一、企業(yè)基本概況

1、行業(yè)定義

有機硅密封膠可用于電子器件的導(dǎo)熱、灌封、粘接和防護。隨著消費電子的市場日趨擴大，整個社會的自動化、智能化程度越來越高，“新基建”中5G和物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)的全面推進，以及城市亮化工程的快速發(fā)展，給國內(nèi)有機硅產(chǎn)品帶來很大的市場成長空間，國內(nèi)進口替代趨勢進一步加強。密封膠是汽車制造過程中的主要粘接與密封材料。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計分析，2021年汽車產(chǎn)銷同比呈現(xiàn)增長，其中新能源汽車成為最大亮點，全年產(chǎn)銷量均超過350萬輛，同比增長160%。汽車制造產(chǎn)業(yè)快速向“新能源、輕量化、智能化”的方向發(fā)展，有機硅材料應(yīng)用范圍越來越廣，整車用膠量也逐步提高。公司有機硅密封膠、反應(yīng)型聚氨酯熱熔膠、聚氨酯密封膠和改性硅烷密封膠等系列產(chǎn)品可用于汽車車燈、汽車電子、風(fēng)擋玻璃等關(guān)鍵部位。目前國內(nèi)汽車制造產(chǎn)業(yè)進口替代趨勢明顯，將帶動國產(chǎn)膠用量顯著增長。

2、重點企業(yè)基本情況對比

硅寶科技主要從事有機硅密封膠等新材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。硅寶科技作為有機硅密封膠行業(yè)龍頭企業(yè)，為國家支柱產(chǎn)業(yè)及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供優(yōu)質(zhì)高端配套材料，憑借強大的技術(shù)、品牌、規(guī)模、平臺、人才等優(yōu)勢，市場份額快速提高。

集泰股份是一家以研發(fā)、生產(chǎn)和銷售環(huán)境友好型密封膠和涂料為主的國家高新技術(shù)企業(yè)，致力于為全球客戶提供定制化解決方案。集泰股份擁有國家級“綠色工廠”和CNAS國家認(rèn)可實驗室，是國內(nèi)密封膠龍頭企業(yè)，全國密封膠年產(chǎn)能最大的生產(chǎn)企業(yè)之一。

有機硅密封膠行業(yè)重點企業(yè)基本情況對比

資料來源：公司官網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程對比

成都硅寶科技股份有限公司成立于1998年，主要從事有機硅密封膠等新材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，2009年在中國創(chuàng)業(yè)板首批上市（股票代碼：300019），是中國新材料行業(yè)第一家、四川省第一家創(chuàng)業(yè)板上市公司。

廣州集泰化工股份有限公司控股股東安泰化學(xué)創(chuàng)立于1989年，擁有三十多年的發(fā)展歷史。2017年集泰在深交所中小板上市（證券簡稱“集泰股份”，證券代碼：002909）。

有機硅密封膠行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程

資料來源：公司官網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

三、行業(yè)重點企業(yè)經(jīng)營情況對比

1、企業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)

從資產(chǎn)來看，2021年硅寶科技的總資產(chǎn)為29.6億元；凈資產(chǎn)達到20.8億元，較上年增加了10.3億元，同比增長98.5%；截至2022年6月30日，硅寶科技的凈資產(chǎn)為20.7億元，同比下降0.6%。截至2022年6月底集泰股份的總資產(chǎn)為19.2億元，同比增長1.6%；凈資產(chǎn)為8億元，同比下降4.9%。

2016-2022年H1有機硅密封膠行業(yè)重點企業(yè)總資產(chǎn)統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2016-2022年H1有機硅密封膠行業(yè)重點企業(yè)凈資產(chǎn)對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、企業(yè)營業(yè)收入和營業(yè)成本

從營收和營業(yè)成本來看，2021年硅寶科技實現(xiàn)了營業(yè)收入25.6億元，較上年增加10.4億元，同比增長67.7%；2022年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入為13.8億元，同比增長37%。2021年營業(yè)成本為22.7億元，較上年增加了9.7億元，同比增長74.9%。

2021年集泰股份實現(xiàn)了營業(yè)收入16.8億元，同比增長33.1%；2022年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入為7.3億元，同比下降9%。2022年上半年營業(yè)成本為5.9億元，同比下降8.9%。

2016-2022年H1有機硅密封膠行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2016-2022年H1有機硅密封膠行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)成本對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

3、企業(yè)營收結(jié)構(gòu)

2022年上半年硅寶科技的主要產(chǎn)品有建筑類用膠、工業(yè)類用膠和硅烷偶聯(lián)劑等，其中建筑類用膠的營收占比為61.9%，在該企業(yè)主營產(chǎn)品中排名第1；集泰股份的主要產(chǎn)品有有機硅密封膠和水性涂料等，有機硅密封膠的營收占比為58.9%。

2022年H1有機硅密封膠行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入結(jié)構(gòu)圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

4、企業(yè)凈利潤

2021年硅寶科技實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.7億元，同比增長33%；2022年上半年的凈利潤為1億元，同比增長10.1%。2022年上半年集泰股份實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為0.01億元，同比下降91.9%。

2016-2022年H1有機硅密封膠行業(yè)重點企業(yè)歸屬母公司凈利潤對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

5、企業(yè)ROE

從盈利能力來看，2016-2021年期間，硅寶科技平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為13.5%；集泰股份平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為13.5%。2022年上半年，硅寶科技的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率較高，說明該企業(yè)在經(jīng)營期單位凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤能力相對較強。

2016-2022年H1有機硅密封膠行業(yè)重點企業(yè)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

相關(guān)報告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國有機硅密封膠行業(yè)發(fā)展前景及投資戰(zhàn)略報告》

6、企業(yè)研發(fā)投入對比

2021年硅寶科技和集泰股份的研發(fā)費用分別為1.1億元和0.69億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為4.3%和4.13%。比較2021年和2020年的研發(fā)投入增量，硅寶科技研發(fā)費用較上年增加0.34億元，研發(fā)費用率較上年減少了0.71個百分點。2021年集泰股份研發(fā)費用較上年增加0.16億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例減少了0.08個百分點。

2020-2021年有機硅密封膠行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)投入金額統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、重點企業(yè)有機硅密封膠產(chǎn)品經(jīng)營情況對比

1、有機硅密封膠產(chǎn)品營業(yè)收入和營業(yè)成本

從各企業(yè)每年的有機硅密封膠的營業(yè)收入來看，硅寶科技的成績都相對較好。2022年上半年硅寶科技有機硅密封膠實現(xiàn)營業(yè)收入11.60億元。2022年上半年集泰股份的有機硅密封膠產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入4.32億元，同比下降7.7%。

2016-2022年H1硅寶科技VS集泰股份有機硅密封膠營業(yè)收入統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2020-2021年硅寶科技VS集泰股份有機硅密封膠營業(yè)收入及占比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2021年硅寶科技在有機硅密封膠產(chǎn)品上的營業(yè)成本為17.86億元。2021年集泰股份在有機硅密封膠產(chǎn)品上的營業(yè)成本為7.53億元，同比增長33.5%。

2016-2022年H1硅寶科技VS集泰股份有機硅密封膠營業(yè)成本統(tǒng)計圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、有機硅密封膠產(chǎn)品毛利率

2022年上半年硅寶科技在有機硅密封膠產(chǎn)品上的毛利率為19.4%，較上年同期增加0.7個百分點。

2017-2022年H1集泰股份有機硅密封膠毛利率對比圖

數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

五、重點企業(yè)技術(shù)進展及擴產(chǎn)計劃

1、技術(shù)進展

硅寶科技深耕有機硅密封膠行業(yè)23年，已發(fā)展成為擁有6大生產(chǎn)基地的新材料產(chǎn)業(yè)集團，占地760畝，建成數(shù)條國際先進的全自動化生產(chǎn)線、智能倉庫及智能化控制系統(tǒng)，已形成13萬噸/年高端有機硅材料生產(chǎn)能力。硅寶科技堅持以市場需求為導(dǎo)向，自主研發(fā)出系列高性能有機硅密封膠產(chǎn)品，形成具有自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)，產(chǎn)品滿足了建筑幕墻、中空玻璃、節(jié)能門窗、裝配式建筑、光伏新能源、電子電器、電力防腐、汽車制造、機場道橋、軌道交通、5G通訊等領(lǐng)域的市場需求，減少高端產(chǎn)品對國外進口品牌的依賴，促進了國內(nèi)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。

集泰股份自1990年設(shè)立研發(fā)中心起，先后成立了“廣東省級企業(yè)技術(shù)中心”、“廣東省高性能環(huán)保密封膠工程技術(shù)研究中心”、“廣東省特種涂料工程技術(shù)研發(fā)中心”、“廣東省教育部產(chǎn)學(xué)研結(jié)合示范基地”等多個省級研發(fā)平臺，參與多項國家、行業(yè)及地方標(biāo)準(zhǔn)的制定。集泰股份2021年在原有的先進生產(chǎn)設(shè)備上，豐富了產(chǎn)品體系，新增光伏膠生產(chǎn)線2.88萬噸、乙烯基硅油生產(chǎn)線0.8萬噸、雙組份硅橡膠生產(chǎn)線1.5萬噸，產(chǎn)線自動化程度高，可實現(xiàn)全流程監(jiān)控，工藝水平先進。

硅寶科技VS集泰股份有機硅密封膠產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)情況

資料來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、擴產(chǎn)計劃

硅寶科技2021年有機硅密封膠產(chǎn)能12.62萬噸/年、硅烷偶聯(lián)劑產(chǎn)能0.61萬噸/年；在建項目包括：10萬噸/年高端密封膠智能制造項目、眉山拓利2萬噸高分子材料項目、安徽硅寶硅烷偶聯(lián)劑技改項目、5萬噸/年鋰電池用硅碳負(fù)極材料及專用粘合劑項目；預(yù)計2022年底有機硅密封膠產(chǎn)能將達到18萬噸/年，全部項目投產(chǎn)后產(chǎn)能將達到25萬噸/年。

集泰股份2021年有機硅密封膠的設(shè)計產(chǎn)能為68600噸/年，產(chǎn)能利用率74.65%。根據(jù)年報內(nèi)容，2021年集泰股份有機硅密封膠的在建產(chǎn)能為110000噸，預(yù)計建成投產(chǎn)后，集泰股份有機硅密封膠的產(chǎn)能將達到17.86萬噸/年。

近年硅寶科技VS集泰股份有機硅密封膠產(chǎn)能發(fā)展情況

資料來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理

華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院對中國有機硅密封膠行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、市場供需情況等進行了詳細(xì)分析，對行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈、企業(yè)競爭格局等進行了深入剖析，最大限度地降低企業(yè)投資風(fēng)險與經(jīng)營成本，提高企業(yè)競爭力；并運用多種數(shù)據(jù)分析技術(shù)，對行業(yè)發(fā)展趨勢進行預(yù)測，以便企業(yè)能及時搶占市場先機；更多詳細(xì)內(nèi)容，請關(guān)注華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年中國有機硅密封膠行業(yè)發(fā)展前景及投資戰(zhàn)略報告》。