)律就更容易掌握。這點(diǎn)理解之后，就剩下自己交易掌握的杠桿了。其實，市場和交易機(jī)制給了這個杠桿，但是交易者自己能掌控這個杠桿，甚至可以不要這個杠桿。大連就有一個高手，用期貨工具做基本面，低于成本價絕對買，但永遠(yuǎn)不加杠桿，也就是說持有總價值低于賬戶權(quán)益。PTA曾經(jīng)低于成本之后還下降近40%，多少基本面交易者鎩羽而歸，就是在做基本面時加了太多杠桿。

要說期貨交易的圣杯，只有一個，那就是一致性，包括兩個方面，一個是單次交易的進(jìn)出邏輯一致性，一個是長時間持續(xù)的交易邏輯和行為一致性。只有保證這兩個，才能保證盈虧比、勝率、頻率三率結(jié)合后的復(fù)利效應(yīng)。

思考的深度，基本上觸及倒哲學(xué)的范疇了。比如，股權(quán)投資時，我們經(jīng)常講，技術(shù)是有邊界的，絕對不能是技術(shù)原教旨主義。一個公司說自己技術(shù)有多牛逼，我們是無法評估和投資的，只有他清楚自己技術(shù)沒有解決的部分是什么，并告訴說，技術(shù)如何證偽，什么時候知道再在技術(shù)上投入意義不大的時候，投資才有可能建立。這是波普爾的基本思想。如果明白這個，就應(yīng)該明白，期貨交易中不存在技術(shù)意義上的圣杯，不會有一個指標(biāo)出來，按照它做，就一定能賺錢，而且用到任何市場的任何品種。即使最基本的均線，要是回測的話，品種之間兼顧高效和穩(wěn)定的參數(shù)是很大的。

又比如，“人為自然立法”的思想。這是康德的。E=MC^2，學(xué)習(xí)過這個公式的都知道，這個公式并不是確事，而是統(tǒng)計后給的一條線，客體是混沌狀態(tài)分布的。但比較有意思的是，確定出這條線之后，再以這個公理為基礎(chǔ)，構(gòu)建其它框架，形成物質(zhì)，擴(kuò)大，再構(gòu)建，再擴(kuò)大，最后，物理世界一步步搭建起來。交易世界，極度自由；越是自由，越需要約束，而且是強(qiáng)約束。所以，為自己立法，并踐行。在自己的規(guī)則之上，逐步完善交易體系的其它環(huán)節(jié)。

還有人性，群體行為等等，都是思考的課題。在一個跳空低開形成之后，你無論如何思考，均有無數(shù)個你同樣這樣思考，無數(shù)個你+1，基本上就是主流資金的對手盤。這個格局的改變，只有到你的思維完全轉(zhuǎn)過來，成為主流資金的思維，且往往是少數(shù)。技術(shù)形態(tài)的形成，什么雙底雙頂、反包、定蓄勢等等，背后均是千年不變的人性。

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三

練習(xí)，商品市場不存在單純地練習(xí)，上場就是上刺刀。即使是很小的一個小規(guī)模資金的實盤，也不能說是單純練習(xí)。為什么？如果是預(yù)設(shè)單純練習(xí)，那么心態(tài)就不夠?qū)Ｒ唬灰渍弑拘缘暮锰幒蛪奶幉荒鼙M顯。如果失敗了倒還好，如果在這個練習(xí)的過程中，行情給予機(jī)會，收益可觀。接下來就麻煩了。更別說模擬盤了。模擬盤沒意義，因為這個過程中缺失了交易系統(tǒng)最大的一個部分，就是交易者自己。模擬盤，是失去交易者本身的。

但是，還是要強(qiáng)調(diào)練習(xí)，這不矛盾？不矛盾，說練習(xí)，是說在堅守規(guī)則的前提下，盡力而為，同時還是要接受不斷的錯誤出現(xiàn)，接受長時間的不盈利狀況，接受了之后還要繼續(xù)。在這個過程中，唯一的目標(biāo)是活下來。

專注于交易系統(tǒng)的交易，才是練習(xí)。其它的，基本沒有價值。隨意開平倉的交易，聽別人喊單的交易，從發(fā)展角度來說，均沒有價值。

證券交易，包括股票交易，是行為學(xué)，行動是首要的，對行動的觀察更是首要。結(jié)合第一部分學(xué)習(xí)的過程，真正的學(xué)習(xí)應(yīng)該是練習(xí)。在閱讀方面基本覆蓋完之后，其實大量的閱讀，應(yīng)該是自己過去的交易記錄和筆記本。多少年前的，都要看，每年看；一年以內(nèi)的，應(yīng)當(dāng)每月看。持續(xù)復(fù)盤，復(fù)盤加復(fù)盤。復(fù)盤是多層次的，不光包括有沒有按照交易規(guī)則交易，長時間多層次的復(fù)盤，能看出心性的變化，也能發(fā)現(xiàn)，自己的交易風(fēng)格其實是發(fā)生變化的。我自己的交易，雖然都是堅持一個周期級別的一個信號交易，但是前后看得很清楚，品種越來越少了。后來基本上都是自己賬戶沒有一定的盈利不會新開頭寸或者不會新加品種進(jìn)來的。

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李仲軒又說：

不能自悟自修，只會跟著師傅，今天聽個好東西，明天聽個好東西，好東西是聽不完的，這樣沒出路。

這句話，或許能回答“應(yīng)不應(yīng)該學(xué)習(xí)”這個問題。