來源：壹財(cái)信

作者：周文思

隨著制造業(yè)升級(jí)和智能制造全面推進(jìn)，現(xiàn)代工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模日益擴(kuò)大，工業(yè)生產(chǎn)自動(dòng)化程度越來越高。作為中船集團(tuán)、航發(fā)集團(tuán)、中國石油和中國石化等央企集團(tuán)的供應(yīng)商，北京博華信智科技股份有限公司（下稱：博華科技）專注于關(guān)鍵設(shè)備健康管理領(lǐng)域，主要從事軍工裝備與工業(yè)設(shè)備監(jiān)控系統(tǒng)、健康管理平臺(tái)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

2022年6月，博華科技攜手保薦機(jī)構(gòu)中信證券以及審計(jì)機(jī)構(gòu)天職所擬沖刺深交所創(chuàng)業(yè)板?！兑钾?cái)信》研究博華科技招股書并對(duì)比公開數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，招股書信披與新三板數(shù)據(jù)“打架”，前后兩版招股書信披“變臉”。

與新三板數(shù)據(jù)“打架”

據(jù)招股書，博華科技曾于2014年10月在全國中小企業(yè)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓，后于2021年1月摘牌。

對(duì)比博華科技IPO招股說明書和其新三板掛牌期間公布的年報(bào)，發(fā)現(xiàn)兩份官方文件存在數(shù)據(jù)“打架”的情況，其中營業(yè)收入、營業(yè)總成本等金額出現(xiàn)差異，甚至還出現(xiàn)關(guān)聯(lián)方交易金額不一致的情況。

據(jù)招股書，2019年至2022年1-6月，博華科技的營業(yè)收入分別為12,925.67萬元、16,772.97萬元、29,570.65萬元、5,863.03萬元，凈利潤分別為787.97萬元、2,911.03萬元、6,866.16萬元、-2,232.21萬元，與此同時(shí)，博華科技經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為844.70萬元、1,206.23萬元、-4,177.63萬元、-2,571.10萬元，2021年和2022年1-6月經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流均為負(fù)值，此外2019年博華科技的營業(yè)總成本為12,387.02萬元。

而博華科技2019年年報(bào)顯示，當(dāng)年度營業(yè)收入為12,767.39萬元，營業(yè)總成本為11,218.59萬元，凈利潤為2,312.98萬元，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為931.52萬元，與招股書對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)相差金額分別為158.28萬元、1,168.43萬元、1,525.01萬元、86.82萬元。

（數(shù)據(jù)來自博華科技2019年年報(bào)）

另據(jù)招股書，博華科技與瑞泰凱博（北京）科技有限公司（下稱：瑞泰公司）2019年發(fā)生關(guān)聯(lián)采購金額為3.89萬元，但博華科技2019年年報(bào)顯示，博華科技與瑞泰公司關(guān)聯(lián)采購金額為4.51萬元。

（數(shù)據(jù)來自博華科技2019年年報(bào)）

同時(shí)，博華科技在2019年的關(guān)聯(lián)方資金拆借方面也存在數(shù)據(jù)相互矛盾的情況。

據(jù)招股書，博華科技向高暉拆入資金，其中2019年拆入225.10萬元、2020年拆入230.00萬元，博華科技已按照銀行同期貸款利率計(jì)提利息，截至2021年末，博華科技已向高暉歸還全部借款本金及利息。但博華科技2019年年報(bào)顯示，高暉為博華科技股東、實(shí)際控制人，為博華科技無償提供財(cái)務(wù)資助，無需支付利息且拆入金額也有差異。

（數(shù)據(jù)來自博華科技2019年年報(bào)）

另外，博華科技披露的員工人數(shù)也存在疑點(diǎn)。

招股書披露，博華科技2019年末公司的員工人數(shù)為229人，但博華科技2019年年報(bào)顯示，博華科技2019年末員工人數(shù)為221人。

（數(shù)據(jù)來自博華科技2019年年報(bào)）

博華科技此次IPO，將新三板期間的保薦機(jī)構(gòu)東北證券更換為中信證券，審計(jì)機(jī)構(gòu)興華所也調(diào)整為天職所。上述新三板期間的年報(bào)數(shù)據(jù)與招股書數(shù)據(jù)的差異或值得關(guān)注，其信披真實(shí)性值得商榷。

兩版招股書信披“變臉”

博華科技分別在2022年6月22日及2022年9月29日?qǐng)?bào)送了兩版招股書，《壹財(cái)信》注意到，其前后兩版招股書中的數(shù)據(jù)存在披露不一致的情況。

據(jù)前后兩版招股書顯示，博華科技在2020年向前五大供應(yīng)商的采購金額分別為3,114.94萬元、2,902.81萬元，占采購總額的比重分別為45.12%、51.23%，可計(jì)算出其前后兩版招股書中的原材料采購總額分別為6,903.68萬元、5,666.23萬元，可見，在新版招股書中，不但前五大供應(yīng)商的采購數(shù)據(jù)出現(xiàn)差異，計(jì)算后得出的其原材料采購總額比舊版招股書少了1,237.45萬元。

《壹財(cái)信》進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，前后兩版招股書的原材料采購情況也有所調(diào)整。

舊版招股書中，2020年，博華科技主要原材料構(gòu)成中，計(jì)算機(jī)及工控設(shè)備的采購金額為2,479.86萬元，占比為35.92%；在新版招股書中，2020年，計(jì)算機(jī)及工控設(shè)備的采購金額為1,242.78萬元，占比為21.93%，兩者采購金額相差1,237.08萬元。與此同時(shí)，舊版招股書和新版招股書的計(jì)算機(jī)及工控設(shè)備的原材料平均單價(jià)也從4,502.29萬元改為2,278.65萬元。

（數(shù)據(jù)分別來自兩版招股書）

關(guān)于上述前后兩版招股書數(shù)據(jù)更正博華科技已用加粗字體標(biāo)注，但并無對(duì)數(shù)據(jù)調(diào)整的解釋作出說明。前后兩版招股書在相隔3個(gè)月左右的時(shí)間里，便做出調(diào)整或其上市準(zhǔn)備工作不充分，《壹財(cái)信》也將繼續(xù)關(guān)注。