泡泡瑪特、奧飛娛樂(lè)、星輝娛樂(lè)、美盛文化等

近日，各大上市和新三板掛牌公司陸續(xù)發(fā)布2022年度業(yè)績(jī)。

文創(chuàng)潮統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，玩具業(yè)務(wù)年?duì)I收超過(guò)人民幣1億元的國(guó)內(nèi)公司有泡泡瑪特、美力時(shí)、彩星玩具、裕利智能、星輝娛樂(lè)、綠林幼教、沐邦高科、美樂(lè)雅、高樂(lè)股份、奧飛娛樂(lè)、實(shí)豐文化、NEW TIME（美盛文化）等12家。

另外，B站會(huì)員購(gòu)、凱知樂(lè)（Kidsland）、TOP TOY、華立科技、創(chuàng)夢(mèng)天地（QQ family）等零售渠道的玩具年銷售也超過(guò)1億元。本文不做討論，簡(jiǎn)要回顧：5家玩具渠道4家虧損

接下來(lái)，我們就來(lái)看看這12家公司的概況，部分內(nèi)容此前文創(chuàng)潮已經(jīng)發(fā)布過(guò)。

奧飛娛樂(lè)：虧損收窄

2022年，奧飛娛樂(lè)收入26.57億元，同比增0.47%；凈虧損2億，同比收窄59.24%。

奧飛娛樂(lè)的業(yè)務(wù)包括玩具、影視內(nèi)容、嬰童用品、電視媒體、游戲，等等。

2022年，奧飛娛樂(lè)的玩具銷售收入9.9億，同比減少5.17%。財(cái)報(bào)提到，玩具收入下滑的主要原因是潮玩業(yè)務(wù)銷售同比減少。

奧飛娛樂(lè)將玩具劃分為動(dòng)漫IP玩具和積木玩具兩大類。

動(dòng)漫IP玩具，包括奧飛娛樂(lè)自有的“超級(jí)飛俠”“萌雞小隊(duì)”“鎧甲勇士”“巴啦啦小魔仙”“火力少年王”“超凡小英雄”等IP，開(kāi)發(fā)變形玩具、人偶、裝備、陀螺、悠悠球、四驅(qū)車等，或者與“侏羅紀(jì)世界”“小黃人”等IP合作開(kāi)發(fā)其授權(quán)衍生玩具。

積木品類玩具，是奧飛娛樂(lè)近年來(lái)打造的“維思積木”品牌，以中顆粒和小顆粒產(chǎn)品為主，推出了多功能積木桌、超級(jí)飛俠以及巴啦啦小魔仙等系列場(chǎng)景、長(zhǎng)征運(yùn)載火箭、拼裝遙控車、積木花、積木陀螺等產(chǎn)品。

美力時(shí)：美國(guó)收入減少，拉美增長(zhǎng)

2022年，美力時(shí)的營(yíng)業(yè)額約9.86億港元（約合人民幣8.63億元），同比減少約8.9%；利潤(rùn)622.8萬(wàn)港元，同比減少88.7%。

其中，玩具制造及貿(mào)易營(yíng)業(yè)額9.65億港元（約合人民幣8.45億元），占總營(yíng)業(yè)額的97.9%，同比下滑9.2%。

美力時(shí)主要業(yè)務(wù)是玩具OEM，主要產(chǎn)品包括CAT和Herodrive等品牌的玩具車、Gazillion? Bubbles品牌的戶外游戲產(chǎn)品、My Life As品牌的女孩角色扮演產(chǎn)品，等等。

美力時(shí)的自有品牌包括Funrise、Shecore和viribright（照明產(chǎn)品）等。

資料顯示，美力時(shí)曾在廣東中山有上萬(wàn)工廠員工，越南的工廠有約六千人。2022年末，其在全球還有3275名員工，在越南有4家工廠。

財(cái)報(bào)表示，美力時(shí)收入下滑的主要原因，是高通脹和對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)滯后的擔(dān)憂影響了消費(fèi)者支出。

美國(guó)仍然是美力時(shí)產(chǎn)品主要出口地，營(yíng)業(yè)額從2021年約8.14億港元減少9.5%至7.37億港元。

墨西哥和南美洲的營(yíng)業(yè)額有所增長(zhǎng)，其他地區(qū)都出現(xiàn)了不同程度的下滑。

盡管經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳，美力時(shí)表示還是在積極為新玩具產(chǎn)品品牌“Fart Ninjas”及“Bright Fairy Friends”推出新銷售計(jì)劃。

美盛文化：玩具業(yè)務(wù)利潤(rùn)增三倍

2022年，美盛文化的收入為12.35億元，同比增19.89%；凈虧損6.76億，同比擴(kuò)大122.93%。

美盛文化的業(yè)務(wù)包括動(dòng)漫服飾、非動(dòng)漫服飾、玩具、動(dòng)漫、游戲、IP自媒體等，其玩具業(yè)務(wù)2022年收入5.67億元，同比增加61.57%。

美盛文化的玩具銷售收入來(lái)自其收購(gòu)的NEW TIME，后者去年?duì)I業(yè)收入5.67億元，同比增長(zhǎng)61.57%；凈利潤(rùn)7747.16萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)308%。

2019年初，美盛文化以5.775億元的價(jià)格收購(gòu)了NEW TIME公司。

NEWTIME是一家在港澳和內(nèi)地注冊(cè)的多家公司組成的集團(tuán)，在珠海、中山、臺(tái)山等地設(shè)立工廠，核心團(tuán)隊(duì)經(jīng)營(yíng)塑膠玩具行業(yè)20余年，長(zhǎng)期為JAKKS、孩之寶、美泰、樂(lè)高等大型玩具公司供應(yīng)產(chǎn)品。

2021年，NEW TIME開(kāi)始與泡泡瑪特合作生產(chǎn)潮流玩具。

彩星玩具：《瓢蟲(chóng)少女》創(chuàng)造增長(zhǎng)

2022年度，彩星玩具的全球營(yíng)業(yè)額為港幣7.2億元，同比減少16%。

其中，玩具業(yè)務(wù)收入為港幣5.04億元（約人民幣4.44億元），同比減少19%。

美國(guó)是彩星玩具2022年最大的市場(chǎng)，占整體收入的60%，歐洲占25%，美洲其他地區(qū)占9%，亞太地區(qū)占5%。

彩星玩具收入下降的主要原因是：受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，消費(fèi)者行為漸趨謹(jǐn)慎及貨幣匯率不利，其中由于“Godzilla vs. Kong”去年失去2021年電影帶動(dòng)的效應(yīng)，銷售下降。

《瓢蟲(chóng)少女》（Miraculous: Tales of Ladybug & Cat Noir）玩具系列的擴(kuò)展抵銷了部分跌幅。

彩星玩具以忍者神龜系列玩具的銷售而聞名，創(chuàng)始人陳大河被成為忍者神龜之父，在他的助力之下，忍者神龜火爆全球。

彩星玩具2023年經(jīng)營(yíng)環(huán)境預(yù)期依然充滿挑戰(zhàn)，集團(tuán)樂(lè)觀地認(rèn)為大型娛樂(lè)活動(dòng)將帶動(dòng)產(chǎn)品系列，“Miraculous Ladybug & Cat Noir”電影將于今年稍后放映，預(yù)期會(huì)為“Miraculous”粉絲帶來(lái)另一波熱潮。

裕利智能：增收未增利

2022年，裕利智能收入5.39億元，同比增加32.85%；凈利潤(rùn)487.67萬(wàn)元，同比減少45.04%。

裕利智能的主要業(yè)務(wù)是為Tomy、SMV、CAT等大型玩具及模型經(jīng)營(yíng)商提供產(chǎn)品，以出口為主。

裕利智能提到，2022年公司新產(chǎn)品市場(chǎng)認(rèn)可度較高，訂單規(guī)模大幅度增加，營(yíng)業(yè)收入快速增長(zhǎng)。同時(shí)因?yàn)橛唵卧鲩L(zhǎng)速度較快，生產(chǎn)排期緊湊，人員費(fèi)用、原材料等成本隨之增加。

2022年裕利智能的收入中，4.71億元來(lái)自玩具，同比增加20.77%，但毛利率下降了6.65%。

2022年裕利智能的客戶集中度提高，第一大客戶Tomy貢獻(xiàn)了34.16%的銷售額。

星輝娛樂(lè)：車模玩具年入3.35億

2022年，星輝娛樂(lè)收入16.06億元，同比增長(zhǎng)14.15%；凈虧損3.10億元，同比減少53.15%。

星輝娛樂(lè)的業(yè)務(wù)中，玩具及衍生品去年收入3.76億元，同比增長(zhǎng)8.05%；凈利潤(rùn)1167.94萬(wàn)元。

其中，車模玩具業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.35億，同比增長(zhǎng)11.38%。

星輝娛樂(lè)的車模玩具，累計(jì)獲得超過(guò)35個(gè)世界知名車企授權(quán)，2022年新增悍馬EV皮卡車、邁凱倫F1賽車、阿爾法羅密歐F1賽車、瑪莎拉蒂M(fèi)C20跑車等授權(quán)，推出奧迪R8 lms gt3拼裝積木車、寶馬X6-M遙控車、法拉利F1遙控車、邁凱倫F1遙控車、蘭博基尼STO合金車等產(chǎn)品。

實(shí)豐文化：主打北美市場(chǎng)

2022年，實(shí)豐文化的收入3.29億元，同比減少10.08%；凈虧損4115.85萬(wàn)，同比翻倍。

實(shí)豐文化的業(yè)務(wù)包括玩具、游戲和其他。其玩具業(yè)務(wù)，2022年收入3.03億元，同比減少15.54%。

實(shí)豐文化的玩具，包括電動(dòng)遙控玩具、嬰幼玩具、車模、動(dòng)漫游戲衍生品和其他玩具五大類，2022年的收入分別約1.02億、7993.72萬(wàn)、266.58萬(wàn)、347.41萬(wàn)和1626.74萬(wàn)元。

從地區(qū)看，實(shí)豐文化的玩具也主要銷往海外，2022年北美市場(chǎng)收入1.88億元，同比減少4.38%；境內(nèi)收入2812.89萬(wàn)，同比減少11.25%。

近年來(lái)，實(shí)豐文化進(jìn)入潮品市場(chǎng)，打造的品牌和產(chǎn)品有“萌龍學(xué)園”、“洛克星球”等。每個(gè)它都會(huì)打造一款生肖產(chǎn)品，2023年是飛飛兔。

實(shí)豐文化提到，目前其產(chǎn)品達(dá)1000多種，入駐的國(guó)內(nèi)渠道有TOPTOY、名創(chuàng)優(yōu) 品、The Green Party、酷樂(lè)潮玩、新華書(shū)店、沃爾瑪、山姆會(huì)員店、大潤(rùn)發(fā)、孩子王、飛鶴等。

高樂(lè)股份：尋找新品類的機(jī)會(huì)

2022年，高樂(lè)股份的收入3.18億元，同比減少27.75%；凈虧損8362.6萬(wàn)，同比收窄23%。

高樂(lè)股份的業(yè)務(wù)主要包括玩具和互聯(lián)網(wǎng)教育兩大板塊。2022年其玩具收入2.56億，其中玩具制造收入2.15億元，同比減少33.15%；批發(fā)和零售業(yè)務(wù)收入4129.46萬(wàn)元，同比減少43.23%。

從分產(chǎn)品表現(xiàn)看，高樂(lè)股份的車類、女仔、機(jī)械人、火車等玩具收入都出現(xiàn)下滑，畫(huà)板品類收入同比增加三成但目前體量不大。

在海外，高樂(lè)股份覆蓋美國(guó)、歐盟、亞洲、俄羅斯、拉丁美洲、中東、澳洲等地；在國(guó)內(nèi)，它通過(guò)批發(fā)貿(mào)易商及百貨商場(chǎng)、超市、玩具連鎖專賣店、禮品市場(chǎng)、早幼教機(jī)構(gòu)、潮玩和優(yōu)品店等渠道銷售。

綠林幼教：開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，利潤(rùn)增半

2022年，云和縣綠林幼教裝備股份有限公司（簡(jiǎn)稱綠林幼教）的收入為2.56億元，同比增長(zhǎng)6.99%；凈利潤(rùn)3927.45萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)50.28%。

綠林幼教的主要產(chǎn)品是木制玩具，主要客戶為MELISSA&DOUG、Hape、DELTA-SPORT、Lidl等玩具品牌。2022年有70%收入來(lái)自外銷。

近年來(lái)，綠林幼教在穩(wěn)定國(guó)外市場(chǎng)的同時(shí)，也在開(kāi)發(fā)幼教裝備、小家具、教具等系列產(chǎn)品，以及開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

相比2021年度，2022年綠林幼教的前五大客戶不再只是海外客戶，第五名為南京康軒文教圖書(shū)有限公司。

沐邦高科：轉(zhuǎn)型光伏業(yè)務(wù)中

2022年度，江西沐邦高科股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱沐邦高科，原名邦寶益智）實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.44億元，同比增加192.83%；凈虧損2.28億元，2021年是虧損1.38億元。

沐邦高科的收入增長(zhǎng)，主要是因?yàn)椴①?gòu)了豪安能源，從而增加6.84億元收入。

硅片及硅棒業(yè)務(wù)，超過(guò)玩具成為沐邦高科第一大收入來(lái)源。

2022年度，由于經(jīng)濟(jì)下行，行業(yè)需求萎縮，外加國(guó)際環(huán)境沖突等多重不利因素，沐邦高科的玩具業(yè)務(wù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)均受到一定的沖擊和影響，實(shí)現(xiàn)收入1.65億元，同比下降47.83%。

資料顯示，沐邦高科的益智玩具以塑料積木玩具為主，主要包括科普系列、編程機(jī)器人系列、城市系列、嬰幼兒系列及IP授權(quán)系列，總共20多個(gè)系列200多款產(chǎn)品。

美樂(lè)雅：熒光棒收入大漲七成

2022年，美樂(lè)雅的收入為4.04億元，同比增6.25%；凈利潤(rùn)1342.04萬(wàn)元，2021年是虧損1781.6萬(wàn)。

美樂(lè)雅的收入增長(zhǎng)主要來(lái)自玩具產(chǎn)品，其熒光棒收入4601.2萬(wàn)元，同比增74.31%；泡泡水收入1.05億元，同比持平。

美樂(lè)雅的客戶主要在歐美，2021年、2022年第一大客戶均是沃爾瑪，長(zhǎng)期客戶包括迪士尼、沃爾瑪、MICHAELS、樂(lè)購(gòu)等大型連鎖超市，以及利豐集團(tuán)、RMS、toysmith等大型貿(mào)易公司。

泡泡瑪特：豐富產(chǎn)品品類，應(yīng)對(duì)疫情影響

4月19日，泡泡瑪特發(fā)布2023年第一季度業(yè)務(wù)狀況，未經(jīng)審核的整體收益同比增長(zhǎng)0%-5%。

其中，中國(guó)內(nèi)地收入同比下滑5%-10%，港澳臺(tái)及海外市場(chǎng)同比增160%-165%。

回顧：泡泡瑪特一季度抖音店收入增三倍，內(nèi)地總收入下降

2022年，泡泡瑪特收入人民幣46.173億元，同比增長(zhǎng)2.8%；利潤(rùn)4.758億元，同比減少44.3%。

回顧：泡泡瑪特渡過(guò)2022：預(yù)計(jì)今年收入增三成，將推出游戲等業(yè)務(wù)

泡泡瑪特2022年的收入中，41.634億元來(lái)自中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)，2021年是43.069億元；4.539億元來(lái)自港澳臺(tái)與海外市場(chǎng)，同比增長(zhǎng)147%。

中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)中，零售店銷售收入16.911億元，電商收入18.298億元，同比均接近持平；售貨機(jī)（機(jī)器人商店）銷售收入下滑19%，批發(fā)收入同比下滑14%。

2022年，泡泡瑪特放緩開(kāi)店節(jié)奏：

在中國(guó)內(nèi)地新開(kāi)業(yè)49家線下門店，從2021年末的288家增至2022年末的329家；

售貨機(jī)（機(jī)器人商店）新增206臺(tái)，從2021年末的1861臺(tái)增至2022年末的2067臺(tái)。

電商方面，疫情對(duì)物流以及消費(fèi)者消費(fèi)力的影響導(dǎo)致收入受限：

泡泡瑪特抽盒機(jī)的收入從2021年的9.215億增長(zhǎng)到2022年的9.547億元，同比增長(zhǎng)3.6%；

天貓旗艦店收入從2021年的5.989億元下降至2022年的4.624百萬(wàn)元，同比下降22.8%；

京東旗艦店收入從2021年的1.432億元下降至2022年的1.379億元，同比下降3.7%。

IP方面，SKULLPANDA、MOLLY和DIMOO在2022年的收入均超過(guò)5億元，分別為8.516億、8.022億和5.779億元。

泡泡瑪特財(cái)報(bào)提到，2022年1月份推出的SKULLPANDA第五個(gè)系列夜之城，截至2022年12月31日單系列銷收入達(dá)到人民幣2.284億元。

泡泡瑪特內(nèi)部設(shè)計(jì)師團(tuán)隊(duì)PDC（Pop Design Center）推出的IP中，小甜豆、小野在2022年分別實(shí)現(xiàn)收入人民幣1.479億和1.408億元，其中小野HIRONO小小的使壞系列全年收入達(dá)到7130萬(wàn)元。

產(chǎn)品方面，泡泡瑪特的“潮玩藝術(shù)化”MEGA收藏系列，2022年收入4.668億元。目前，MOLLY、DIMOO、SKULLPANDA、LABUBU均推出了MEGA珍藏系列的產(chǎn)品。

此外，泡泡瑪特還在豐富產(chǎn)品品類，2022年推出3個(gè)萌粒系列，還推出了LABUBU搪膠毛絨公仔、浪漫指尖系列場(chǎng)景手辦、DIMOO棉花娃娃等。

2022年，泡泡瑪特投資了丹尼玩具、hitcard、Underverse等公司，進(jìn)一步加強(qiáng)供應(yīng)鏈與產(chǎn)品能力。

回顧文創(chuàng)潮解讀：泡泡瑪特投資丹尼玩具，后者長(zhǎng)期與迪士尼萬(wàn)代合作